本書建立在作者多年的教學(xué)實踐與科學(xué)研究基礎(chǔ)上，是作者結(jié)合應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)目標(biāo)，按照項目評估內(nèi)在的邏輯關(guān)系，對相關(guān)知識模塊進行了重新組合與安排，著眼于理論與實踐的結(jié)合。全書緊緊圍繞這一目標(biāo)，系統(tǒng)地闡述了項目評估的基本理論知識，重點介紹了實務(wù)的操作和流程，并且緊密結(jié)合中國經(jīng)濟改革、開放的最新實踐，努力捕捉項目評估新動態(tài)。據(jù)此形成了本書理論與實務(wù)相結(jié)合，獨具特色的知識體系，同時具有較強的可操作性。
《投資項目評估》于2021年10月《投資項目評估》獲國家教材委員會首屆全國教材建設(shè)獎優(yōu)秀教材二等獎，其在投資項目評估教材領(lǐng)域居于國內(nèi)一流。隨著國內(nèi)外項目論證與評估的原理、方法和技術(shù)的拓展和提高，在眾多院校與實踐界的要求下，本書重新修訂出版。《投資項目評估》（第2版）按照投資項目評估內(nèi)在的邏輯關(guān)系，對知識模塊進行了重新組合與安排，著眼于理論與實踐的結(jié)合。此次再版修訂主要是根據(jù)教學(xué)一線的反饋，對原教材部分章節(jié)內(nèi)容進行了調(diào)整與改寫，同時，盡可能使用近年來的最新數(shù)據(jù)，對書中大部分圖、表以及相關(guān)的描述性文字進行了數(shù)據(jù)和內(nèi)容更新。本版教材在堅持“應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)視角”的基礎(chǔ)上，進一步強調(diào)“中國視角”，并將其貫穿全書，講述投資項目評估的“中國故事”，引導(dǎo)學(xué)生思考現(xiàn)實中的問題，提高分析解決問題的能力。
《投資項目評估》自2014年出版以來，受到了廣大讀者的青睞。該書理論起點高、實踐性強的特點，使其成為本科、成人教育、職業(yè)教育和網(wǎng)絡(luò)教育及業(yè)內(nèi)培訓(xùn)的教材。2021年10月《投資項目評估》獲國家教材委員會首屆全國教材建設(shè)獎優(yōu)秀教材二等獎，其在投資項目評估教材領(lǐng)域居于國內(nèi)一流。隨著國內(nèi)外項目論證與評估的原理、方法和技術(shù)的拓展和提高，在眾多院校與實踐界的要求下，本書重新修訂出版。
作為榮獲首屆全國教材建設(shè)獎的教材，雖然《投資項目評估》（第2版）相對于首版做了一系列調(diào)整與改動，但依舊保留了其作為國內(nèi)一流投資項目評估教材所擁有的優(yōu)秀品質(zhì)。《投資項目評估》（第2版）按照投資項目評估內(nèi)在的邏輯關(guān)系，對知識模塊進行了重新組合與安排，著眼于理論與實踐的結(jié)合。全書緊緊圍繞這一目標(biāo)，系統(tǒng)地闡述了投資項目評估的基本理論知識，重點介紹了實務(wù)的操作流程，并且緊密結(jié)合中國經(jīng)濟發(fā)展、改革開放的最新實踐，努力捕捉投資項目評估新動態(tài)。據(jù)此形成了本書理論與實務(wù)相結(jié)合、獨具特色的知識體系，具有較強的可操作性的特點。
《投資項目評估》（第2版）正是在這樣的基礎(chǔ)與背景下進行修訂的。此次再版修訂主要包括了以下內(nèi)容：
1盡可能地使用近年來的最新數(shù)據(jù)，對書中大部分圖、表以及相關(guān)的描述性文字進行了數(shù)據(jù)和內(nèi)容更新。
2根據(jù)來自教學(xué)一線的反饋，對原教材部分章節(jié)內(nèi)容進行了調(diào)整與改寫，為教與學(xué)提供支持。
3在堅持“應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)視角”的基礎(chǔ)上，進一步強調(diào)“中國視角”，并將其貫穿全書，講述投資項目評估的“中國故事”，引導(dǎo)學(xué)生思考現(xiàn)實中的問題，提高分析解決問題的能力。時值本書修訂再版之際，我們迎來了中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會的勝利召開。黨的二十大報告明確宣示黨在新征程上舉什么旗、走什么路、以什么樣的精神狀態(tài)、朝著什么樣的目標(biāo)繼續(xù)前進，這是新時代中國特色社會主義思想的世界觀和方法論。
這也是我們學(xué)習(xí)、從事投資項目評估的世界觀與方法論，我們要用黨的創(chuàng)新理論、創(chuàng)新思想武裝頭腦、指導(dǎo)實踐。在投資項目評估中具體要做到：①堅持人民至上、堅持守正創(chuàng)新、堅持問題導(dǎo)向、堅持系統(tǒng)觀念，在提升投資項目評估質(zhì)量、效益、水平，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中體現(xiàn)擔(dān)當(dāng)作為。②深刻領(lǐng)悟生態(tài)文明思想的歷史邏輯、理論邏輯、實踐邏輯，持續(xù)走好生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展之路。在投資項目評估中堅持節(jié)約優(yōu)先、保護優(yōu)先、自然恢復(fù)為主的方針，助力加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系。③堅持以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，著力提高全要素生產(chǎn)率，著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平，服務(wù)重要產(chǎn)業(yè)、重大項目、重點工程建設(shè)，推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。
我國真正意義上的投資項目評估開始于改革開放后，在幾十年的時間里，伴隨著中國經(jīng)濟波瀾壯闊的發(fā)展，中國的投資項目評估理論與技術(shù)也取得了巨大的發(fā)展，貢獻了中國智慧和力量。
站在第二個百年征程的新起點上，中國投資項目評估研究者和實踐者，要秉持初心、步履不停，為建設(shè)中國特色、中國風(fēng)格、中國氣派的投資項目評估學(xué)而不斷努力。
本書由西安交通大學(xué)王晉副教授、長安銀行監(jiān)事長丁琳擔(dān)任主編，再版由王晉對全書進行了修改補充，最終定稿。西安財經(jīng)大學(xué)姚芳玲、西安交通大學(xué)王茜薇擔(dān)任副主編。各章的撰寫人如下：王晉撰寫第一章、第二章、第三章、第七章；丁琳撰寫第四章、第五章；姚芳玲撰寫第九章、第十一章；王茜薇撰寫第六章、第八章；西安財經(jīng)大學(xué)姚暢燕撰寫第十章。
值本書再版之際，我們要感謝中國財富出版社有限公司的支持和鼓勵，是他們以極高的專業(yè)素質(zhì)和水準，保證了本書的高質(zhì)量。本教材在寫作過程中參閱了大量的國內(nèi)外研究成果、相關(guān)資料和同類書籍，為了體現(xiàn)對知識產(chǎn)權(quán)和他人勞動成果的尊重，我們在書中引用處或書后參考文獻中均進行了詳細注釋與說明，在此一并表示感謝。
雖然本書是基于獲得國家級教材建設(shè)獎進行的修訂，但仍有一些不盡如人意之處，這也是一個極具時效性與動態(tài)發(fā)展學(xué)科的研究中我們始終需要面對的問題，其實一部優(yōu)秀教材的本質(zhì)屬性就是要給廣大教師與學(xué)生提供思路、道理與方法的。
敬請廣大讀者惠予指正，以便我們再版時予以修正。
王晉
2023年春于古都西安
第1版前言
投資項目評估學(xué)科的發(fā)展，實質(zhì)上是評估理論與評估方法發(fā)展和完善的過程，也是實踐經(jīng)驗總結(jié)和升華的過程。一些經(jīng)濟學(xué)家和銀行家基于投資項目管理的需要，通過幾十年的實踐、探索、總結(jié)與研究，形成了一套較為完善、科學(xué)的理論和方法，構(gòu)成了投資項目評估的學(xué)科體系。
我國真正意義上的投資項目評估開始于改革開放后。1984年，我國吸收世界銀行項目評估經(jīng)驗編寫了《工業(yè)貸款項目評估手冊》，這是我國有關(guān)投資貸款項目評估的第一本手冊，它為我國投資項目評估制度化、系統(tǒng)化奠定了基礎(chǔ)。由此，拉開了中國金融機構(gòu)實施貸款項目的評估序幕。
“投資項目評估”作為財經(jīng)類專業(yè)核心課程，是一門極具理論高度和實踐廣度的學(xué)科，并且始終處于動態(tài)發(fā)展之中。本書是建立在作者多年的教學(xué)實踐與科學(xué)研究基礎(chǔ)上，結(jié)合應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)目標(biāo)，按照投資項目評估內(nèi)在的邏輯關(guān)系，對其知識模塊進行了重新組合與安排，著眼于理論與實踐的結(jié)合。全書緊緊圍繞這一目標(biāo)，系統(tǒng)地闡述了投資項目評估的基本理論知識，重點介紹了實務(wù)的操作流程，并且緊密結(jié)合中國改革開放的最新實踐，努力捕捉投資項目評估新動態(tài)。據(jù)此形成了本書理論與實務(wù)相結(jié)合、獨具特色的知識體系，具有較強的可操作性。
1本書按項目評估的內(nèi)在聯(lián)系，對其知識模塊進行了重新組合與安排，構(gòu)建了一個結(jié)構(gòu)完整、邏輯性強的體系。本書在編寫過程中不是簡單地分為理論部分和實踐部分，不是一種拼湊式的板塊結(jié)構(gòu)，而是始終把握明確的研究對象和貫穿全課程的邏輯主線，準確地描述投資項目評估的基本概念和原理，全面系統(tǒng)地反映投資項目評估的教學(xué)科研新動態(tài)。在對各種投資項目技術(shù)可行性與經(jīng)濟合理性進行的綜合評估中，本書更加側(cè)重于經(jīng)濟合理性的評估。當(dāng)然，在理論的闡述中，本書也始終把握著應(yīng)用型本科的培養(yǎng)目標(biāo)，盡可能用準確、活潑的文字和圖表來加以闡述，力求做到簡明扼要。
2本書理論與實踐相結(jié)合，重實務(wù)，具有較強的可操作性。本書重點在于為投資項目評估教學(xué)實踐提供支持，集合了投資項目評估實務(wù)所需的實踐性、操作性和綜合性教學(xué)資源，突出全面提高學(xué)生實踐能力的特色。
3本書注重教學(xué)，盡可能地為教與學(xué)提供方便，同時立足于學(xué)生自主學(xué)習(xí)、自我建構(gòu)。按照知識的認知過程，本書在每章的編排上首先提出學(xué)習(xí)目標(biāo)，具體分為知識目標(biāo)和能力目標(biāo)。同時每章均以投資項目評估領(lǐng)域的熱點或來自實際生活的案例導(dǎo)入，激發(fā)學(xué)生進行思考和探究的興趣。在每章結(jié)束時安排了復(fù)習(xí)題，在書后詳細列出了參考文獻，為有興趣開展課外學(xué)習(xí)的同學(xué)提供一些線索。對于一些最新的實踐，教材雖然提供了素材，但它所能提供的畢竟有限，本書給出進一步學(xué)習(xí)的線索和切入點。所以在某種意義上講，教材的最終成果，不只是編寫者完成，還給學(xué)生留出空間，成為編寫者與學(xué)生共同完成的作品。
本書由西安交通大學(xué)王晉，寶雞市副市長、經(jīng)濟學(xué)博士丁琳任主編，擬定編寫大綱、確定內(nèi)容框架、設(shè)計撰寫體例，并對全書進行了修改補充，最終定稿。西安財經(jīng)學(xué)院姚芳玲、西安交通大學(xué)王茜薇任副主編。
值本書付梓出版之際，我們要感謝中國財富出版社編輯老師的支持和鼓勵，是他們以極高的專業(yè)素質(zhì)保證了本書的高質(zhì)量。本教材在寫作過程中參閱了大量的國內(nèi)外研究成果、相關(guān)資料和同類書籍，為了體現(xiàn)對知識產(chǎn)權(quán)和他人勞動成果的尊重，我們在書中引用的當(dāng)頁或書后參考文獻中均進行了詳細注釋與說明，在此一并表示感謝。
由于水平所限，加之時間倉促，本書仍有一些不盡如人意之處，在結(jié)構(gòu)體系、原理的精確性和寫作風(fēng)格的統(tǒng)一等方面會存在一些缺點和不足，敬請廣大讀者惠予指正，以便我們再版時予以修正。
王晉
2014年于古都西安
王晉，西安交通大學(xué)副教授，畢業(yè)于陜西財經(jīng)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，1987年留校任教，后并入西安交通大學(xué)，長期從事金融學(xué)、投資學(xué)教學(xué)研究工作。近年來承擔(dān)多項國際級與省部級課題，發(fā)表論文多篇。主編、副主編教材10余部，其中《投資項目評估》獲陜西省優(yōu)秀教材二等獎、首屆全國教材建設(shè)優(yōu)秀教材二等獎。
丁琳，西安交通大學(xué)副教授，畢業(yè)于陜西財經(jīng)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，1987年留校任教，后任陜西省寶雞市副市長、金融辦主任、長安銀行股份有限公司監(jiān)事長，長期從事金融學(xué)、投資學(xué)研究與實踐工作。承擔(dān)多項國際級與省部級課題，具有豐富的金融、投資理論水平與實踐經(jīng)驗。
目錄
第一章投資項目評估導(dǎo)論(1)
第一節(jié)投資和投資項目(4)
第二節(jié)投資項目管理周期與投資項目可行性研究(12)
第三節(jié)投資項目評估概述(18)
第二章資信評估(27)
第一節(jié)資信評估概述(29)
第二節(jié)資信評估指標(biāo)體系(39)
第三節(jié)信用等級的劃分和評定(45)
第三章投資環(huán)境評估與項目建設(shè)必要性評估(52)
第一節(jié)投資環(huán)境評估(54)
第二節(jié)項目建設(shè)必要性評估(63)
第四章投資項目市場分析(68)
第一節(jié)市場分析的方法與內(nèi)容(70)
第二節(jié)市場調(diào)查(76)
第三節(jié)市場預(yù)測(80)
第五章投資項目建設(shè)規(guī)模評估與投資項目技術(shù)評估(84)
第一節(jié)投資項目建設(shè)規(guī)模評估(85)
第二節(jié)投資項目技術(shù)評估(95)
第六章項目投資估算與評估(102)
第一節(jié)項目總投資及其構(gòu)成(103)
第二節(jié)項目建設(shè)投資的構(gòu)成與估算(104)
第三節(jié)項目流動資金的構(gòu)成與估算(112)
第四節(jié)項目投入總資金及項目資金分年投入計劃評估(118)
第七章投資項目融資評估(122)
第一節(jié)資金來源分析與評估(123)
第二節(jié)融資成本分析與評估(135)
第八章投資項目財務(wù)分析(142)
第一節(jié)投資項目財務(wù)分析概述(145)
第二節(jié)投資項目財務(wù)報表分析評估(148)
第三節(jié)投資項目財務(wù)效益評估指標(biāo)(154)
第九章投資項目國民經(jīng)濟評估(171)
第一節(jié)投資項目國民經(jīng)濟評估概述(173)
第二節(jié)投資項目費用和效益的劃分(176)
第三節(jié)投資項目國民經(jīng)濟評估的國家參數(shù)(182)
第四節(jié)投資項目國民經(jīng)濟評估中的價格調(diào)整(185)
第五節(jié)投資項目國民經(jīng)濟評估報表和評估指標(biāo)(190)
第十章投資項目不確定性分析和風(fēng)險分析(197)
第一節(jié)投資項目不確定性分析和風(fēng)險分析概述(198)
第二節(jié)投資項目不確定性分析(201)
第三節(jié)投資項目風(fēng)險分析(214)
第十一章投資項目后評估(225)
第一節(jié)投資項目后評估概述(226)
第二節(jié)投資項目后評估的基本內(nèi)容(229)
第三節(jié)投資項目后評估的工作程序和評估方法(234)
第四節(jié)投資項目后評估信息的反饋和應(yīng)用(239)
參考文獻(242)
二、項目流動資金的估算方法
（一）分項詳細估算法
分項詳細估算法是對流動資產(chǎn)和流動負債的主要構(gòu)成要素，即現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以及應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款等內(nèi)容分項進行估算，然后再綜合估算獲得項目流動資金需要量的一種方法。計算公式為：
流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債（式6-10）
流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨（式6-11）
流動負債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款（式6-12）
本年流動資金增加額=本年流動資金-上年流動資金（式6-13）
1周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算
周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算公式如下：
周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天÷最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（式6-14）
各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時應(yīng)考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當(dāng)?shù)谋ｋU系數(shù)。
外購原材料、燃料最低周轉(zhuǎn)天數(shù)=在途天數(shù)+平均供應(yīng)間隔天數(shù)×供應(yīng)間隔系數(shù)+
驗收天數(shù)+整理儲備天數(shù)+保險天數(shù)（式6-15）
在產(chǎn)品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)=產(chǎn)品生產(chǎn)加工周期+半成品儲備天數(shù)（式6-16）
產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)=在庫天數(shù)+在途或結(jié)算天數(shù)（式6-17）
2流動資產(chǎn)估算
（1）現(xiàn)金需要量估算。項目流動資金中的現(xiàn)金是指為維持正常生產(chǎn)運營所預(yù)留的貨幣資金，計算公式為：
現(xiàn)金需要量=（年工資福利費用+年其他費用）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-18）
年其他費用=制造費用+營業(yè)費用+管理費用+財務(wù)費用-（工資福利費用+折舊費用+
攤銷費用+修理費用+利息支出費用+維簡費用）（式6-19）
（2）應(yīng)收賬款估算。應(yīng)收賬款是指企業(yè)已對外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金，在進行可行性研究與項目評估時，只計算應(yīng)收銷售款。計算公式為：應(yīng)收賬款=年銷售收入÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-20）
（3）預(yù)付賬款估算。預(yù)付賬款是指企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項，計算公式為：
預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費用÷預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-21）
（4）存貨估算。存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種貨物，主要包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品和產(chǎn)成品等，計算公式為：存貨=外購原材料費用+外購燃料費用+其他材料費用+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品（式6-22）
外購原材料費用=年外購原材料費用÷按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-23）
外購燃料費用=年外購燃料費用÷按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-24）
其他材料費用=年其他材料費用÷其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-25）
在產(chǎn)品=（年外購原材料費用+年外購燃料費用+年工資福利費用+
年修理費用+其他制造費用）÷在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-26）
產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本-年其他營業(yè)費用）÷產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-27）
3流動負債估算
流動負債是指將在一年（含一年）或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)立付款項、預(yù)提費用和一年內(nèi)到期的長期借款等。通常考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項。計算公式為：應(yīng)付賬款=年外購原材料費用+年外購燃料費用+年其他材料費用÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-28）預(yù)收賬款=預(yù)收的年營業(yè)收入÷預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（式6-29）
【例6-4】某項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后，項目的年產(chǎn)量為100萬件，單位產(chǎn)品售價為60元（不含增值稅），項目定員為1000人，工資及福利費用按每人每年18000元估算。項目每年的其他費用為900萬元。年外購原材料、年外購燃料及其他材料費用估算值為18000萬元。年經(jīng)營成本為19800萬元，年修理費占年經(jīng)營成本的10%，項目無預(yù)收預(yù)付業(yè)務(wù)。各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款為30天，現(xiàn)金及貨幣資金為40天，存貨為40天。試估算該項目所需的流動資金量。
解：項目所需的流動資金量的估算步驟如下：
現(xiàn)金需要量=（年工資福利費用+年其他費用）÷現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)
=（1000×18+900）÷（360÷40）=300（萬元）
應(yīng)收賬款=年銷售收入÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
=（100×60）÷（360÷30）=500（萬元）
外購原材料、外購燃料費=年外購原材料、年外購燃料及其他材料費用÷按種類
分項周轉(zhuǎn)次數(shù)=18000÷（360÷40）=2000（萬元）
在產(chǎn)品=（年工資福利費用+年其他費用+年外購原材料、年外購燃料及
其他材料費用+年修理費用）÷在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)
=（1800+900+18000+1980）÷（360÷40）=2520（萬元）
產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本÷產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)=19800÷（360÷40）=2200（萬元）
存貨=外購原材料費用+外購燃料費用+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品
=2000+2520+2200=6720（萬元）
流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+存貨=300+500+6720=7520（萬元）
應(yīng)付賬款=年外購原材料、年外購燃料及其他材料費用÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
=18000÷（360÷30）=1500（萬元）
流動負債=應(yīng)付賬款=1500（萬元）
流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債=7520-1500=6020（萬元）
（二）擴大指標(biāo)估算法
擴大指標(biāo)估算法是指在擬建項目某項指標(biāo)的基礎(chǔ)上，參照同類項目相關(guān)資金比率計算出流動資金需要量的方法。包括銷售收入資金率法、總成本（或經(jīng)營成本）資金率法、固定資產(chǎn)資金率法和單位產(chǎn)量資金率法。
1銷售收入資金率法
銷售收入資金率是指項目流動資金需要量與其一定時期內(nèi)（通常為一年）的銷售收入的比率。計算公式為：
流動資金需要量=項目年銷售收入×銷售收入資金率（式6-30）
一般加工工業(yè)項目多采用這種方法估算流動資金。
2總成本（或經(jīng)營成本）資金率
總成本（或經(jīng)營成本）資金率是指項目流動資金需要量與其一定時期（通常為一年）內(nèi)總成本（或經(jīng)營成本）的比率。計算公式為：流動資金需要量=項目年總成本（或經(jīng)營成本）×總成本（或經(jīng)營成本）資金率（式6-31）
一般采掘工業(yè)項目多采用這種方法估算流動資金。
3固定資產(chǎn)資金率法
固定資產(chǎn)資金率是指項目流動資金需要量與固定資產(chǎn)的比率。計算公式為：流動資金需要量=固定資產(chǎn)×固定資產(chǎn)資金率（式6-32）
某些特定的項目（如火力發(fā)電廠、港口項目等）采用這種方法估算流動資金。
4單位產(chǎn)量資金率法
單位產(chǎn)量資金率是指項目單位產(chǎn)量所需的流動資金金額。計算公式為：
項目單位產(chǎn)量流動資金需要量=達產(chǎn)期年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量資金率（式6-33）
某些特定的項目（如煤礦項目）可采用該方法估算流動資金。
（三）定額日數(shù)法
定額日數(shù)法是通過估算流動資金的定額日數(shù)，并在此基礎(chǔ)上乘以用貨幣表示的日均周轉(zhuǎn)額，估算出項目所需的流動資金。即流動資金=用貨幣表示的日均周轉(zhuǎn)額×定額日數(shù)
1儲備資金定額的估算
估算公式為：儲備資金定額=儲備材料定額單價×年耗用量×定額日數(shù)÷360（式6-34）
其中：年耗用量=消耗定額×設(shè)計年產(chǎn)量
定額日數(shù)=在途日數(shù)+驗收日數(shù)+供貨間隔日數(shù)×供貨間隔系數(shù)
在途日數(shù)，是指從支付貨款之日起到材料運到項目所在地為止的日數(shù)；驗收日數(shù)，是指材料到達后，在卸車、拆包、分類、驗收等方面所需要的日數(shù)；供貨間隔日數(shù)，是指先后兩次供貨之間的間隔日數(shù)，在日耗用量不變的情況下，供貨次數(shù)越多，間隔日數(shù)越短，占用資金越少；供貨間隔系數(shù)是按供貨周期確定資金需要量時應(yīng)乘的折扣率，其計算公式如下：
供貨間隔系數(shù)=（供貨間隔日數(shù)+1）÷（2×供貨間隔日數(shù)）×100%（式6-35）
供貨間隔系數(shù)一般在05～1之間。儲備資金定額估算表如表62所示。
表62儲備資金定額估算表
材料名稱供貨地點單價（萬元）
全年耗用定額日數(shù)
數(shù)量（噸）金額（萬元）供貨間隔日數(shù)供貨間隔系數(shù)應(yīng)計日數(shù)在途日數(shù)驗收日數(shù)整理日數(shù)保險日數(shù)儲備資金定額
原材料
輔助材料
燃料
低值易耗品
修理用備件
包裝物
外購半成品
合計
2生產(chǎn)資金定額的估算
生產(chǎn)資金定額的估算，應(yīng)按品種逐一進行估算。估算公式為：
生產(chǎn)資金定額=設(shè)計日產(chǎn)量×估算單位成本×生產(chǎn)周期×在產(chǎn)品成本系數(shù)（式6-36）
生產(chǎn)周期是指產(chǎn)品從投料開始到加工完成、驗收入庫所經(jīng)歷的全過程所需要的時間。
在產(chǎn)品成本系數(shù)=在產(chǎn)品平均單位成本÷產(chǎn)品單位成本×100%（式6-37）
生產(chǎn)資金定額估算表如表63所示。
表63生產(chǎn)資金定額估算表
產(chǎn)品名稱設(shè)計日產(chǎn)量（噸）估算單位成本（萬元）在產(chǎn)品
成本系數(shù)生產(chǎn)周期生產(chǎn)資金定額（萬元）
甲產(chǎn)品
乙產(chǎn)品
丙產(chǎn)品
待攤費用
合計
3產(chǎn)品資金定額的估算
產(chǎn)品資金，是指從產(chǎn)品驗收入庫起到產(chǎn)品發(fā)出按有關(guān)結(jié)算方式收回貨款或收到銀行結(jié)算通知為止的一段時間所需占用的資金。產(chǎn)品資金應(yīng)按產(chǎn)品品種分別估算。估算公式為：
產(chǎn)品資金定額=平均日產(chǎn)量×估算單位成本×定額日數(shù)（式6-38）
其中：定額日數(shù)=發(fā)貨間隔日數(shù)×發(fā)貨間隔系數(shù)+包裝和發(fā)運日數(shù)+結(jié)算日數(shù)
發(fā)貨間隔日數(shù)=發(fā)貨定額÷平均日產(chǎn)量
結(jié)算日數(shù)取決于產(chǎn)品的結(jié)算方式。采用托收承付結(jié)算方式，結(jié)算日數(shù)是指取得運輸憑證后到開戶行辦理托收承付手續(xù)所需的天數(shù)，采用托收承付以外結(jié)算方式的，是指取得運輸憑證后到收到貨款為止所需的時間。
包裝和發(fā)運日數(shù)，是指對產(chǎn)品進行必需的包裝并運抵車站、碼頭直至取得運輸憑證為止所需的時間。產(chǎn)品資金定額估算表如表64所示。
表64產(chǎn)品資金定額估算表
產(chǎn)品名稱平均日產(chǎn)量（噸）估算單位成本（萬元）定額日數(shù)產(chǎn)品資金定額（萬元）
甲產(chǎn)品
乙產(chǎn)品
丙產(chǎn)品
外購商品
合計
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