本書(shū)是作者繼《股指期貨教程》、《鋼材期貨教程》的又一力作。全書(shū)共分九章，圖文并茂。對(duì)股指期權(quán)的基本概念、定價(jià)理論及模型、所涉技術(shù)指標(biāo)和主要交易策略等內(nèi)容進(jìn)行了全面的介紹和闡述。
本書(shū)既具教科書(shū)的邏輯嚴(yán)密性、論述規(guī)范性，又具有實(shí)務(wù)指南類(lèi)的結(jié)構(gòu)靈活性、敘述活潑性，供證券期貨從業(yè)人員高級(jí)培訓(xùn)以及金融衍生品市場(chǎng)投資者學(xué)習(xí)參考。
本書(shū)榮獲中金所“股指期權(quán)投資者教育產(chǎn)品大賽”金獎(jiǎng)，被列入中金所“金融期貨與期權(quán)叢書(shū)”。
劉仲元，長(zhǎng)江期貨公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)分析師委員會(huì)委員。1993年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，在國(guó)內(nèi)多家期貨公司擔(dān)任過(guò)副總經(jīng)理。從業(yè)后發(fā)表相關(guān)論文數(shù)百篇，參與或主持中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)及國(guó)內(nèi)期貨交易所的多個(gè)相關(guān)課題。2006年參與中金所的籌建。著作有《股市春秋》、《股指期貨教程》、《期貨投資分析》（上、下）、《鋼材期貨教程》等，同時(shí)也是中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)期貨從業(yè)人員考試教材《期貨投資分析》（第一版）的主要編撰及負(fù)責(zé)人。
序言第一章 期權(quán)概貌與期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí) 第一節(jié) 期權(quán)的含義 一、通過(guò)實(shí)例理解期權(quán) 二、期權(quán)定義及相關(guān)術(shù)語(yǔ) 三、期權(quán)交易中的買(mǎi)方和賣(mài)方 四、期權(quán)交易 序言第一章 期權(quán)概貌與期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí) 第一節(jié) 期權(quán)的含義 一、通過(guò)實(shí)例理解期權(quán) 二、期權(quán)定義及相關(guān)術(shù)語(yǔ) 三、期權(quán)交易中的買(mǎi)方和賣(mài)方 四、期權(quán)交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別 五、期權(quán)的經(jīng)濟(jì)功能 第二節(jié) 形形色色的期權(quán) 一、場(chǎng)內(nèi)期權(quán)與場(chǎng)外期權(quán) 二、現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán) 三、歐式期權(quán)與美式期權(quán) 四、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)與平值期權(quán) 第三節(jié) 期權(quán)交易簡(jiǎn)史 一、19世紀(jì)之前的期權(quán)交易案例 二、美國(guó)期權(quán)交易史 三、期權(quán)交易迅猛發(fā)展 四、股指類(lèi)衍生品現(xiàn)狀第二章 股指期權(quán)交易制度 第一節(jié) 股指期權(quán)合約與行情 一、CBOE標(biāo)普500股指期權(quán)合約與行情 二、KOSP1200股指期權(quán)合約與行情 三、滬深300股指期權(quán)和上證50股指期權(quán)合約 第二節(jié) 股指期權(quán)的交易 一、股指期權(quán)交易指令 二、股指期權(quán)的開(kāi)盤(pán)價(jià)與撮合成交 三、股指期權(quán)的了結(jié)方式 第三節(jié) 股指期權(quán)的結(jié)算與盈虧計(jì)算 一、股指期權(quán)保證金 二、股指期權(quán)的逐日結(jié)算及盈虧計(jì)算 三、股指期權(quán)的盈虧結(jié)構(gòu)圖第三章 股指期權(quán)定價(jià)及其影響因素 第一節(jié) 期權(quán)價(jià)格的命門(mén)——時(shí)間影響因素 一、期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值與時(shí)間價(jià)值 二、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與時(shí)間成正比 三、平值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值最大 四、時(shí)間價(jià)值出現(xiàn)負(fù)值意味著什么？ 第二節(jié) 影響股指期權(quán)價(jià)格的其他因素 一、標(biāo)的指數(shù)變動(dòng)的影響 二、標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)率大小的影響 三、執(zhí)行價(jià)格高低的影響 四、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和紅利率的影響 五、各影響因素匯總表 第三節(jié) 股指期權(quán)與股指的相對(duì)價(jià)值 一、合成指數(shù) 二、合成期權(quán) 三、看漲一看跌平價(jià)關(guān)系 第四節(jié) 股指期權(quán)定價(jià)公式 一、期權(quán)定價(jià)模型誕生的背景 二、股指期權(quán)定價(jià)模型 三、兩個(gè)不同的平價(jià)公式 四、股指期權(quán)的邊界與套利第四章 股指期權(quán)的波動(dòng)率 第一節(jié) 歷史波動(dòng)率 一、波動(dòng)率概述 二、百分比回報(bào)率計(jì)算方式 三、對(duì)數(shù)回報(bào)率計(jì)算方式及其與百分比回報(bào)率的比較 第二節(jié) 預(yù)期波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率 一、預(yù)期波動(dòng)率和實(shí)際波動(dòng)率 二、隱含波動(dòng)率 三、正確理解波動(dòng)率 四、隱含波動(dòng)率矩陣及結(jié)構(gòu)分析 第三節(jié) 波動(dòng)率指數(shù) 一、波動(dòng)率指數(shù)的緣起及流行 二、波動(dòng)率指數(shù)編制原理及方法 三、波動(dòng)率指數(shù)的意義和作用第五章 股指期權(quán)敏感度分析 第一節(jié) Delta與Gamma指標(biāo) 一、Delta的定義及計(jì)算 二、Delta的基本特征 三、Delta與套期比率 四、Gamma 第二節(jié) Theta、Vega與Rho指標(biāo) 一、Theta 二、Vega 三、Rho 第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的綜合運(yùn)用 一、進(jìn)一步認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 二、淡化期權(quán)，強(qiáng)調(diào)指標(biāo) 三、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的中性及對(duì)沖第六章 股指期權(quán)基本交易策略 第一節(jié) 買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán) 一、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)的性質(zhì) 二、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)的動(dòng)機(jī)或原因 三、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)時(shí)執(zhí)行價(jià)的選擇比較 第二節(jié) 賣(mài)出看漲期權(quán) 一、賣(mài)出看漲期權(quán)的性質(zhì) 二、賣(mài)出看漲期權(quán)的動(dòng)機(jī)或原因 三、賣(mài)出看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)的比較 第三節(jié) 買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán) 一、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的性質(zhì) 二、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的動(dòng)機(jī)或原因 三、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)時(shí)執(zhí)行價(jià)的選擇比較 第四節(jié) 賣(mài)出看跌期權(quán) 一、賣(mài)出看跌期權(quán)的性質(zhì) 二、賣(mài)出看跌期權(quán)的動(dòng)機(jī)或原因 三、賣(mài)出看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)的比較 附：股指期權(quán)基本策略一覽表第七章 股指期權(quán)價(jià)差交易策略 第一節(jié) 跨式和寬跨式價(jià)差 一、買(mǎi)進(jìn)跨式(long straddle) 二、買(mǎi)進(jìn)寬跨式(long strangle) 三、賣(mài)出跨式或賣(mài)出寬跨式 第二節(jié) 垂直價(jià)差(vertical spreads) 一、牛市看漲和熊市看漲 二、牛市看跌和熊市看跌 三、垂直價(jià)差交易注意事項(xiàng) 第三節(jié) 蝶式價(jià)差(butterfly spread)和飛鷹式價(jià)差(condor spread) 一、以相同類(lèi)型期權(quán)構(gòu)建的蝶式價(jià)差 二、以不同類(lèi)型期權(quán)構(gòu)建鐵蝶式價(jià)差 三、以同類(lèi)型期權(quán)構(gòu)建飛鷹式價(jià)差(condor spread) 四、以不同類(lèi)型期權(quán)構(gòu)建鐵鷹式價(jià)差 第四節(jié) 比率式價(jià)差及其組合變形 一、看漲期權(quán)比率價(jià)差(ratio call spread) 二、看跌期權(quán)比率價(jià)差(ratio put spread) 三、比率價(jià)差的組合變形 第五節(jié) 水平價(jià)差與對(duì)角價(jià)差 一、水平價(jià)差(horizontal spreads) 二、對(duì)角價(jià)差(diagonal spreads) 第六節(jié) 價(jià)差交易策略的總結(jié)及運(yùn)用 一、價(jià)差交易策略的總結(jié) 二、價(jià)差策略的建倉(cāng) 三、價(jià)差交易策略的平倉(cāng)第八章 股指期權(quán)的套利交易策略 第一節(jié) 合成關(guān)系的細(xì)節(jié)之辨 一、合成指數(shù) 二、合成期權(quán) 第二節(jié) 股指期權(quán)套利的基本策略 一、股指期貨及股指期權(quán)套利的各種形式 二、轉(zhuǎn)換套利(Conversion Arbitrage)實(shí)務(wù)操作 三、反轉(zhuǎn)換套利(Reversion Arbitrage)實(shí)務(wù)操作 第三節(jié) 盒式套利和果凍卷價(jià)差套利 一、盒式套利(Box Arbitrage) 二、果凍卷(Jelly Rolls)價(jià)差套利第九章 股指期權(quán)的保值與保險(xiǎn)交易 第一節(jié) 賣(mài)期保值的各種策略及比較 一、賣(mài)期保值的三種選擇 二、保險(xiǎn)型賣(mài)期保值——買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán) 三、保險(xiǎn)型賣(mài)期保值——賣(mài)出看漲期權(quán) 第二節(jié) “90／10”法則下的保險(xiǎn)型交易策略 一、用現(xiàn)金與股指衍生品復(fù)制指數(shù) 二、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)的不同策略 三、賣(mài)出看跌期權(quán) 第三節(jié) 買(mǎi)期保值的各種策略及比較 一、買(mǎi)期保值的三種選擇 二、保險(xiǎn)型買(mǎi)期保值——買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán) 三、保險(xiǎn)型買(mǎi)期保值——賣(mài)出看跌期權(quán)附錄：股指期權(quán)計(jì)算器使用說(shuō)明參考文獻(xiàn)后記
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