本書擬通過對過往資產(chǎn)證券化實踐案例的追蹤與研究,幫助讀者從不同的角度審視中國的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和發(fā)展。在案例的選擇上,本書遵從多維度的原則,包括不同交易場所具有開創(chuàng)性歷史意義的案例、交易結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)類型具有創(chuàng)新和突破性的案例、熱點領(lǐng)域處于市場風口的案例,以及重大、復雜、疑難或有較大影響力的項目案例。
通過這些案例的學習和研究,讀者能了解中國資產(chǎn)證券化的發(fā)展脈絡(luò)和產(chǎn)品演進歷程。本書專業(yè)作者團隊會解析每一個經(jīng)典案例,分析并提煉產(chǎn)品的交易背景、設(shè)計邏輯、結(jié)構(gòu)搭建、產(chǎn)品特色等要點,幫助讀者快速且直觀地了解如何孵化一個資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
已出版的《圖解資產(chǎn)證券化》與待出版的《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)辭典》側(cè)重于法律問題與一般交易模式的理論解讀,本書作為配套讀物,相較前作更偏重于案例剖析,內(nèi)容層面也將極大豐富,除法律問題外,還會著墨進行商業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)品的解讀,向讀者提供直觀、全方位、多視角的產(chǎn)品解讀。
編委會
序言一
序言二
第一章 破殼而出創(chuàng)世紀
資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的首次發(fā)行 / 1
第一節(jié)資產(chǎn)證券化市場破冰:建元2005-1個人住房抵押貸款證券化信托 / 2
第二節(jié)企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品首次試水:中國聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)租賃費收益計劃 / 15
第三節(jié)備案制時代交易所市場第一彈:寶信租賃一期資產(chǎn)支持專項計劃 / 29
第四節(jié)機構(gòu)間報價系統(tǒng)初發(fā)聲:長安資產(chǎn)-方正證券股票質(zhì)押式回購債權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃 / 42
第五節(jié)姍姍來遲的首單信托型ABN:遠東租賃2016年度第一期信托資產(chǎn)支持票據(jù) / 56
第二章 資產(chǎn)變幻新時代
基礎(chǔ)資產(chǎn)的多樣化 / 68
第一節(jié)首單股權(quán)類REITs產(chǎn)品:中信啟航專項資產(chǎn)管理計劃 / 69
第二節(jié)首單保理融資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:摩山保理一期資產(chǎn)支持專項計劃 / 80
第三節(jié)首單物業(yè)費資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:博時資本-世茂天成物業(yè)資產(chǎn)支持專項計劃 / 90
第四節(jié)首單購房尾款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:匯添富資本-世茂購房尾款資產(chǎn)支持專項計劃 / 106
第五節(jié)首單學費及住宿費收費權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:津橋?qū)W院資產(chǎn)支持專項計劃 / 117
第六節(jié)知識產(chǎn)權(quán)融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:文科租賃一期資產(chǎn)支持專項計劃 / 125
第七節(jié)首單票據(jù)收益權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:華泰資管-江蘇銀行融元1號資產(chǎn)支持專項計劃 / 139
第八節(jié)首單自然風景區(qū)入園憑證資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:云南文產(chǎn)巴拉格宗入園憑證資產(chǎn)支持專項計劃 / 150
第九節(jié)首單交易所掛牌轉(zhuǎn)讓的CMBS產(chǎn)品:高和招商-金茂凱晨資產(chǎn)支持專項計劃 / 163
第十節(jié)交易所首單集合信托受益權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:中建投集合信托受益權(quán)1號資產(chǎn)支持專項計劃 / 174
第十一節(jié) 首批PPP資產(chǎn)證券化產(chǎn)品之一:中信建投-網(wǎng)新建投慶春路隧道PPP資產(chǎn)支持專項計劃 / 191
第十二節(jié) 首單純信用證資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:建信資本-建設(shè)銀行貿(mào)金1號資產(chǎn)支持專項計劃 / 206
第三章 熱點領(lǐng)域繁榮潮
站在風口的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 / 215
第一節(jié)電商巨頭+消費金融:京東白條應收賬款債權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃 / 216
第二節(jié)銀行間市場公募REITs產(chǎn)品落地:興業(yè)皖新閱嘉一期房地產(chǎn)投資信托基金 / 227
第三節(jié)首單長租公寓輕資產(chǎn)證券化產(chǎn)品:魔方公寓信托受益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃 / 240
第四節(jié)住房租賃類REITs:新派公寓權(quán)益型房托資產(chǎn)支持專項計劃 / 259
第五節(jié)央企類REITs首秀:中聯(lián)前海開源-保利地產(chǎn)租賃住房一號第一期資產(chǎn)支持專項計劃 / 280
第四章 多面產(chǎn)品之我見
漫談資產(chǎn)證券化幾個案例 / 290
第一節(jié)ABS違約了?!:大成西黃河大橋通行費收入收益權(quán)專項資產(chǎn)管理計劃 / 291
第二節(jié)銀團貸款的大膽嘗試:臻騁2015年第一期信貸資產(chǎn)證券化信托 / 302
第三節(jié)房企供應鏈融資新模式:長城證券-尚雋保理一期資產(chǎn)支持專項計劃 / 316
第四節(jié)夾層增信新結(jié)構(gòu):2017遠東四期資產(chǎn)支持專項計劃 / 326
第五節(jié)無形資產(chǎn)融資新模式:奇藝世紀知識產(chǎn)權(quán)供應鏈金融資產(chǎn)支持專項計劃 / 339