為了能夠讓更多的投資者正確的掌握期權的交易方法和技巧，作者先講解期權的基礎知識，如什么是期權、期權價格的影響因素、期權的分類等；接著講解期權交易的流程、期權規則和做市商制度，如期權如何下單和成交、期權掛盤、期權漲跌停板、期權保證金等；然后講解期權的基本操作，即看漲期權和看跌期權的操作方法與技巧，接著又講解期權的交易策略，即牛市套利、熊市套利、日歷套利、比率套利、蝶式套利、反向套利和對角套利，最后講解期權風險管理方法，即期權交易的風險、波動率對期權交易策略的影響、期權的風險指標等。
在講解過程中即考慮讀者的學習習慣，又通過具體實例剖析講解期權實際交易過程中的熱點問題、關鍵問題及種種難題。
近年來，國際市場金融衍生品的發展日新月異，期權作為最活躍的衍生產品之一，其成交量穩步上升，為投資者提供了靈活的資產配置和風險管理工具，有效地健全了市場的運行機制。
但期權不同于期貨交易，期權交易雙方的權利和義務、機會和風險并不對等。如果說股票交易好比田徑、游泳、射擊、體操類同方向競技賽，期貨交易好比摔跤、擊劍、足球、乒乓球類反方向對抗賽，則期權交易就好比壘球、橋牌類各方游戲規則并不對等的差異化博弈賽。規則相同主要比實力，規則不同更要比專業、比技巧。從這個意義上看，面對期權，誰也沒法套用炒股、炒期貨的本領和經驗。股民、期民、投資機構必須重新列隊站到新一輪起跑線上，共同面對新一輪財富大洗牌。
本書結構
本書共15章，具體章節安排如下。
第1章：講解期權的基礎知識，包括什么是期權、期權價格的影響因素、期權的分類、期權的用途、期權的歷史和發展等。
第2～第6章：講解股票期權入市交易流程和基本交易策略，包括股票期權的流程、股票期權合約、股票期權行情軟件、買入認購期權、買入認沽期權和保護性認沽期權、賣出認購期權和備兌開倉、賣出認沽期權。
第7～第10章：講解股票期權的進階交易策略，包括牛市套利的交易技巧、熊市套利的交易技巧、日歷套利的交易技巧、比率套利的交易技巧、蝶式套利的交易技巧、反向套利的交易技巧和對角套利的交易技巧。
第11章和第12章：講解期貨期權的交易技巧和做市商制度。
第13章和第14章：講解期權風險及應對技巧、期權的波動率及風險指標。
第15章：講解實戰炒期權，包括期權的開戶、期權模似交易軟件和期權交易注意事項。
本書特色
本書的特色歸納如下。
實用性：本書首先著眼于炒期權實戰應用，然后再探討深層次的技巧問題。
詳盡的例子：本書每章都附有大量的案例，通過這些案例介紹知識點。每個案例都是筆者精心挑選的，投資者反復練習、舉一反三，就可以真正掌握操盤技巧，從而學以致用。
全面性：本書幾乎包含了期權的所有知識，分別是期權的基礎知識、股票期權入市交易流程、買入認購期權、買入認沽期權和保護性認沽期權、賣出認購期權和備兌開倉、賣出認沽期權、牛市套利、熊市套利、日歷套利、比率套利、蝶式套利、反向套利、對角套利、期貨期權的交易技巧、做市商制度、期權風險及應對技巧、期權的波動率及風險指標、期權的開戶、期權模似交易軟件和期權交易注意事項。
在內容表現上形象生動，圖文并茂：使用了大量的圖表和圖形，以使本書的風格生動、形象。
本書適合的讀者
本書適合所有投資者，即股票、期貨、大宗商品、黃金、白銀等投資者和愛好者，更適合那些有志于在這個充滿風險、充滿寂寞的征程上默默前行的征戰者和屢敗屢戰、愈挫愈勇并最終戰勝失敗、戰勝自我的勇者。
創作團隊
本書由張亮、梁雷超等編著，以下人員對本書的編寫提出過寶貴意見并參與了部分編寫工作，他們是劉志隆、王沖沖、呂雷、王高媛、張志偉、周飛、葛鈺秀、王英蘢、陳銳杰等。
由于時間倉促，加之水平有限，書中的缺點和不足之處在所難免，敬請讀者批評指正。
第1章 期權入市必知 1
1．1 初識期權 1
1．1．1 什么是期權 1
1．1．2 期權的命名規則 4
1．1．3 期權價格與標的物價格之間的關系 6
1．2 期權的分類 7
1．2．1 基于標的資產類別的期權分類 7
1．2．2 基于行權方式的期權分類 9
1．2．3 基于交易場所的期權分類 10
1．2．4 基于合約類型的期權分類 11
1．2．5 基于標的資產價格與行權價格的期權分類 11
1．3 期權的用途 12
1．3．1 為持有的標的資產提供保險 12
1．3．2 降低股票買入成本 12
1．3．3 通過賣出認購期權，增強持股收益 13
1．3．4 通過組合策略交易，形成不同的風險和收益組合 13
1．3．5 進行杠桿性看多或看空的方向性交易 13
1．4 影響期權價格的因素 14
1．4．1 期權的價格曲線 14
1．4．2 時間價值權利金的減值 17
1．4．3 標的物的波動率 17
1．4．4 兩個次要因素 18
1．5 期權的歷史和發展 18
1．5．1 期權的起源 18
1．5．2 早期的期權交易 18
1．5．3 現代期權 19
1．6 期權是成長最快速的金融投資品種 20
1．6．1 期權顛覆國際衍生品市場 20
1．6．2 我國期權上市前景 21
第2章 股票期權交易指南 24
2．1 股票期權的流程 25
2．2 股票期權的下單 25
2．2．1 股票期權下單的指令信息 25
2．2．2 ICO和FOK 26
2．2．3 股票期權下單的指令類型 26
2．3 股票期權的成交 28
2．4 股票期權的了結方式 29
2．4．1 對沖平倉 29
2．4．2 執行與履約 30
2．4．3 期權到期 31
2．5 股票期權合約 31
2．6 股票期權合約的運作機制 33
2．6．1 合約新掛 34
2．6．2 合約加掛 34
2．6．3 合約調整 35
2．6．4 合約停牌 36
2．6．5 合約摘牌 37
2．7 股票期權合約的行權 37
2．7．1 股票期權合約行權日（E日）和合約行權交割結算日 37
2．7．2 股票期權合約交割 38
2．7．3 股票期權合約的行權流程 38
2．7．4 股票期權合約的行權違約和自動行權 40
2．7．5 認購期權的行權實例 41
2．7．6 認沽期權的行權實例 41
2．8 股票期權合約的定價模型 42
2．9 股票期權交易應關注哪些制度規范 44
2．10 《試點辦法》規定了哪些內容 45
2．10．1 股票期權交易場所和結算機構 45
2．10．2 證券公司和期貨公司與股票期權相關的業務資格 45
2．10．3 投資者保護 46
2．10．4 股票期權風控措施 46
2．11 《交易規則》規定了哪些內容 46
2．12 《示范文本》規定了哪些內容 47
2．12．1 投資者須知 48
2．12．2 合同正文 48
2．12．3 合同附件 48
2．13 《必備條款》主要提示了哪些風險 49
2．14 股票期權行情分析軟件――同花順 50
2．14．1 下載同花順軟件 50
2．14．2 安裝同花順軟件 52
2．14．3 同花順軟件的用戶注冊與登錄 53
2．14．4 利用同花順軟件查看股票期權行情 55
第3章 買入認購期權的交易技巧 60
3．1 為何買入認購期權 60
3．1．1 損失有限但盈利無限 60
3．1．2 不錯過市場機會的前提下按合理的價格買入股票 62
3．2 買入認購期權時的分析因素 62
3．3 選擇認購期權合約的技巧 63
3．3．1 流動性 64
3．3．2 剩余期限 64
3．3．3 杠桿 64
3．4 買入認購期權的收益與風險 65
3．4．1 買入實值與虛值認購期權的技巧 65
3．4．2 離到期日時間的長短對認購期權的影響 66
3．4．3 選擇不同類型的認購期權的技巧 67
3．4．4 期權的Delta 67
3．5 買入認購期權的交易類型 68
3．5．1 日內交易 69
3．5．2 短線交易 71
3．5．3 中線交易 71
3．5．4 長線交易 72
3．6 買入認購期權實戰案例 73
3．6．1 對標的股票走勢做出趨勢性判斷 73
3．6．2 選擇合適的認購期權 73
3．6．3 認購期權的買入 74
3．6．4 認購期權價格上漲后的操作技巧 74
3．6．5 認購期權價格下跌后的操作技巧 77
第4章 買入認沽期權和保護性認沽期權的交易技巧 81
4．1 買入認沽期權的盈利和虧損 81
4．2 實值認沽期權和虛值認沽期權 83
4．3 買入認沽期權和融券賣出股票 84
4．4 買入實值與虛值認沽期權的技巧 86
4．5 買入認沽期權實戰案例 86
4．5．1 對標的股票走勢做出趨勢性判斷 87
4．5．2 選擇合適的認沽期權 87
4．5．3 認沽期權的買入 88
4．5．4 認沽期權價格下跌后的操作技巧 88
4．5．5 認沽期權價格上漲后的操作技巧 92
4．6 什么是保護性認沽期權 96
4．6．1 保護性認沽期權與保險 96
4．6．2 墨西哥政府對石油避險的案例 97
4．6．3 股票市場中遇到的困境與解決方法 97
4．7 保護性認沽期權的盈虧分析 98
4．8 保護性認沽期權的四種使用場景 100
4．8．1 保護性認沽期權的使用場景一 100
4．8．2 保護性認沽期權的使用場景二 101
4．8．3 保護性認沽期權的使用場景三 101
4．8．4 保護性認沽期權的使用場景四 102
4．9 保護性認沽期權的五個常見問題 102
4．9．1 保護性認沽期權對什么樣的投資者具有吸引力 102
4．9．2 保護性認沽期權與直接買入股票 103
4．9．3 保護性認沽期權與止損單的區別 103
4．9．4 從損益圖看，保護性認沽期權和買入認購期權類似，
這兩個策略是不是一回事呢 103
4．9．5 選擇保護性認沽期權合約的技巧 104
第5章 賣出認購期權和備兌開倉的交易技巧 105
5．1 賣出認購期權 105
5．1．1 賣出認購期權的潛在盈利與虧損 106
5．1．2 賣出深虛值認購期權的技巧 108
5．1．3 賣出深實值認購期權的技巧 109
5．1．4 賣出認購期權實戰案例 109
5．1．5 賣出認購期權的注意事項 111
5．2 初識備兌開倉 111
5．2．1 投資者的困境與選擇 112
5．2．2 什么是備兌開倉 112
5．2．3 備兌開倉的特點 113
5．2．4 備兌開倉的適用情況 113
5．2．5 備兌開倉的要點 113
5．3 備兌開倉的盈虧分析 114
5．3．1 備兌開倉的選擇認購期權合約的技巧 114
5．3．2 備兌開倉到期日盈虧情況 115
5．4 備兌開倉的兩個收益指標 117
5．4．1 靜態回報率 117
5．4．2 或有行權回報率 118
5．5 備兌開倉的六要訣 118
5．6 備兌開倉的四個認識誤區 120
5．7 備兌開倉后的操作策略 121
5．7．1 標的股票的價格下跌，采取保護性操作 121
5．7．2 期權合約部分頭寸向下移倉的技巧 126
5．7．3 標的股票的價格上漲，采取進取性操作 128
5．7．4 到期或接近到期時的操作技巧 131
第6章 賣出認沽期權的交易技巧 133
6．1 認沽期權 133
6．1．1 賣出認沽期權的潛在盈利與虧損 133
6．1．2 賣出深虛值認沽期權的技巧 135
6．1．3 賣出深實值認沽期權的技巧 136
6．2 賣出認沽期權的作用 137
6．3 賣出認沽期權實戰案例 138
6．4 賣出認沽期權后的操作技巧 139
6．5 賣出認沽期權的注意事項 140
第7章 牛市套利和熊市套利的交易技巧 142
7．1 認購期權的牛市套利 142
7．1．1 牛市套利的潛在盈利與虧損 143
7．1．2 激進的牛市套利 145
7．1．3 保守的牛市套利 145
7．1．4 極端激進的牛市套利 146
7．1．5 牛市套利與買入認購期權的比較 146
7．1．6 牛市套利的作用 148
7．2 認沽期權的牛市套利 150
7．3 認購期權的熊市套利 152
7．3．1 認購期權的熊市套利的潛在盈利與虧損 152
7．3．2 選擇熊市套利的技巧 154
7．4 認沽期權的熊市套利 155
7．4．1 認沽期權的熊市套利的潛在盈利與虧損 155
7．4．2 認沽期權的熊市套利的優勢 157
第8章 日歷套利和比率套利的交易技巧 159
8．1 初識日歷套利 160
8．2 認購期權的日歷套利 161
8．2．1 中性日歷套利的潛在盈利與虧損 161
8．2．2 波動率對中性日歷套利的影響 163
8．2．3 看多日歷套利 163
8．2．4 三種到期日的日歷套利的應用技巧 165
8．3 認沽期權的日歷套利 166
8．3．1 認沽期權的中性日歷套利 166
8．3．2 認沽期權的看空日歷套利 167
8．4 認購期權的比率套利 168
8．4．1 比率套利的潛在盈利與虧損 168
8．4．2 與賣出比率認購期權相似的比率套利 171
8．4．3 為信用而建立的比率套利 171
8．4．4 Delta套利 173
8．5 認沽期權的比率套利 174
8．6 比率日歷套利 176
第9章 蝶式套利、反向套利和對角套利的交易技巧 178
9．1 蝶式套利 178
9．1．1 蝶式套利的潛在盈利與虧損 178
9．1．2 建立蝶式套利的技巧 181
9．2 反向套利 185
9．2．1 反向日歷套利 185
9．2．2 反向比率套利 186
9．3 對角套利 188
9．3．1 對角牛市套利 189
9．3．2 對角熊市套利 191
第10章 組合認購期權和認沽期權的交易技巧 193
10．1 跨式套利 193
10．1．1 買入跨式套利的潛在盈利與虧損 193
10．1．2 買入跨式套利的選擇技巧 195
10．1．3 買入寬跨式套利 196
10．1．4 賣出跨式套利 198
10．1．5 賣出寬跨式套利 200
10．2 合成期貨多頭 202
10．3 合成期貨空頭 203
第11章 期貨期權的實戰技巧 205
11．1 期貨期權合約 205
11．1．1 鄭商所的白糖期權合約 205
11．1．2 大商所的豆粕期權合約 206
11．1．3 上期所的黃金和銅期權合約 207
11．1．4 中金所的滬深300期權合約 208
11．2 期貨期權合同的重要條款解讀 209
11．2．1 期權的到期月份和最后交易日 209
11．2．2 期權的漲跌停板 209
11．2．3 期權的執行價格間距 210
11．3 期貨期權的交易規則 211
11．3．1 期權合約的掛盤 212
11．3．2 期權的基準價和結算價 213
11．3．3 期權的競價原則 216
11．3．4 期權的行權 216
11．3．5 期權到期日的處理 217
11．4 期貨期權的保證金 218
11．4．1 期貨期權保證金的計算公式 218
11．4．2 保證金制度 218
11．5 期權的特點 219
11．5．1 以小博大 219
11．5．2 不想承擔太大的風險 220
11．5．3 延遲交易決策 220
11．5．4 規避期貨交易風險 220
11．5．5 提高期貨交易盈利 220
11．5．6 更多的投資機會與投資策略 221
11．5．7 靈活性 221
11．5．8 費用低 221
第12章 期權的做市商制度 222
12．1 期權市場引入做市商的原因 222
12．2 初識做市商制度 223
12．2．1 什么是做市商制度 223
12．2．2 做市商的雙向買賣價是如何得出的 224
12．3 做市商制度的基本類型 225
12．3．1 壟斷做市商 225
12．3．2 多元做市商 225
12．4 做市商的權利和責任 226
12．4．1 做市商的權利 226
12．4．2 做市商的責任 226
12．5 做市商的市場準入條件和日常運作流程 228
12．5．1 做市商的市場準入條件 229
12．5．2 做市商的日常運作流程 230
12．6 做市商的風險 230
12．6．1 模型風險 231
12．6．2 流動性風險 231
12．6．3 市場風險 232
12．6．4 操作風險 232
12．7 做市商如何防范風險 232
12．7．1 模型風險計量與控制 232
12．7．2 流動性風險計量與控制 233
12．7．3 市場風險控制措施 234
12．7．4 操作風險控制措施 234
12．8 做市商的監管 235
12．8．1 證券市場中做市商交易合謀產生壟斷限制競爭 236
12．8．2 如何對做市商進行監管 236
12．9 券商的期權做市業務和自營業務 237
12．9．1 券商的期權做市業務 237
12．9．2 期權市場的自營業務 238
12．9．3 自營業務與做市商業務的區別 239
12．9．4 自營業務與做市商業務可能的利益沖突的防范 239
第13章 期權的風險及應對技巧 241
13．1 初識期權的風險 241
13．1．1 價格波動的風險 242
13．1．2 強行平倉的風險 243
13．1．3 價值歸零的風險 243
13．1．4 忘記行權的風險 244
13．1．5 無法平倉的風險 244
13．2 期權的權利方風險 244
13．2．1 損失全部權利金的風險 245
13．2．2 時間損耗的風險 246
13．3 期權的義務方風險 246
13．3．1 虧損“無限”的風險 247
13．3．2 維持保證金的風險 247
13．4 期權的到期風險 248
13．4．1 期權權利方的到期風險 248
13．4．2 期權義務方的到期風險 248
13．5 期權的杠桿風險 249
13．6 期權的保證金風險 250
13．7 期權的行權交割風險 251
第14章 期權的波動率及風險指標 253
14．1 初識波動率 253
14．1．1 什么是波動率 254
14．1．2 歷史波動率 254
14．1．3 隱含波動率 255
14．1．4 波動率微笑 256
14．2 波動率對期權交易策略的影響 257
14．2．1 期權的Vega值 257
14．2．2 隱含波動率對買入和賣出期權的影響 260
14．2．3 隱含波動率對認購期權牛市套利的影響 261
14．2．4 隱含波動率對認沽期權牛市套利的影響 262
14．2．5 隱含波動率對日歷套利的影響 263
14．3 期權的風險指標 264
14．3．1 期權的Delta值 264
14．3．2 期權的Gamma值 266
14．3．3 期權的Theta值 267
14．3．4 期權的Rho值 268
第15章 實戰炒期權 269
15．1 期權的開戶 269
15．1．1 期權的投資者適當性管理 269
15．1．2 選擇營業部的技巧 271
15．1．3 期權的出入金 271
15．2 期權的模擬交易 272
15．2．1 期權模擬交易軟件的下載 273
15．2．2 期權模擬交易軟件的安裝 275
15．2．3 期權模擬賬戶的申請與登錄 279
15．2．4 期權交易軟件的使用技巧 283
15．3 期權交易注意事項 287
15．3．1 選擇交易活躍的期權合約 288
15．3．2 不要買進深虛值、深實值的期權 288
15．3．3 對期貨價格進行詳細的分析 289
15．3．4 注意波動率的變化 289
15．3．5 注意時間的考量 290
新書資訊