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　　本書是一本可以讓初學者迅速成長為基金投資高手的專業性書籍。其在內容上，側重于對基金知識和實戰投資技巧的講述；在知識結構上，添加了“專家點播”“應用技巧”和“疑難解
　　答”三個板塊，可以幫助投資者解決實戰投資中遇到的各種問題。
　　本書共15章，除了介紹基金的基礎知識外，還根據基金市場的人氣對比，介紹了股票基金、貨幣基金、保本基金、債券基金、ETF與LOF基金和封閉式基金的各種投資知識，獨具特色的
　　分級基金相關內容，以及基金投資的各種實戰技巧等。
　　近年來，參與基金投資的人越來越多，本書適合于一些有理財意識、想參與基金投資或已經有一定經驗的投資群體，包括剛畢業的學生、收入穩定的上班族或者儲蓄豐厚的私營業主等。另外，本書較高的專業性也決定了其可以作為各大中專院校、高職院校或者相關理財培訓班的教材使用。

　　一本書收納基金投資的精華內容，讓新手投資更簡單。 
　　為新基民提供詳細的指導，為老基民提供更實用的操作策略。 
　　知識點+應用案例=快速幫助讀者理解與變通應用 
　　技巧+專家點撥+疑難解答=全面提升內容的深度與廣度 

前 言

經濟的高速發展帶來了大眾收入的增加，大眾也開始有越來越迫切的理財需

求。因此，在2014年至2015年間，各類理財產品開始火爆，這其中就包括基金和

互聯網金融的其他形式。有一些基金投資的先行者，雖然在最近兩年享受到了投

資帶來的利益，但是我們從其身上經常會發現兩種情況：一是幾年前買的基金，

一直沒有關注過，現在打開賬戶發現基金不僅沒有賺到錢，反而出現了虧損；二

是買入基金后開始盈利，在盈利不多的情況下選擇贖回基金，結果錯失了大部分

基金收益。

上述是大多數基金投資者在實戰中遇到的問題，出現這些問題的原因是投資

者太過業余，不具備應有的投資知識和技巧，這也是本書致力于解決的關鍵問題。

本書結構

本書作為一本基金投資的入門與提高書籍，希望能幫助新手投資者走進基金

的世界，了解基金，學會與掌握基金投資技巧。全書共15 章，主要內容分為以下

4 個部分。

章節介紹 主要內容 作　用

第1 章 講解與基金相關的 通過基金基礎知識的學習，

基礎概念知識， 為后面章節的學習打下

包括基金的基礎 良好的基礎

概念、基金的發展

歷史與趨勢、基金的

分類以及基金與其他

理財方式的對比

第2 ～ 3 章 主要講解與基金 幫助投資者了解

相關的操作，以 基金從發行到

及初步講解選擇 運作的全過程。

基金的依據，包 通過學習選擇

括基金的募集、 基金的多種依據，

認購和申購， 投資者可對市場

依據基金公司、 中的基金產品

基金經理、基 進行篩選，最終

金業績、基金 選到比較優秀的

招募說明書等方 基金

面來選擇基金等

第4 ～ 11 章 主要講述包括 幫助投資者掌握

股票基金、貨幣 基金市場中的

基金、保本基金、 多數基金類型，

ETF 與LOF基金、 包括基金產品

分級基金等在內 的相關概念、

的各類基金產品 操作技巧、獲利

的基礎知識與 辦法等內容

投資技巧，內容

幾乎涵蓋了當前

基金市場中的

所有類型

第12 ～ 15 章 講解基金的轉換、 幫助投資者完善

轉托管，基金的 基金操作手段，

風險與防范手段， 形成正確的

構建基金組合， 投資理念，

建立正確的基金 幫助投資者

投資理念等方面 在未來更長

的相關知識 時間的投資中

獲利

本書特點

特　點 說　明

內容涵蓋廣 除了傳統基金市場中

的股票基金、債券

基金、貨幣基金、指

數基金、ETF 與LOF

基金、封閉式基金、

保本基金以外，本

書緊跟基金市場發展

的潮流，在書中添加

了與分級基金相關

的內容，使得本書介紹

的基金類型幾乎覆蓋了

基金市場中的所有基金

產品類型，范圍極廣

大量實戰案例 本書采用理論知識結合

實戰案例的創作結構，

在具體的講解過程中，

列舉了大量案例，

并對其進行詳細的分析

和圖解講解，讓廣大

投資者在學習理論知識

的同時，能通過實戰

案例更精準地了解其

意義以及實際應用

應用技巧+ 針對基金投資實戰中

專家點撥 遇到的熱點問題、

+疑難解答 關鍵問題及種種難題，

本書以“應用技巧”

“專家點撥”和

“疑難解答”這3種欄

目插播的方式給出解答，

幫助讀者拓展知識面

全程圖解展示 本書主體實戰內容均

采用圖解展示，將枯燥

的理論和煩瑣的操作

步驟進行圖示化展示

和圖解講解，力求讓

讀者輕松學會相關

理論和操作

本書讀者

本書適用于剛畢業進入工作崗位的學生、收入穩定的工薪階層、公司白領、

儲蓄豐厚的個體戶，更適用于有投資基金打算或已經投資基金的投資者。此外，

本書還可以作為各大中專院校、高職院校或者相關培訓班的培訓教材使用。

由于編者水平有限，書中的缺點和不足之處在所難免，敬請讀者多多批評指正。

編　者

　　安佳理財，是一家2008年成立的、專業從事經管理財類圖書創作的工作室，其中包括多名有多年圖書創作和策劃經驗的管理人員，并包含多名經管類圖書寫作熟手。團隊組成不僅年青、有活力，而且對于各類圖書有自身的體會和想法，結合多年的圖書出版經驗，形成了自己的特點，對圖書的創作秉承求新、專業和為讀者服務至上的宗旨。
　　本書作者為經驗豐富的金融投資市場研究者，具有十多年的股市操盤和基金投資經驗，并在實踐中摸索出了一套高效而獨特的操盤經驗。

第1 章　基金知識概述 1
1.1 基金的基本概念 2
1.1.1 基金是什么................... 2
1.1.2 基金的特點................... 3
1.1.3 基金市場的參與主體...... 4
1.1.4 如何獲取基金信息......... 8
1.1.5 基金的重要概念........... 10
1.2 基金的發展歷史與趨勢......... 12
1.2.1 基金的發展................. 12
1.2.2 我國基金業的發展........ 14
1.2.3 基金的作用.................. 15
1.2.4 基金的發展趨勢........... 17
1.3 基金的分類..... 19
1.3.1 按運作方式不同分類.... 19
1.3.2 按投資對象不同分類.... 21
1.3.3 按投資目標不同分類.....22
1.3.4 按募集方式不同分類.....22
1.3.5 特殊型基金...................23
1.4 基金與其他理財產品的對比.. 24
1.4.1 基金與期貨、外匯的對比........ 24
1.4.2 基金與股票、債券的對比.........25
1.4.3 收益與風險的對比........26
第2 章　　基金的募集與認購、申購......... 29
2.1 開立基金賬戶的途徑.............30
2.1.1 在基金公司開立賬戶.....30
2.1.2 在銀行開立賬戶........... 31
2.1.3 在證券公司開立賬戶.....32
2.2 基金的募集與認購.................33
2.2.1 基金的募集程序............33
2.2.2 基金的認購...................35
2.2.3 開放式基金的認購........ 37
2.3 基金的申購與贖回.................39
2.3.1 申購與贖回的概念.........39
2.3.2 申購和認購的區別........ 40
2.3.3 申購和贖回的原則........ 41
2.3.4 基金贖回的其他情況..... 43
2.3.5 贖回技巧.. 45
2.4 基金的收益和費用................ 47
2.4.1 基金的收益.................. 47
2.4.2 基金的購買費用........... 49
2.4.3 基金投資的其他費用..... 51
2.4.4 內扣法與外扣法............52
2.4.5 前端收費與后端收費..... 54
2.5 基金的購買渠道56
2.5.1 線下購買渠道...............56
2.5.2 線上購買渠道................58
2.5.3 各渠道的優缺點............ 61
2.5.4 選擇適合自己的購買渠道..........62
第3 章　　選擇基金的依據及操作時機.....65
3.1 依據基金公司選擇基金..........66
3.1.1 考核基金公司...............66
3.1.2 基金公司的投資風格.....69
3.1.3 基金公司的創新能力.... 71
3.1.4 4P 標準....72
3.2 依據基金經理選擇基金..........73
3.2.1 了解基金經理.............. 74
3.2.2 多方面判斷基金經理......75
3.2.3 選擇原則.. 77
3.2.4 如何應對基金經理的變動......... 78
3.3 依據基金業績選擇基金..........80
3.3.1 基金的預期業績............80
3.3.2 同類基金的業績比較..... 82
3.3.3 與歷史業績的比較........ 83
3.3.4 基金評級機構............... 84
3.4 依據基金招募說明書............ 87
3.4.1 了解基金的歷史業績.... 87
3.4.2 了解基金的風險............89
3.4.3 了解基金管理者............90
3.4.4 制訂投資計劃............... 91
3.4.5 了解基金的收益分配與費用.......93
3.5 操作基金的時機94
3.5.1 申購基金的時機........... 94
3.5.2 持有基金...96
3.5.3 贖回基金的時機............97
第4 章　　股票基金的選擇與分析.. 99
4.1 認識股票基金 100
4.1.1 股票基金詳解............ 100
4.1.2 股票基金的特點......... 102
4.1.3 查找股票基金的信息.. 103
4.1.4 股票基金與股票的區別.......... 105
4.1.5 股票基金的指標......... 107
4.1.6 投資股票基金的注意事項...... 110
4.1.7 股票基金的投資風險. 111
4.2 選擇股票基金 113
4.2.1 新舊基金的選擇......... 113
4.2.2 買入股票基金的時機...114
4.2.3 根據大盤選擇基金...... 116
4.3 分析股票基金118
4.3.1 分析基金的投資目標..118
4.3.2 重倉持股結構分析...... 120
4.3.3 分析個股的行業前景... 122
4.3.4 分析個股的趨勢......... 123
4.3.5 分析個股的基本面...... 125
第5 章　　貨幣基金的投資與分析127
5.1　認識貨幣基金 128
5.1.1 貨幣基金的特點......... 128
5.1.2　貨幣基金的收益與風險.......... 129
5.1.3 貨幣基金的投資策略.. 130
5.2 貨幣基金新發展................. 132
5.2.1 新型貨幣基金的發展.. 132
5.2.2 各類互聯網基金產品的優劣.... 134
5.2.3 貨幣基金的交易要點... 135
5.3 貨幣基金提升技巧.............. 137
5.3.1 區分貨幣A 和貨幣B... 138
5.3.2 貨幣基金的分析.......... 139
5.3.3 天弘貨幣基金產品...... 140
第6 章　　指數基金的投資與實戰 141
6.1 認識指數基金 142
6.1.1 什么是指數............... 142
6.1.2 指數基金的概念及分類.......... 145
6.1.3 指數基金的優劣勢...... 147
6.1.4 指數基金的風險......... 150
6.2 成為指數基金高手.............. 151
6.2.1 關注基金公司............ 151
6.2.2 關注基金費用............. 153
6.2.3 分析基金跟蹤的指數... 154
6.2.4 指數基金投資策略...... 157
第7 章　　保本基金的實戰與技巧 159
7.1 認識保本基金 160
7.1.1　什么是保本基金........ 160
7.1.2 保本基金的特點與原理.......... 161
7.1.3 保本基金的計算......... 163
7.2 保本基金實戰技巧.............. 165
7.2.1 是否適合保本基金...... 165
7.2.2 投資要領 167
7.2.3 保本基金投資策略...... 168
7.3 成為保本基金高手.............. 170
7.3.1 分析基金的持股明細.. 170
7.3.2 分析基金的持債明細... 172
7.3.3 優秀的保本基金產品... 173
第8 章　　債券基金的投資與技巧 175
8.1 了解債券基金 176
8.1.1 什么是債券基金........ 176
8.1.2 債券基金的特點與風險.......... 177
8.1.3 債券基金的優劣勢...... 179
8.2 投資債券基金 180
8.2.1 購買債券基金的注意事項......181
8.2.2 債券基金的投資策略... 182
8.2.3 債券基金與債券的區別.......... 183
8.3 債券基金的分析技巧.......... 184
8.3.1 債券基金的持債明細.. 184
8.3.2 債券基金的持股研究... 186
8.3.3 債券基金的ABC 類...... 189
第9 章　　ETF 基金與LOF 基金套利技巧 ............. 191
9.1 ETF 基金獲利技巧.............. 192
9.1.1 什么是ETF 基金........ 192
9.1.2 ETF 基金的特點.......... 194
9.1.3 ETF 基金的優點.......... 195
9.1.4 如何從ETF 基金中獲利.......... 197
9.1.5 ETF 基金的風險...........199
9.1.6 投資技巧 200
9.2 LOF 基金套利技巧............... 201
9.2.1 LOF 基金的概念與特點. 202
9.2.2 LOF 基金的運作機制..... 203
9.2.3 LOF 基金與ETF 基金的異同......204
9.2.4 LOF 基金套利............... 206
第10 章　　封閉式基金的投資與交易..... 209
10.1 認識封閉式基金............... 210
10.1.1 什么是封閉式基金... 210
10.1.2 基金的買賣盤信息詳解........ 211
10.1.3 基金K 線圖的查看與分析.... 213
10.2 封閉式基金的業績............ 215
10.2.1 查看封閉式基金的業績........ 215
10.2.2　封閉式基金的業績與分紅..... 217
10.3 封閉式基金的價格............. 220
10.3.1 折價率的定義........... 220
10.3.2 封閉式基金折價的計算......... 222
10.4 封閉式基金的交易技巧...... 222
10.4.1 判斷封閉式基金的投資價值.. 223
10.4.2 封閉式基金的三大交易要點..224
10.4.3 封轉開..224
第11 章　　分級基金實戰技巧 ...... 227
11.1 了解分級基金..................228
11.1.1 什么是分級基金.......228
11.1.2 分級基金的分類.......228
11.1.3 分級基金的發展歷程.231
11.1.4 分級基金的交易渠道 232
11.1.5 A、B 類份額的折算...233
11.2 分級A 類的實戰技巧......... 236
11.2.1 無限期型A 類份額的盈利與虧損........... 236
11.2.2 有限期型A 類份額的盈利與虧損........... 239
11.2.3 A 類份額投資策略.... 241
11.3 分級基金B 類份額的實戰技巧..... 241
11.3.1 B 類份額的盈利與虧損........ 241
11.3.2 B 類份額的分類.........243
11.3.3 技術指標分析B 類份額.........244
11.3.4 分級基金套利...........246
第12 章　　基金投資的其他實用操作.... 247
12.1　基金的轉換..248
12.1.1 基金轉換的概念.......248
12.1.2 基金轉換的條件........249
12.1.3 基金轉換的費用........ 250
12.1.4 基金轉換的技巧........ 252
12.2 基金的轉托管...................254
12.2.1 基金轉托管的概念....254
12.2.2 轉托管的分類............ 256
12.2.3 辦理轉托管............... 257
12.3 認識基金定投................... 259
12.3.1 什么是基金定投........ 260
12.3.2 基金定投的特點........ 262
12.3.3 基金定投的不足........ 263
12.3.4 你適合基金定投嗎.....264
12.4 基金定投實戰................... 265
12.4.1 基金定投的原則與風險......... 265
12.4.2 定投誤區.................. 266
12.4.3 如何進行基金定投..... 268
12.4.4 把握基金定投........... 269
第13 章　　基金的風險認識與防范......... 271
13.1 常見風險......272
13.1.1 基金的市場風險.......272
13.1.2 基金的流動性風險....274
13.1.3 基金的其他風險........ 275
13.2 如何衡量風險................... 276
13.2.1 基金專業評級機構.... 276
13.2.2 根據換手率衡量........278
13.2.3 通過持股比例判斷.....280
13.2.4 集中度反映基金風險.282
13.2.5　衡量基金風險的技術指標......284
13.3 如何控制風險...................285
13.3.1 糾正四大錯誤傾向....286
13.3.2 絕不借錢買基金........286
13.3.3 樹立風險意識............287
13.4 降低風險的方法................288
13.4.1 試探性投資基金........ 289
13.4.2 分散投資.................. 290
13.5 監管部門對基金的監管......291
13.5.1 監管的目標和原則.... 291
13.5.2 基金監管機構............ 293
13.5.3 制定法規..................294
13.5.4 對基金公司從業人員的監管.. 295
13.5.5 對信息披露的監管..... 295
13.5.6 督促基金公司建立完善的內控制度........ 296
第14 章　　構建基金組合.............. 297
14.1 認識基金組合................... 298
14.1.1 降低投資風險........... 298
14.1.2 如何分散風險........... 299
14.1.3 構建基金組合的層次. 301
14.2 基金組合的形式................ 305
14.2.1 啞鈴式. 305
14.2.2 核心式.. 306
14.2.3 金字塔式.................. 307
14.3 構建基金組合的實戰步驟..308
14.3.1 明確投資目標...........308
14.3.2 測試風險承受能力..... 309
14.3.3 制定預期收益目標.... 312
14.4 實戰中調整基金組合........ 313
14.4.1 保證投資方向.......... 313
14.4.2 預期收益................. 315
14.4.3 基本面發生變化時.... 317
14.4.4 投資目標發生變化時 317
14.4.5 調整基金組合的注意事項..... 318
第15 章　　建立正確的基金投資理念..... 319
15.1 基金投資的基本原則......... 320
15.1.1 重視價值投資........... 320
15.1.2 堅持長期持有...........321
15.1.3 認清自己.................. 322
15.1.4 關注老基金..............323
15.1.5 基民應有的基本素質.324
15.2 基金投資的基本技巧......... 325
15.2.1 把握合適的介入時間. 325
15.2.2 盈利時應加倉............327
15.2.3 建倉技巧..................328
15.2.4 持有時應做的事........ 329
15.3 經典基金投資理論............ 331
15.3.1 盡可能投資股票基金.331
15.3.2 忘掉債券基金............332
15.3.3 按基金類型來評價基金.........332
15.3.4 選擇業績穩定的基金.333
15.3.5 組合投資..................333

第1 章 基金知識概述

【本章導讀】

基金的參與門檻極低，已經成為投資者最喜愛的一種理財方式，參與

人數遠遠高于股票投資。雖然基金參與門檻低，但是這并不代表基金是一

種非常簡單和隨意的理財產品。

【本章要點】

▲ 基金是什么

▲ 基金的特點

▲ 基金的發展

▲ 基金的發展趨勢

▲ 按運作方式不同分類

▲ 按投資目標不同分類

▲ 特殊型基金

▲ 收益與風險的對比

1.1 基金的基本概念

說起基金，大多數人都不會感到陌生，但要問起基金是什么，基金有哪些種類，

許多人都答不上來。作為一種大眾理財方式，基金是所有投資者都繞不開的理財

產品，只有去了解它、學習它，才能從它身上獲利。

1.1.1 基金是什么

基金是指基金發行人（通常是基金公司）通過發售基金份額，將投資者分散

的資金集中到一起，形成基金財產，然后將這些資產交由基金托管人（通常是銀行）

負責托管，由基金管理人負責管理，以投資組合的方式進行證券投資，實質上這

是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

其中，基金發行人與基金管理人多數時間都是基金公司，作為基金的發行人

與管理人，其對基金的作用和最終收益的影響是不言而喻的。

個人投資者和機構投資者如果要進行基金投資，唯一的途徑就是購買基金份

額。基金最終募集到的資金在法律上是獨立的，投資資金由基金發行人選定的基

金托管人負責保管，投資操作由委托的基金管理人進行，此外還有信用權威——

銀行作擔保，投資者根本不用擔心自己的財產安全。

基金在一個投資周期結束后，所有的收益在扣除各方面費用后全部歸屬基金

投資者所有，依據基金投資者持有的基金份額進行比例分配。投資周期的長短，

即收益分配的時間，通常由基金管理人決定。

投資者在購買基金時都會與基金公司訂立基金合同，基金合同會對基金管理

人、基金托管人和基金投資者三者的權利、義務做出詳細約定。

基金公司在發售基金份額時都會向投資者提供一份招募說明書，主要用于說

明基金從募集資金到基金運作過程中的相關事項。例如招募說明書中會闡述基金

的投資目標與理念、投資范圍和對象、投資策略以及基金費用等內容。

世界上不同國家和地區對基金的稱謂有所不同。在我國稱為證券投資基金，

簡稱基金；在美國稱為共同基金；在英國稱為單位信托基金；在歐洲一些國家稱

為集合投資基金或集合投資計劃；在日本則稱為證券投資信托基金。

投資基金與直接投資股票和債券不同，雖然基金本身仍以股票和債券為投資

　疑難解答基金的分紅與股票的分紅

對象，但它是一種間接投資工具，投資者對基金的投資，表現為通過購買基金份

額的方式間接進行證券投資。

進行基金投資的風險較小，收益卻很可觀，且投資運作都是由專業人士完成，

因此受到了更多投資者的喜愛。大多數基金的風險都很低，但也有高風險的基金

產品存在，同時也會為投資者帶來高收益。任何理財產品的風險與收益都是成正

比的，如果出現低風險高收益的理財產品，那么投資者就應該警惕不要上當了。

在基金發展的初期，投資門檻高，且投資過程較為復雜，買入基金的投資者

不多。隨著基金的發展，投資門檻不斷降低，投資手續逐漸簡化，直到發展為一

鍵購買，基金已經得到了大多數投資者的認可。

1.1.2 基金的特點

基金最大的特點是間接投資，投資者不需要直接購買股票或債券，只需要購

買基金份額，就等于進行了股票或債券投資。

投資者持有基金份額所享受的權利與直接持有股票或債券幾乎相同，而且基

金最大的優點就是，有專業的人員幫助投資者進行更加科學理性的投資。

如果基金的主要投資對象是股票，那么當股票出現分紅派息時，這部分收

益依舊算在基金的收益中，最終落在投資者的手里。但股票的分紅派息與基金

的分紅有所區別，投資者不能混淆。

基金在從形成到發展的過程中，總共形成了五大特點，具體如下。

☆☆集合理財、專業管理：基金是將廣大投資者的閑散資金聚集到一起，委托

基金管理人進行管理、投資和運作，表現出集合理財的特點。當資金達到

一定的規模，就會出現資金的規模優勢，極大程度地降低投資成本。基金

管理人擁有專業的投資研究人員，遍及各行各業，還有獨特的信息渠道，

能夠比大多數普通投資者更快地把握市場變化。所以投資者將資產交給基

金管理人，享受到的是專業化的投資管理服務。

☆☆組合投資、分散風險：在基金投資過程中，基金管理人會在不同投資產品

之間進行分散投資，這也是監管機構對基金管理人的要求。通過構建一定

專家點播 基金的投資操作

的投資組合，可以有效地分散單一投資帶來的巨大風險。普通的投資者資

金有限、能力有限，做不到同時購買多只不同行業的股票來分散風險。而

在基金投資過程中，基金管理人往往會對持有的幾十只甚至上百只股票基

金同時進行操作，這種組合投資的管理方法可以有效地分散單只基金的操

作風險。

☆☆利益共享、風險共擔：基金實行利益共享、風險共擔的原則，投資者是基

金資產的所有者。基金投資收益在扣除費用后的剩余部分全部歸基金投資

者所有。基金管理人和基金托管人只能按事先規定收取一定比例的管理費

和托管費，不能參與基金收益的最終分配。

☆☆嚴格監管、信息透明：為了保護投資者的利益，增強投資者對基金投資的

信心，基金監管機構對基金行業實行嚴格的監管，對各種損害投資者利

益的行為進行嚴厲的打擊，并強制要求基金公司及時、準確和充分地披露☆

信息。

☆☆獨立托管、保障安全：基金管理人只負責基金的投資操作，并不參與基金

資產的保管。基金資產的保管由獨立的基金托管人負責，通常是由各大商

業銀行作為基金托管人，負責保管和監管基金管理人的行為。基金管理人

與基金托管人這種相互制約、相互監督的機制為投資者的利益提供了重要☆

保障。

基金管理人在基金的日常運作過程中，如果要進行投資操作，只需要向銀

行發出命令，由銀行進行資金的交割，并不需要經過基金管理人的手，所有的

投資指令由基金托管人完成。