經(jīng)濟學(xué)分析方法在歐盟企業(yè)并購反壟斷審查中的適用
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本書以歐盟競爭法實踐為視角,全面且生動地闡述了歐盟企業(yè)并購反壟斷審查中的經(jīng)濟學(xué)分析方法,包括相關(guān)市場界定的經(jīng)濟學(xué)原理和技術(shù)方法、橫向并購審查中的單邊效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)、非橫向并購審查中的封鎖效應(yīng)和傳導(dǎo)效應(yīng)等。 在闡述歐盟企業(yè)并購反壟斷審查的經(jīng)濟分析和證據(jù)使用方法時,作者結(jié)合了自己咨詢和處理過的大量案例,具有很強的實用性。本書的結(jié)構(gòu)和邏輯十分清晰,內(nèi)容簡明扼要,分析問題深入淺出。即便對于缺乏經(jīng)濟學(xué)專業(yè)知識的反壟斷執(zhí)法官員、學(xué)者和律師來說,這本書也夠得上通俗易懂,因此是一部普及反壟斷經(jīng)濟學(xué)知識和推廣反壟斷經(jīng)濟分析方法的上乘之作。隨著我國反壟斷執(zhí)法精細(xì)化的水準(zhǔn)越來越高,深入理解反壟斷經(jīng)濟分析的原理和熟練掌握各種經(jīng)濟分析的方法,應(yīng)當(dāng)成為我國反壟斷執(zhí)法隊伍所應(yīng)具備的一種能力。
推薦序 經(jīng)營者集中控制是反壟斷法的核心制度之一。從我國《反壟斷法》生效至2016年年底,商務(wù)部審查經(jīng)營者集中案件近1600起,其中禁止2起,附條件批準(zhǔn)28起。鑒于我國有著廣闊的市場,世界500強企業(yè)和大跨國公司大多在我國市場上開展生產(chǎn)經(jīng)營活動,我國《反壟斷法》與美國反托拉斯法和歐盟競爭法一樣,已經(jīng)成為全球最具影響的反壟斷法之一。毫無疑問,反壟斷執(zhí)法機關(guān)審查經(jīng)營者集中需要經(jīng)濟學(xué)分析。一般來說,只有通過界定相關(guān)市場,評估交易方的市場力量并分析影響市場競爭的其他各種因素后,執(zhí)法機關(guān)方可認(rèn)定一個集中是否可能產(chǎn)生或者加強市場支配地位,或者是否產(chǎn)生嚴(yán)重的競爭損害。除了企業(yè)并購,審理壟斷協(xié)議和濫用市場支配地位的案件通常也要進(jìn)行經(jīng)濟分析,因為這些案件同樣需要界定相關(guān)市場,評估市場行為對市場競爭可能產(chǎn)生的限制性影響。一言以蔽之,既然反壟斷法的目的是反對壟斷和保護(hù)競爭,既然壟斷和競爭都是經(jīng)濟現(xiàn)象,那么反壟斷案件的審理就不能不進(jìn)行經(jīng)濟學(xué)分析。 為了提高我國反壟斷執(zhí)法隊伍進(jìn)行經(jīng)濟分析的專業(yè)技能和水平,我鄭重地向大家推薦英國劍橋大學(xué)出版社2013年出版的《經(jīng)濟學(xué)分析方法在歐盟企業(yè)并購反壟斷審查中的適用》一書,該書的四位作者都是在反壟斷領(lǐng)域有著豐富實踐經(jīng)驗的經(jīng)濟學(xué)家。本書以歐盟競爭法實踐為視角,全面且生動地闡述了歐盟企業(yè)并購反壟斷審查中的經(jīng)濟學(xué)分析方法,包括相關(guān)市場界定的經(jīng)濟學(xué)原理和技術(shù)方法、橫向并購審查中的單邊效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)、非橫向并購審查中的封鎖效應(yīng)和傳導(dǎo)效應(yīng)等。本書第一個特點是,在闡述歐盟企業(yè)并購反壟斷審查的經(jīng)濟學(xué)分析和證據(jù)使用方法時,結(jié)合了作者咨詢和處理過的大量案例,增強了本書的實用性。本書第二個特點是,結(jié)構(gòu)和邏輯十分清晰,內(nèi)容簡明扼要,分析問題深入淺出。即便對于缺乏經(jīng)濟學(xué)專業(yè)知識的反壟斷執(zhí)法官員、學(xué)者和律師來說,這本書也稱得上通俗易懂,是一部普及反壟斷經(jīng)濟學(xué)知識和推廣反壟斷經(jīng)濟學(xué)分析方法的上乘之作。隨著我國反壟斷執(zhí)法精細(xì)化的水準(zhǔn)越來越高,深入理解反壟斷經(jīng)濟學(xué)分析的原理和熟練掌握各種經(jīng)濟學(xué)分析的方法,應(yīng)當(dāng)成為我國反壟斷執(zhí)法隊伍所應(yīng)具備的一種能力。 承擔(dān)本書譯校工作的是我國反壟斷領(lǐng)域幾位優(yōu)秀的青年專家。朱忠良、解琳、黃晉和韓偉四位博士畢業(yè)于中國社會科學(xué)院,他們都是我的學(xué)生。前兩位具有企業(yè)并購反壟斷審查的實務(wù)工作經(jīng)驗,后兩位是我國反壟斷理論界研究企業(yè)并購制度的佼佼者。柏勇律師來自國際聲望很高的高偉紳律師事務(wù)所,他本人在企業(yè)并購方面有著豐富的實務(wù)經(jīng)驗。這樣一個在反壟斷領(lǐng)域既有理論知識又有實務(wù)經(jīng)驗的譯校團隊,可以確保本書的翻譯質(zhì)量達(dá)到“精準(zhǔn)”水平。 反壟斷法的企業(yè)并購控制一直是我重點研究的領(lǐng)域,20世紀(jì)80年代,我在德國留學(xué)的博士學(xué)位論文就與這個題目相關(guān)。我高興地看到,隨著我國反壟斷執(zhí)法的不斷深入,我國反壟斷法研究在各個領(lǐng)域(包括并購控制在內(nèi))出現(xiàn)了一大批優(yōu)秀成果。本書作為一部譯著,毫無疑問也是我國反壟斷法研究的一個重要成果,因為這樣的譯著有助于我們學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的反壟斷司法機構(gòu)在案件審理和進(jìn)行經(jīng)濟學(xué)分析時的智慧和經(jīng)驗,從而有助于提高我國反壟斷案件執(zhí)法的合理性和科學(xué)性。我也衷心地希望我國反壟斷學(xué)人發(fā)表和出版更多和更好的優(yōu)秀成果,為完善我國競爭立法、有效實施反壟斷法、推動我國競爭文化和推進(jìn)競爭政策作出更多的努力和更大的成績。 是為序。 2017年3月15日
Daniel Gore 倫敦大學(xué)學(xué)院經(jīng)濟學(xué)學(xué)士,華威大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士,曾在《European Competition Law Review》《e-Competitions Bulletin》等刊物上發(fā)表文章。RBB經(jīng)濟咨詢顧問公司在倫敦的合伙人。 Stephen Lewis 曾于牛津大學(xué)以及龐培法布拉大學(xué)攻讀經(jīng)濟學(xué),曾在《European Competition Law Review》《e-Competitions Bulletin》《Information Systems & Economics eJournal》等刊物上發(fā)表文章。RBB經(jīng)濟咨詢顧問公司在倫敦和布魯塞爾的合伙人。 Andrea Lofaro 在歐洲大學(xué)研究學(xué)院取得產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位后,已在經(jīng)濟咨詢領(lǐng)域從業(yè)逾二十年。在競爭政策以及產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)方面多有著述,其文章發(fā)表在《Antitrust Bulletin》《the European Journal of Political Economy》《Journal of Economics》等期刊上。RBB經(jīng)濟咨詢顧問公司在倫敦和布魯塞爾的合伙人。 Frances Dethmers 擁有阿姆斯特丹大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)和法學(xué)學(xué)位,是競爭法領(lǐng)域著作《Faull & Nikpay: The EC Law of Competition》的作者之一。曾就職于荷蘭競爭管理局(Dutch Competition Authority)和歐盟委員會,現(xiàn)就職于高偉紳律師事務(wù)所。
目錄 導(dǎo)論 1.本書的寫作目的及范圍 2.法律框架和歐委會執(zhí)法程序 2.1《合并控制條例》 2.2 申報和審查程序 3.經(jīng)濟學(xué)在歐盟合并控制中的角色 4.基本的經(jīng)濟學(xué)概念 4.1 需求曲線 4.2 成本曲線 4.3 利潤最大化 4.4 市場控制力 5.實證經(jīng)濟證據(jù) 第二章市場界定 1.引言 2.基本概念 2.1 假定壟斷者測試/SSNIP測試 2.2 市場界定中存在的問題和復(fù)雜情況 3.評估市場界定的實證方法 3.1 臨界損失分析(critical loss analysis) 3.2 需求評估 3.3 調(diào)查證據(jù) 3.4 銷售模式分析 3.5 價格水平分析 3.6 價格相關(guān)性分析(price correlation analysis) 3.7 平穩(wěn)性分析(stationarity analysis) 3.8 市場沖擊分析(shock analysis) 第三章橫向合并I:單邊效應(yīng) 1.引言 2.重要競爭約束:經(jīng)濟學(xué)理論和歐盟《橫向合并指南》 2.1 經(jīng)濟學(xué)理論和關(guān)鍵概念 2.2 歐盟《橫向合并指南》中的重要競爭約束 2.3 委員會近來的執(zhí)法實踐 3.合并雙方之間的重要競爭約束:實證經(jīng)驗技術(shù) 3.1 調(diào)查證據(jù) 3.2 客戶轉(zhuǎn)換分析 3.3 價格/集中度研究和競爭對手存在影響分析 3.4 市場進(jìn)入分析 3.5 自然實驗 3.6 合并模擬 3.7 贏/輸和投標(biāo)分析 4.與評估單邊效應(yīng)有關(guān)的更多問題 4.1 簡介 4.2 潛在競爭的消除 4.3 競爭對手增加供應(yīng)的能力 4.4 轉(zhuǎn)換成本 4.5 部分所有權(quán) 5.抵消因素 5.1 簡介 5.2 買方力量 5.3 產(chǎn)品再定位和新的市場進(jìn)入 5.4 效率分析 5.5 破產(chǎn)企業(yè)抗辯 第四章橫向合并II:協(xié)調(diào)效應(yīng) 1.導(dǎo) 言 2.經(jīng)濟學(xué)概念 2.1 標(biāo)準(zhǔn)默示合謀 2.2 影響臨界折現(xiàn)系數(shù)的因素 3.評估協(xié)調(diào)效應(yīng)的框架 3.1 合并實體和其余競爭者是否能夠達(dá)成協(xié)同的默示共識? 3.2 市場特征是否致使默示合謀共識很可能被維持? 第五章非橫向合并 1.基本背景 2.經(jīng)濟學(xué)概念 2.1 促進(jìn)競爭的效應(yīng) 2.2 封鎖與反競爭封鎖 2.3 其他反競爭效果 3.縱向合并:原料封鎖 3.1 實施原料封鎖的能力 3.2 實施原料封鎖的動機 3.3 原料封鎖的效果 4.縱向合并:客戶封鎖 4.1 實施客戶封鎖的能力 4.2 實施客戶封鎖的動機 4.3 客戶封鎖的效果 4.4 客戶封鎖:歐盟案例 5.混合合并 5.1 混合合并中實施封鎖的能力 5.2 混合合并中實施封鎖的動機 5.3 混合合并中的封鎖效果 5.4 混合合并中的封鎖:假設(shè)案例 5.5 混合合并中的封鎖評估:歐盟案例 6.對角合并 6.1 對角合并:一個例證 6.2 案例研究:Google/Doubleclick案--評估對角效應(yīng) 附錄A 回歸分析與計量經(jīng)濟學(xué) 1.回歸分析與統(tǒng)計推斷 2.回歸分析,內(nèi)生性以及確定經(jīng)濟影響 附錄B 需求估算模型 1.導(dǎo)言 1.1 連續(xù)需求估算的其他模型 1.2 離散需求估計模型 索引 后記