簡單地講，高頻交易是一種采用高速度和高頻率的自動(dòng)化證券交易方法。更具體一點(diǎn)地講，高頻交易是用來描述一項(xiàng)采用綜合性的計(jì)算機(jī)科學(xué)技術(shù)做證券交易的自動(dòng)交易方式，主要包括計(jì)算機(jī)的軟硬件、網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)算法和編程等技術(shù)，具備高速度和高頻率快速完成股票交易的能力。
推薦序
第一章 逐利高頻交易，全新市場格局
一、難以置信的速度
1. 高速度和高頻率的交易
2. 關(guān)于高頻交易認(rèn)識(shí)的誤區(qū)
3. 視覺上的高頻交易
4. 高頻交易基本業(yè)態(tài)
二、高頻交易盈利模式
1. 價(jià)差驅(qū)動(dòng)盈利模式
2. 流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)盈利模式
三、美國高頻交易市場現(xiàn)狀
1. 復(fù)雜的多市場中心架構(gòu)
2. 是誰掀起了高頻交易的蓋頭
3. 全新競爭格局
4. 高頻交易發(fā)展趨勢(shì)
第二章 IT魔鬼沉睡10年，騎士資本難逃高頻交易之殤
一、 當(dāng)IT魔瓶被打開
1. 發(fā)怒的高頻交易系統(tǒng)
2. 令人瞠目結(jié)舌的結(jié)果
二、無法承受之代價(jià)
1. 基本業(yè)務(wù)簡介
2. 面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
3. 崩盤的股價(jià)
三、破產(chǎn)陰霾與抗?fàn)?br />
1. 華爾街援助之手
2. 最佳結(jié)局
四、魔鬼是如何被喚醒的
1. 高頻交易軟件SMARS
2. 第八臺(tái)服務(wù)器
五、來自監(jiān)管部門的處罰
1. 高頻交易事件頻發(fā)
2. 騎士資本違規(guī)細(xì)節(jié)/
六、沉痛的IT教訓(xùn)
1. 避免人為錯(cuò)誤
2. 消滅IT治理盲區(qū)
第三章 做市商違規(guī)逐利，丑聞鋪墊出滋生高頻交易的土壤
一、做市商的逐利心魔
1. 做市商生意經(jīng)
2. 兩位教授的研究報(bào)告
3. 失去約束的貪婪
二、監(jiān)管部門施重手
1. “訂單處理?xiàng)l例”新規(guī)
2. 打破做市商對(duì)報(bào)價(jià)的壟斷
3. 非人工的電子交易平臺(tái)
三、滋生高頻交易的土壤
1. ECN交易平臺(tái)特點(diǎn)
2. 為什么量化策略商青睞ECN
3. 其他市場發(fā)展因素
第四章 電子市場嶄露頭角，高頻交易第一波浪潮
一、傳統(tǒng)證券交易市場
1. OTC市場
2. 交易所市場
二、初始的電子交易平臺(tái)
1. 早期的商用計(jì)算機(jī)平臺(tái)
2. 第一個(gè)電子交易平臺(tái)
3. 第一家高頻交易公司
三、第一波高頻交易浪潮
第五章 高盛做局，高頻交易商逐鹿紐交所流動(dòng)性
一、監(jiān)管之手撼市場
1. 市場生存和發(fā)展的需要
2. 報(bào)價(jià)新政刺激市場變革
二、逐鹿紐約證券交易所
1. 挑戰(zhàn)者的決心和手段
2. 神奇的群島交易所
3. “快”和“慢”陣營的蛋糕
4. 保護(hù)紐交所的法律條款
5. 專家搶前交易丑聞
6. 灰頭土臉的CEO
7. 高盛發(fā)難
8. 紐交所上市
9. 高盛的蛋糕
10. 是否存在陰謀論之說
三、走下神壇之后的紐交所
1. 市場份額暴跌
2. 無奈終結(jié)專家制度
3. 褪盡昔日光環(huán)
第六章 高頻逐利模式，捕食人贏者通吃
一、第一個(gè)股票量化策略模型
1. 第一個(gè)量化策略小組
2. 量化策略應(yīng)用案例
二、流動(dòng)性提供商
1. 流動(dòng)性回扣成因
2. 電子做市商
三、捕食的高頻交易策略
1. 工作方式一
2. 工作方式二
四、釣魚用的閃報(bào)價(jià)
1. 不成交即撤單
2. 刀尖上的舞者
五、被禁止的閃訂單服務(wù)
1. 30毫秒的優(yōu)勢(shì)
2. 對(duì)市場的危害
第七章 追求零延時(shí)，高頻交易服務(wù)器進(jìn)入交易所
一、到撮合平臺(tái)的距離
1. 無處不在的延時(shí)
2. 十億分之一秒
3. 影響延時(shí)的市場因素
二、新技術(shù)推動(dòng)華爾街變革
1. 新技術(shù)應(yīng)用
2. 微秒時(shí)代的邪惡循環(huán)
三、服務(wù)器托管業(yè)務(wù)
1. 零距離的需求
2. 新業(yè)務(wù)新競爭
第八章 難敵黑池誘惑，華爾街精英布局OTC市場
一、黑池為什么能夠“黑”
1. 華爾街巨頭領(lǐng)銜黑池市場
2. 黑池的“黑”起源
二、海特胥·米塔爾的黑池分類
1. 內(nèi)部撮合池
2. 公用配對(duì)網(wǎng)絡(luò)池
3. 監(jiān)聽目標(biāo)池
4. 交易所池
5. 聯(lián)營池
6. 其他黑池類型
三、圍繞黑池的爭議
1. 關(guān)于“黑”流動(dòng)性
2. “亮”和“暗”兩個(gè)市場
第九章 市場“閃崩”警示恒言，美國高頻交易市場展望
一、高頻交易是否加劇了市場波動(dòng)性
1. 關(guān)于閃崩的源頭
2. 市場熔斷器
二、高頻交易是否向市場提供流動(dòng)性
1. 傳統(tǒng)做市商的抱怨
2. 關(guān)于是否增加流動(dòng)性
三、市場的體驗(yàn)
1. 高頻交易孰優(yōu)孰劣
2. 高頻交易帶給監(jiān)管的挑戰(zhàn)
3. 不斷加強(qiáng)的處罰力度
4. 驚動(dòng)了更高的立法層面
四、五問高頻交易發(fā)展
1. 第一問
2. 第二問
3. 第三問
4. 第四問
5. 第五問
第十章 深耕細(xì)作，中國高頻交易市場展望
一、市場王者之道
二、影響高頻交易的諸多市場因素
1. 難以規(guī)避的市場風(fēng)險(xiǎn)
2. 不盡合理的交易成本
三、破解同質(zhì)化競爭的金山銀山
1. 難堪的衍生品業(yè)務(wù)IT需求
2. 千里之行、始于足下
四、關(guān)于市場的兩個(gè)建議
1. 關(guān)于營造流動(dòng)性競爭的市場環(huán)境
2. 關(guān)于投資者在證券法律中的地位
五、再快一點(diǎn)點(diǎn)的變革
參考文獻(xiàn)
后記
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