本書是上交所的“快學投資系列叢書”中的一本。由上海證券交易所產品創新中心經驗豐富的講師撰寫，濃縮了數十場基金培訓授課的精華。他們結合市場需求，對ETF的基礎知識和投資要點進行了精煉地總結，為投資者提供了一個系統、簡潔的入門手冊。同時，作者配手繪插圖予以解釋說明，使內容更加富有趣味、內容更加親和。
讀法
本書的目的是讓投資者快速掌握ETF基礎知識以及學會如何利用ETF進行投資。基于你愿意花的時間的不同，我們建議學法如下：
3小時 如果你愿意花上3個小時學習，可根據書中所標注的時間安排進行學習，并略去總復習題與附錄部分。
1小時 如果你只愿意花上1個小時，那么只需要學習第1講至第3講，便能掌握ETF的基礎知識與如何投資ETF。
6小時 如果你愿意花上更多的時間，比如五六個小時，我們建議，每學完一講后，對該講內容進行回顧與復習，再繼續學習下一講。九講全部學完后，再花十五分鐘時間完成十道總復習題（如有錯題，則返回前文溫習相應內容）。之后，再用1小時左右，閱讀附錄中的“ETF認購和申贖”以及“50ETF與50ETF期權”部分，進一步加深對ETF的理解。
緣起
從2012年起，上海證券交易所面向券商營業部一線從業人員開展“上交所基金理財規劃師”培訓，并配合培訓編寫了指定培訓講義——《ETF投資：從入門到精通》。該書是我國第一部系統的ETF專業讀本，由于其權威性、全面性與實踐性，尤其是緊扣中國市場的特點，使之很快成了我國的“ETF投資圣經”，受到廣泛好評。但是，該書篇幅較長，不太適合希望快速了解ETF基礎知識的投資者，以及作為短期培訓講義。為填補當前這一類講義的缺失，我們以《ETF投資：從入門到精通》為基礎，結合市場需求進行了精簡，撰寫了這本《3小時快學ETF》。本書在內容上去繁就簡，語言上力求生動活潑、深入淺出，更多運用了生活化的案例與場景，綜合平衡了實用性、趣味性和高效性三方面因素，以盡最大可能達到好學、易用、快學、難忘的目標。本書既可以用作基金理財規劃師入門培訓講義，也是投資者了解中國ETF市場、利用ETF進行資產配置的必讀書。
本書由上海證券交易所產品創新中心經驗豐富的講師撰寫。劉逖提出寫作創意，明確撰寫體例和風格，并負責最終修改定稿。付冰、楊楓、張力健、蔣立理、代曉雪撰寫了相關文字材料，朱鋐瑛、張雨露、朱為玉、郭依菲、蘇敏繪制了書中的插圖，司徒大年、陳炎瑋參加了大量討論，并提出了許多有益的修改建議。
劉 逖
2017年4月
本書由上海證券交易所產品創新中心經驗豐富的講師撰寫，他們將數十場基金培訓授課的精華內容和心得體會濃縮于其中，使用通俗易懂的語言來介紹ETF知識。讀者可根據自己的時間來制定學習計劃，加深對ETF的認識和理解，提高資產配置水平。
資產配置的重要工具
本講主要介紹ETF的基本概念、歷史、類型、各類ETF風險等級及資產配置策略以及運用ETF進行資產配置的優勢。ETF是可以在交易所進行買賣，追蹤特定指數，并且可以隨時進行申購贖回的基金。近年來，ETF在國內外迅速發展，產品日益豐富，形成了股票ETF、黃金ETF、貨幣ETF、債券ETF、跨境ETF及其他上市基金百花齊放的局面。投資者可以根據自身的風險承受能力選擇合適的ETF產品進行資產配置。作為資產配置的重要工具，ETF的優勢可以簡單的概括為“四省”，即“省力、省心、省錢、省時”。
什么是ETF
ETF被譽為革命性的投資產品，自其誕生以來，就以超乎想象的發展速度，對全球基金行業產生了巨大的影響。那么究竟什么是ETF呢？
ETF=交易+指數+基金
ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，中文稱為“交易型開放式指數基金”，又稱“交易所交易基金”，它可以在交易所進行買賣，又是追蹤特定指數的基金，并且可以隨時進行申購贖回。我們可以從“交易+指數+基金”三個方面來理解ETF的內涵：
交易：ETF是可以在證券交易所進行二級市場買賣的交易型基金。作為在交易所交易的產品，ETF可以像股票一樣實現自由買賣。由于交易性質突出，ETF常被稱為“大股票”或“指數股”。
指數：ETF是追蹤特定證券指數的指數型基金。實際上，ETF是一種指數投資工具，通過復制標的指數來構建跟蹤指數變化的組合證券，使得投資者通過買賣一種產品就實現了一籃子證券的交易。
基金：ETF是可以隨時進行實物申購贖回的開放式基金。在交易時間內，投資人在一級市場可以隨時以組合證券形式申購贖回ETF份額。
ETF的發展進程
20世紀70年代，指數化投資在美國興起。1993年，首只ETF在美國面世，就是著名的SPDR，以S&P500為標的指數。隨后又涌現出QQQ跟蹤納指100、EEM跟蹤MSCI新興市場指數等成功的ETF產品。1998年，亞洲首只ETF——盈富基金在香港面世。經過20年的發展，目前在美國，ETF交易量占到場內交易量的30%，每100個美國人就有兩人持有或間接持有ETF；在香港，持有ETF的投資人超過200萬，而香港的總人口也不過800多萬。
2005年，上證50ETF在上交所上市交易，標志著國內ETF市場的誕生。隨后，經過十多年的快速發展，上交所ETF市場已成為全球ETF市場的重要組成部分，截至2016年底，上交所上市有99只ETF產品，包括64只股票ETF、7只跨境ETF、3只債券ETF、2只黃金ETF和24只貨幣ETF，市值共計3414億元，年交易量達到88535億元。
國內ETF的類型
ETF具有投資邏輯簡單、成本低、流動性好、資產配置效率高等優點。經過十多年的發展，ETF已經成長為金融市場的新生力量并不斷發展壯大。按照對應資產標的不同，ETF產品主要包括股票型ETF、債券型ETF、黃金ETF以及貨幣型ETF等。
股票型ETF的投資標的是在證券交易所上市交易的股票，投資目標是緊密跟蹤相應的股票指數，并將跟蹤誤差和跟蹤偏離度控制在一定范圍內。股票型ETF兼具基金及股票的優點，為投資者提供了一個方便快捷和費用低廉的投資渠道。以上證50ETF為例，由于ETF的價格走勢與上證50指數走勢一致，所以買賣一只ETF，就等于同時買賣50只績優的股票。關于股票ETF的詳細介紹將在第四講呈現。
債券型ETF的投資標的是上交所或銀行間債券市場的利率債和信用債。通過投資債券ETF，投資者可以很方便地實現對一攬子債券的投資。以國債ETF為例，其跟蹤的標的指數是上證5年期國債指數，投資國債ETF就相當于購買了一籃子久期為5年左右的國債組合。關于債券ETF的詳細介紹將在第六講呈現。
黃金ETF是一種跟蹤黃金現貨價格的商品ETF產品，主要投資于上海黃金交易所掛牌交易的純度高于（含）99.95%的黃金現貨合約。同時，通過黃金租賃業務、黃金互換業務等覆蓋部分基金運營管理費用，以便讓投資者能夠完全享受到對金價的投資收益。關于黃金ETF的詳細介紹將在第七講呈現。
貨幣型ETF也稱交易型貨幣市場基金，是一種既在交易所二級市場買賣，又可在交易所場內申購贖回的貨幣市場基金。貨幣ETF的產品定位為場內保證金現金管理工具，其特點在于T+0交易、收益穩定、適合閑散資金。關于貨幣ETF的詳細介紹將在第八講呈現。
除按照投資標的分類的各類ETF之外，根據投資市場的不同，ETF還可以分為單市場ETF、跨市場ETF和跨境ETF。單市場ETF是指以單一市場指數，如上交所市場指數為跟蹤標的的ETF，包括上證50ETF和上證180ETF等。跨市場ETF是指以跨市場指數，即跨越滬深兩市的指數為跟蹤標的的ETF，包括滬深300ETF、中證500ETF等。跨境ETF是指以境外資本市場證券構成的境外市場指數為跟蹤標的，并在國內證券交易所上市的ETF。關于跨境ETF的詳細介紹將在第五講呈現。此外，根據運作方式的不同，ETF還可以分為杠桿ETF和反向ETF等。
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