本書是為讀者講解股票走勢和實戰的技術書籍。本書共12章，內容包括股票的基本常識、同花順軟件的使用、均用K線組合找準買賣點、熟練運用技術指標、在趨勢中成功獲利、波浪理論之抓住波段、決戰成交量、淺談莊家、莊家坐莊的具體形式、套牢解套以及和投資者炒股有關的誤區與克服方法等知識。通過對本書的學習，讀者可以較快地了解股票的基本知識和一些分析方法，并且能夠運用各種分析方法來判斷主力的各種動向，進而獲得投資收益。本書的適用范圍廣泛，無論是股市初學者，還是有一定投資經驗的股民，或者是對股市好奇的群眾，以及想要考取相關方面證書的群體，均可以從書中學到有關的知識和基本分析技能。
本書是為讀者講解股票走勢和實戰的技術書籍。本書共12章，內容包括股票的基本常識、同花順軟件的使用、均用K線組合找準買賣點、熟練運用技術指標、在趨勢中成功獲利、波浪理論之抓住波段、決戰成交量、淺談莊家、莊家坐莊的具體形式、套牢解套以及和投資者炒股有關的誤區與克服方法等知識。通過對本書的學習，讀者可以較快地了解股票的基本知識和一些分析方法，并且能夠運用各種分析方法來判斷主力的各種動向，進而獲得投資收益。本書的適用范圍廣泛，無論是股市初學者，還是有一定投資經驗的股民，或者是對股市好奇的群眾，以及想要考取相關方面證書的群體，均可以從書中學到有關的知識和基本分析技能。
2014年，股市從震蕩走入上漲，并在2015年成功站上5000點的高位，這場大牛市以5000點作為分界線，經歷了“瘋牛”到“慢牛”之后，股市巨幅震蕩，迅速跌破5000點，隨后跌破4000點，市場后市難以預料。
有的投資者在“瘋牛”的時候沒來得及入市，等到“慢牛”的時候介入，卻沒料想股市會忽然轉入巨幅震蕩狀態，此時廣大投資者面對日益下跌的指數充滿了茫然，不知該如何操作。迷茫來源于無知，我們發現，即使是在大盤走勢不斷跌的情況下，每天仍有不少個股上漲，甚至漲停。投資者不了股票在下降趨勢中的操作方式其實是不了解股市，不懂得應該如何分析，本書就是幫助這些迷茫的投資者在慢牛行情中實現獲利的。
本書總共分為五大部分，12章，分別圍繞股市的基礎知識、軟件的操作、盤面分析、莊家和操作誤區這幾個方面進行詳細講解。
首先，本書只用了一個章來對股票的基本常識進行講解，包括如何開戶、競價成交等。在這一章中，還對一些基本面進行了講解，包括國際經濟環境、國內經濟環境和上市公司本身的運營狀況等，使知識點盡量簡潔而且實用。如果是初學者，可以對股票有一個總體細致的了解；如果是有一定投資經驗的股民，也可以加深印象。
緊接著，本書以同花順行情軟件為例，介紹了軟件的使用方法，主要有軟件的獲取安裝方法，如何查看行情和查找投資者需要的信息等方法，同時還介紹了手機版的同花順軟件，磨刀不誤砍柴工，對于軟件的使用方法，投資者要全面了解。
隨后是本書的主要內容講解——盤面的分析方法，這里將一些分析方法進行了歸類，包括對盤面數據的認識、K線及K線組合的認識、技術指標的認識，如何抓住大趨勢，在趨勢中如何操作，波浪理論，以及成交量與股價的關系，內容占比很大。前面的盤面數據與K線是比較基礎的知識，后面介紹的都是一些很經典的投資理論，并且經過多年的修正完善，在實戰操作中有很強的指導意義。
之后，本書對莊家進行了一個全面的介紹，包括莊家的類型、莊家的選股標準以及坐莊形式等內容，讓投資者能夠在實戰中分清哪些是有莊家操作的強勢股票，在遇到一些非常規現象時能夠全面考慮。這部分的內容與前面的技術分析可以結合起來學習，將能夠大大提高投資者的操作與分析能力。
最后，本書用了兩章來講解如何解套以及炒股過程中常見的誤區，在解套這一章中穿插了莊家的一些市場騙術，對投資者會有很大幫助。在第12章中講述了一些投資者的常見誤區與克服方法，例如投資者普遍認為的新股一定大漲和牛市可以隨便選股，針對這些誤區書中都有相應的克服方法，通過對這部分內容的學習，可以提醒投資者在進行投資時保持清醒的頭腦，不被眼前的損失或收益沖昏頭腦。
本書的特點在于系統而全面地展示了股票的各方面知識，重點講解實戰操作，對各種實戰操作的知識點和技巧進行了深入淺出的介紹，在軟件介紹上選擇了使用率較高的同花順軟件，方便投資者理解和記憶。
本書在講解實戰技巧的時候采用了圖文結合的講解模式，在幫助投資者理解的同時也加深了記憶。
本書主要針對實戰操作，因此大部分內容都是圍繞實戰技巧來講解的。在講解過程中，作者廣泛查詢了國內外各類文獻，在技巧與知識點方面力求做到全面，在語言上做到盡量精練。相信無論是初入股市的新手，還是已在股市投資多年的資深股民，都可以在本書中學到知識，更好地把握股市實時變動，敏銳地察覺各方面資金的動向，從而做出正確的投資決策。
本書由安佳理財編著，參與本書編寫的人員有邱超群、楊群、羅浩、林菊芳、馬英、邱銀春、羅丹丹、劉暢、林曉軍、周磊、蔣明熙、甘林圣、丁穎、蔣杰、何超、余洋等。由于時間倉促，編者水平有限，書中的疏漏和不足之處在所難免，懇請讀者批評指導。
編 者
Chapter 01 股票的基本知識1
1.1 股票的基本概念2
1.1.1 股票簡介2
1.1.2 股票的交易地點2
1.2 完整的炒股流程3
1.2.1 關于開戶的那些事兒3
1.2.2 委托也有規則8
1.2.3 關于競價與成交9
1.2.4 最后一步，清算交割10
1.2.5 有關除權除息的內容10
1.3 股票的基本面分析11
1.3.1 國際經濟環境11
1.3.2 國內經濟環境12
1.3.3 上市公司本身的發展情況14
Chapter 02 了解與掌握同花順軟件的使用15
2.1 軟件的安裝與使用16
2.1.1 軟件的獲取與安裝16
2.1.2 認識軟件的基本界面17
2.1.3 同花順軟件的基本操作20
2.2 同花順軟件手機版的使用方法24
2.2.1 手機版同花順的獲取與安裝24
2.2.2 手機版本的基本操作24
Chapter 03 從盤面入手31
3.1 認識盤面數據32
3.1.1 盤口32
3.1.2 分時圖40
3.1.3 成交量41
3.1.4 指數簡介42
3.2 簡要認識K線43
3.2.1 K線的分類43
3.2.2 常見K線的形態44
Chapter 04 利用K線組合找準買賣點51
4.1 上漲K線組合52
4.1.1 底部孕線52
4.1.2 雙針探底53
4.1.3 向下跳空55
4.1.4 破曉之星56
4.1.5 上漲三陽57
4.1.6 多方尖兵59
4.1.7 刺透陰線60
4.2 下跌K線組合62
4.2.1 陰抱陽62
4.2.2 黃昏之星64
4.2.3 烏云密布65
4.2.4 高位連跳66
4.2.5 雙飛烏鴉68
4.2.6 下跌分離線70
4.2.7 下跌插入線71
Chapter 05 熟練運用技術指標73
5.1 MA指標的上漲形態74
5.1.1 短期MA指標金叉74
5.1.2 中期MA的金叉75
5.1.3 長期的保證線——250日均線76
5.1.4 均線金銀山谷77
5.1.5 一陽穿多線78
5.1.6 逐浪上升79
5.1.7 均線多頭排81
5.2 MA指標的下跌形態82
5.2.1 短期MA的死叉82
5.2.2 中期MA的死叉83
5.2.3 長期MA的死叉84
5.2.4 均線的死亡山谷85
5.2.5 一陰穿多線86
5.2.6 均線空頭排列87
5.3 MA指標的葛蘭威爾買賣法則88
5.3.1 MA由下降轉為走平，股價上穿89
5.3.2 股價跌破均線，但均線保持向上89
5.3.3 股價在均線附近止跌，繼續上升91
5.3.4 股價連續暴跌，遠離均線92
5.3.5 股價暴漲、遠離均線93
5.3.6 均線轉向下行，股價跌破均線94
5.3.7 股價未突破均線又下行95
5.3.8 股價突破下行均線后立即回跌96
5.4 同花順軟件上有關MA的設置操作97
5.4.1 MA的顯示與隱藏設置97
5.4.2 設置MA指標的計算周期99
5.5 MACD指標的上漲形態100
5.5.1 DIF和DEA的金叉100
5.5.2 MACD柱線在0軸之上增長102
5.6 MACD指標的下跌形態104
5.6.1 DIF和DEA的死叉104
5.6.2 MACD柱線在0軸之下增長107
5.7 MACD柱線的抽腳和縮頭概念110
5.7.1 柱線的抽腳110
5.7.2 柱線的縮頭110
Chapter 06 在趨勢中成功獲利113
6.1 趨勢的分類114
6.1.1 按方向劃分114
6.1.2 按時間劃分115
6.2 趨勢操作的基本原則117
6.2.1 依托大盤選股117
6.2.2 選擇趨勢良好的個股119
6.2.3 確定趨勢的不同階段119
6.3 趨勢線與通道線120
6.3.1 如何繪制趨勢線120
6.3.2 什么是通道線122
6.3.3 如何繪制通道線124
6.3.4 趨勢線和通道線的修正126
6.3.5 趨勢線與通道線在不同時期的斜率變化127
6.3.6 通道的操作策略128
6.4 如何進行波段操作130
6.4.1 波段與BOLL的結合使用130
6.4.2 波段與SAR指標的結合使用136
6.4.3 波段操作的優勢137
6.5 大趨勢里面的持續整理形態137
6.5.1 三角形整理形態138
6.5.2 矩形整理形態141
6.5.3 楔形整理形態144
6.5.4 旗形整理形態147
Chapter 07 波浪理論之抓住波段151
7.1 波浪理論概述152
7.1.1 什么是波浪理論152
7.1.2 波浪理論的一般形態152
7.2 波浪理論的操作策略154
7.2.1 發現浪1154
7.2.2 浪2回調166
7.2.3 抓住浪3168
7.2.4 警惕浪4173
7.2.5 追趕浪5176
7.2.6 不放過浪B187
7.3 波浪理論與黃金分割189
7.3.1 黃金分割是什么189
7.3.2 黃金分割的應用189
Chapter 08 決戰成交量193
8.1 成交量概述194
8.1.1 成交量的形態194
8.1.2 如何查看成交量195
8.2 量價關系196
8.2.1 量增價漲196
8.2.2 量增價跌197
8.2.3 量增價平199
8.2.4 量平價漲200
8.2.5 量平價跌201
8.2.6 量縮價漲201
8.2.7 量縮價跌202
8.2.8 量縮價平203
Chapter 09 淺談莊家205
9.1 認識莊家206
9.1.1 莊家的概念206
9.1.2 分辨莊家買單和散戶買單207
9.2 莊家的選股標準207
9.2.1 從基本面情況選股208
9.2.2 從技術形態面選股210
9.2.3 從題材與政策面選股213
9.3 不同莊家的選股特點215
9.3.1 國家機構投資者一段時間持有215
9.3.2 QFII喜歡長期持有217
9.3.3 基金機構廣泛撒網221
9.3.4 券商機構的優先條件223
9.3.5 法人或個人投資者靈活操作224
9.4 莊家之間的爭斗225
9.4.1 大盤股內的莊家爭斗，后市難料225
9.4.2 莊家的入市與出局226
9.5 莊家的操盤過程227
9.5.1 建倉227
9.5.2 試盤228
9.5.3 拉升228
9.5.4 出貨228
Chapter 10 莊家坐莊的具體形式229
10.1 莊家建倉的幾種類型230
10.1.1 橫盤式建倉230
10.1.2 拉升式建倉232
10.1.3 判斷莊家的建倉行為結束234
10.2 莊家試盤的幾種方法235
10.2.1 打壓式試盤235
10.2.2 橫盤式試盤237
10.3 莊家拉升股價的方式239
10.3.1 強勢拉升239
10.3.2 階梯式拉升241
10.3.3 波段式拉升243
10.4 莊家出貨的方式245
10.4.1 莊家出貨的前兆245
10.4.2 拉高出貨248
10.4.3 橫盤出貨250
10.4.4 打壓出貨251
10.5 關于反彈253
10.5.1 為什么會出現反彈253
10.5.2 如何辨別反彈與見底回升256
10.5.3 反彈時期的短線操作策略258
Chapter 11 套牢與解套259
11.1 牛市踏空與熊市被套260
11.1.1 牛市踏空，可惜可嘆260
11.1.2 熊市被套，貪心不足261
11.2 莊家的市場騙術263
11.2.1 技術形態的騙術263
11.2.2 成交量騙術266
11.2.3 虛假消息炒作268
11.3 解套方案269
11.3.1 耐心等待，股價反轉269
11.3.2 遇見反彈，果斷割肉270
11.3.3 長期橫盤，另覓他股272
Chapter 12 投資者炒股有關的誤區與克服方法275
12.1 炒股常見的心理誤區276
12.1.1 新股一定大漲276
12.1.2 牛市隨意選股276
12.1.3 任性追漲殺跌279
12.1.4 與個股較真282
12.1.5 鐘愛高價股284
12.1.6 畏頭畏尾285
12.2 隨時保持清醒的視野285
12.2.1 確定自己是要短期操作還是要中長期操作285
12.2.2 分清楚哪些指標分別適合短中長期使用287
12.2.3 炒股的資金比例控制好，給自己留有余地287
12.2.4 在牛市選股同樣要認真288
12.2.5 不要只盯高價股，低價股同樣有高收益290
12.2.6 全面考察之后，果斷入市290
12.2.7 發現不對，及時出局，不可貪心292
Chapter 05
熟練運用技術指標
5.1 MA指標的上漲形態
提起MA指標，大家肯定不會陌生，它又名移動平均線指標，與K線圖同時顯示。它是根據一定時間期限內的股價加以求和平均而得出的數據，能夠反映股價變動的趨勢，在技術指標中適用范圍最廣。
MA指標在同花順行情軟件中的顯示如圖5-1所示。
圖5-1 行情軟件中的MA指標顯示
MA指標的一些常見的交叉或其他的運行狀態都能預示股價的后市走勢，下面我們將介紹一些經常會遇到的MA指標預示后市上漲的運行狀態。
【知識拓展】MA指標一般根據計算周期長短進行分類
5.1.1 短期MA指標金叉
短期MA指標常用到的是5日均線和10日均線。所謂均線金叉，是指在運行過程中，5日均線自下而上穿過10日均線，交叉之后，股價短期內會出現上漲，無論是在股價上漲途中還是在下跌途中，都是短線投資者的操作機會。
【實戰案例】金花股份(600080)——5日均線上穿10日均線
如圖5-2所示為金花股份(600080)2014年8月至12月的K線圖。
圖5-2 金花股份(600080)2014年8月至12月的K線圖
由圖5-2可知，金花股份(600080)在這個時間段內，股價是處于下跌狀態，5日均線的走勢與股價契合度較高，10日均線稍顯滯后。
但是在這段下跌走勢中仍有幾個比較明顯的反彈，分別是11月前后期，12月初期，觀察這兩個階段的反彈走勢，很明顯可以發現，在反彈走勢的開始，都出現了5日均線自下而上穿過10日均線的現象。
因此，5日均線與10日均線的金叉無論是在上漲走勢中還是在下跌走勢中都同樣預示后市股價會出現一段時間的上漲。
5.1.2 中期MA的金叉
中期MA指標常用到的是20日均線、40日均線和60日均線，因為這里涉及的時間周期較長，所以它們之間的互相形成的金叉形態是不可能在長期下跌的趨勢中出現的，但是它們之間的金叉的出現，表示股價后市還會繼續上漲。
【實戰案例】中國國貿(600007)——中期均線依次上穿
如圖5-3所示為中國國貿(600007)2014年4月至11月的K線圖。
由圖5-3可知，中國國貿(600007)的股價在前期沒有明顯走勢，一直處在橫盤運行的狀態，中期均線也是一直相互亂穿。
這種情況持續到7月中旬，此時的中期均線已經隱隱有了向上的趨勢，7月22日，20日均線上穿略微抬頭的40日均線，到了7月28日，已經抬頭較長時間的20日均線再次上穿60日均線。
圖5-3 中國國貿(600007)2014年4月至11月的K線圖
隨后，股價的上漲勢頭越來越明顯，8月6日，處在上漲狀態的40日均線自下而上穿過抬頭中的60日均線，股價至此正式確立上漲走勢。
5.1.3 長期的保證線——250日均線
250日均線是指計算周期為250個交易日，計算量比較大，而且這樣計算得出的數據具有一定的滯后性，也許股價在下跌的時候，這條線仍處在上升狀態。
就250日均線來說，它的計算周期的確很長，但是只要投資者在股價剛上穿這條線的時候買進，并且這條均線也的確是處在上升狀態的，無論股價怎樣變化，投資者都會有一定的收益。
【實戰案例】首創股份(600008)——250日均線之上
如圖5-4所示為首創股份(600008)2014年1月至2015年5月的K線圖。
圖5-4 首創股份(600008)2014年1月至2015年5月的K線圖
由圖5-4可知，首創股份(600008)的股價前期處在橫盤震蕩期，同時期的250日均線也同樣平穩運行。
到了2014年8月底，股價開始上穿250日均線，但是這個上穿過程持續時間比較長，直到9月初股價才正式站在250日均線之上。
此時是投資者的買入時機，從股價后市的表現來看，股價上穿250日均線之后，便一直在250日均線之上運行，而反映較為遲鈍的250日均線在2014年12月才出現向上抬頭的趨勢。
當然，在股價運行過程中，也不時出現過幅度較大的下跌，但是250日均線始終保持向上，并且股價一直保持在均線之上運行，所以對于前期買入的投資者而言，此時仍是盈利的。
5.1.4 均線金銀山谷
均線的金銀山谷是指均線在運行過程中，多根均線形成一個角向上的不規則三角形形態，如圖5-5所示。
圖5-5 均線形成的金銀山谷
金銀山谷出現在上漲初期的概率較大，短期均線由下向上穿過中期和長期均線，中期均線由下向上穿過長期均線相交，形成一個角向上不規則的三角形，表明多方市場已經聚集上攻能量，是見底信號，后市看漲。
【應用技巧】均線的金銀山谷指的是兩個尖角
【實戰案例】上海電力(600021)——均線金銀山谷
如圖5-6所示為上海電力(600021)2014年4月至10月的K線圖。
圖5-6 上海電力(600021)2014年4月至10月的K線圖
由圖5-6可知，上海電力(600021)前期股價剛經歷過一波幅度較大的下跌，并且均線的轉勢也很明顯可以看出。
下跌之后，股價在低位橫盤了一段時間，誰都不能確定股價何時會啟動上漲，在橫盤期間，股價還在6月19日以4.25元的價格創出新低。
創出新低后，股價連續幾個交易日都在最低價附近運行，而后隨著成交量的慢慢放大，均線慢慢開始抬頭。
在運行過程中，10日均線逐漸上穿20日均線和40日均線，形成銀山谷，而后20日均線上穿60日均線，形成金山谷，銀山谷先于金山谷，且比金山谷的位置略低。金銀山谷的形成，預示著股價后市的上漲基本確定。
5.1.5 一陽穿多線
一陽穿多線是指在股價底部或上漲前期，多根均線同時穿過一根陽線，這表示該股的成本和上穿陽線的這些均線所對應時間的成本已經很接近，如果該陽線的實體很長，則表明此時有投資者在大量購進該股。一陽穿多線的形態如圖5-7所示。
圖5-7 一陽穿多線
【實戰案例】中信證券(600030)——?一陽穿多線，接近成本價
如圖5-8所示為中信證券(600030)2014年4月至9月的K線圖。
圖5-8 中信證券(600030)2014年4月至9月的K線圖
由圖5-8可知，中信證券(600030)的股價在前期經過下跌之后一直保持在低位橫盤運行，各個均線相互交叉，后市不明。
在6月26日之后，均線開始不斷穿過K線，7月11日，股價收于陽線，同時可以明顯看見，當日10日均線、20日均線、40日均線和60日均線都穿過這根線，為明顯的一陽穿多線形態，表示此時的股票成本與均線對應的時間成本已經非常接近，盡管此時的成交量沒有明顯放大。
不久之后，該股成交量暴漲，股價也連續上漲，說明在一陽穿多線的形態出現之時，該股已經被一些投資者看中，并在后市中不斷加倉持有，所以股價大漲。
5.1.6 逐浪上升
逐浪上升是指在股價的上升過程中，短期均線和中期均線也跟隨呈現出上升的形態，股價在運行過程中也會出現一些短期的下跌，短期均線無可避免，但是中長期均線能夠保持向上，如圖5-9所示。
圖5-9 逐浪上升
逐浪上升的形態表示在股價運行中多方始終占據著主導地位，為買入信號，投資者見到此情形，不要過多地進行買入賣出行為，這樣既耗費了精力，又增加了手續費等。
【實戰案例】東風汽車(600006)——逐浪上升，多方市場
如圖5-10所示為東風汽車(600006)2014年9月至2015年4月的K線圖。
圖5-10 東風汽車(600006)2014年9月至2015年4月的K線圖
由圖5-10可知，東風汽車(600006)的股價在前期經歷過一段上漲行情后，在10月初進入橫盤整理行情，這一階段的成交量情況表明，盤內的成交量除了在進入橫盤時和12月中旬上漲時出現過放大之外，其他時候都保持在較低的水平。
這段時間內的成交量沒有明顯放大，說明盤內的投資者都處于觀望狀態，在等待后市出現明顯的上漲或下跌的信號。
其實在進入橫盤時，市場便給出了明顯的信號，盤內的股價變動雖然不大，但是仍可以看出是有小幅上漲的，并且在橫盤期間，不論短期均線、中期均線還是長期均線，均伴隨著股價呈現出逐浪上漲的形態，一路保駕護航。
2015年3月，股價結束橫盤，在各個時間段均線的保衛下，股價與成交量呈現出同步上漲的配合現象。
【專家提醒】在逐浪上升的過程中，股價跌破長期均線
5.1.7 均線多頭排
均線多頭排，很明顯，出現在多頭控盤的市場中，在股價上漲走勢中經常出現，具體表現為短期均線、中期均線和長期均線按照計算周期的升序依次排列，具體形態如圖5-11所示。
圖5-11 均線多頭排
均線出現多頭排列是明顯的買入信號，初期的均線多頭排只是呈現出一個基本的排列而已，隨著股價的上漲，均線之間的距離會逐漸拉遠，因此前期和中期的均線多頭排投資者可以放心地做多，后市的均線多頭排就需要謹慎操作。
【實戰案例】上海機場(600009)——多頭排列，果斷買入
如圖5-12所示為上海機場(600009)2014年6月至2015年1月的K線圖。
圖5-12 上海機場(600009)2014年6月至2015年1月的K線圖
由圖5-12可知，上海機場(600009)的股價前期走勢從它的均線運行軌跡即能看出，是處在橫盤的狀態。
7月底，股價越過均線，運行在均線之上，8月初，上海機場的均線從纏繞狀態開始分開運行，均線多頭排形態初顯。
在8月底，股價有一小段時間跌破了均線，但是中長期均線仍保持向上的狀態，9月初，股價再次回到均線之上，此時的均線多頭排開始發散，之間的距離越來越遠，多頭排列越來越明顯。
在均線多頭排列的保駕護航下，股價從底部的13元左右上升到21.47元一路飆升，漲幅高達65%。
5.2 MA指標的下跌形態
MA指標的一些形態會發出買入信號，那么相對應的，它的某些形態也會發出賣出信號。
5.2.1 短期MA的死叉
MA的死叉與金叉是完全相反的概念與形態，金叉代表上漲，是周期短的MA自下而上穿過周期較長的MA；那么死叉就是代表下跌，是周期短的MA自上而下穿過周期較長的MA。這里以短期均線中的5日均線和10日均線為例，如圖5-13所示。
圖5-13 短期均線的死叉
當短期均線出現死叉，如5日均線自上而下穿過10日均線，代表短期內股價會出現下跌，即使是在股價上漲的過程中也一樣。
【實戰案例】華夏銀行(600015)——死叉，無可避免的下跌
如圖5-14所示為華夏銀行(600015)2014年10月至2015年5月的K線圖。
由圖5-14可知，華夏銀行(600015)從2014年10月到2015年5月股價大走勢是向上的，但是在股價運行過程中，也出現過一些下跌的走勢。
在這些下跌走勢中，都能發現5日均線自上而下穿過10日均線的現象，這就是在股價上漲過程中出現的死叉現象，股價短期內仍會出現下跌。
如果是進行短期操作的投資者，可在小波段中的金叉處買入，當出現死叉時賣出，既可獲得波段利益，又避免了中長期操作的困擾。
圖5-14 華夏銀行(600015)2014年10月至2015年5月的K線圖
5.2.2 中期MA的死叉
中期MA的死叉同樣也是周期較短的MA自上而下穿過周期較長的MA，如果出現中期MA的死叉，那么股價此次下跌的時間段相比起短期死叉會更長，如圖5-15所示。
圖5-15 中期均線的死叉
中期MA對于股價的敏感度要弱于短期MA，因此中期MA死叉出現在短期MA死叉之后，此時股價已經有過一段時間的下跌了，因此，出現中期MA死叉所蘊含的股價下跌的能量要強于短期MA死叉。
【實戰案例】山東鋼鐵(600022)——死叉，無可避免地下跌
如圖5-16所示為山東鋼鐵(600022)2014年12月至2015年3月的K線圖。
圖5-16中K線圖顯示的均線有四條，分別為5日MA、10日MA、20日MA和40日MA，為短期和中期的MA。
在2014年12月到2015年3月這段時間的股價走勢中，股價主要處于下跌狀態中，2015年1月初，短期MA出現死叉，股價隨即出現下跌。
圖5-16 山東鋼鐵(600022)2014年12月至2015年3月的K線圖
2015年1月中旬，短期MA出現一個金叉，此次上漲的兩個交易日之后，中期均線中的20日MA自上而下穿過40日MA，預示股價將再次下跌，后來股價出現了兩次跳空下跌并創出近日走勢的低點2.58元。
短期MA對于股價的變動過于敏感，一有風吹草動都會改變它們的走勢，在這一點上，中期MA要顯得穩重得多。
5.2.3 長期MA的死叉
如果說短期MA的死叉和中期MA的死叉出現在股價上漲或下跌走勢中均可，那么長期MA的死叉由于趨勢周期過長，出現在股價上漲過程中的可能性微乎其微，除非這波大牛市持續時間超過一年或者更長的時間。如圖5-17所示為長期MA的死叉。
圖5-17 長期MA的死叉
在一般行情中，如果出現長期均線的死叉，后市一般會出現較長時間的下跌，當然，也不排除一些莊家在下跌過程中進行吸貨，因此，當股價出現長期MA的死叉一段時間后，可能會出現股價又反升的現象。
5.2.4 均線的死亡山谷
均線的死亡山谷與金銀山谷相對應，表示股價會下跌，形態也是剛好相反，是均線之間相互交叉形成的角向右下方的不規則三角形。
均線的死亡山谷也會出現連續三角形的現象，這里不進行分類，全部統稱為死亡山谷，其基本形態如圖5-18所示。
圖5-18 均線的死亡山谷
【實戰案例】金花股份(600080)——死亡山谷，股價下跌
如圖5-19所示為金花股份(600080)2014年7月至2015年5月的K線圖。
圖5-19 金花股份(600080)2014年7月至2015年5月的K線圖
由圖5-19可知，金花股份(600080)的股價在前期經歷了一段時間的上漲行情，運行到了9月初，股價的漲勢變緩。
隨著成交量的暴漲，股價開始出現下跌，此時的均線也出現了向右下方傾斜的不規則三角，股價在后面的走勢中出現一波大跌。
5.2.5 一陰穿多線
一陰穿多線與一陽穿多線的概念相反，一陽穿多線出現在股價底部橫盤，預示股價接近成本價格，后市會出現上漲。
而一陰穿多線出現在股價高位密集整理或股價下跌過程中，表示市場的成本已經開始不斷抬高或股價將繼續下跌，越來越多的獲利盤馬上將會釋放，此時一根陰線穿過多條均線，預示著久違的空頭力量得到了一次爆發，如圖5-20所示。
圖5-20 一陰穿多線
【專家提醒】一陽穿多線和一陰穿多線出現在特定區域預示意義才會應驗
【實戰案例】林海股份(600099)——?一陰穿多線，繼續下跌
如圖5-21所示為林海股份(600099)2014年8月至2015年1月的K線圖。
圖5-21 林海股份(600099)2014年8月至2015年1月的K線圖
由圖5-21可知，林海股份(600099)在這次下跌過程中總共出現了三次一陰穿多線的形態，第一次出現在2014年10月23日，第二次發生在11月7日，第三次出現在12月1日，如圖5-22所示。
圖5-22 三次一陰穿多線的形態
這三次一陰穿多線都是很標準的形態，從K線圖中可以看出，第一次出現一陰穿多線時，股價剛從高位滑落，此次的陰線實體較長，開啟了股價下跌的序幕。
第二次一陰穿多線出現在股價反彈的高位，均線依次穿過該陰線，預示此次股價反彈已經結束，后市將延續下跌走勢。
第三次一陰穿多線仍出現在反彈之后，并且在這次的陰線之前股價還創出過階段高點，超過了股價開始下跌的價位，此時出現一陰穿多線，表示此次突破只是曇花一現，投資者們不可久留，后市將繼續跌勢。
5.2.6 均線空頭排列
均線的空頭排列與多頭排列相對應，出現在空頭市場中，表示股價已經出現下跌或即將出現下跌，在均線的排列順序上是長期均線在上，中期均線居中，短期均線最下，當然，股價是在均線之下運行的，如圖5-23所示。
圖5-23 均線的空頭排列
【知識拓展】多頭排列與空頭排列在形態和含義上是完全相反的
【實戰案例】成飛集成(002190)——空頭排列，股價下跌
如圖5-24所示為成飛集成(002190)2014年9月至2015年2月的K線圖。
圖5-24 成飛集成(002190)2014年9月至2015年2月的K線圖
由圖5-24可知，前期成飛集成(002190)的股價長期在高位橫盤，雖有下跌的趨勢，但是并不明顯，10月，均線初顯空頭排列的狀態，股價也跌破均線，在最下方運行，但是此時的空頭排列均線之間的距離還很近，如果投資者沒有在此時拋售，到后市便無法脫身了。
12月，股價出現連續跌停，空頭排列均線之間的距離逐漸拉遠，前期空頭排列初顯的時候未能賣出的投資者此時也只能被套牢。
5.3 MA指標的葛蘭威爾買賣法則
葛蘭威爾是美國著名的投資家，1962年7月，在他出版的新書《葛蘭威爾投資法則——對付股價變動最有效的策略》中，他羅列出了八條均線的買賣法則，被稱為葛蘭威爾買賣法則。
5.3.1 MA由下降轉為走平，股價上穿
當MA由下跌逐漸走平，意味著股價已經止跌，如果此時股價自下而上穿過均線，并在均線之上運行，可視為買入信號，如圖5-25所示。
圖5-25 均線走平，股價上穿
【實戰案例】勁嘉股份(002191)——均線走平，股價上穿
如圖5-26所示為勁嘉股份(002191)2014年9月至2015年4月的K線圖。
圖5-26 勁嘉股份(002191)2014年9月至2015年4月的K線圖
由圖5-26可知，勁嘉股份(002191)的股價在前期長期處在橫盤走勢中，前期的股價表現為橫盤下跌，均線也呈現出幅度較小的空頭排列，至股價在11月中旬創出新低后，均線開始相互交叉運行。
到12月底，均線幾乎重合在一起運行，四條均線無比接近，幾乎重合為一條水平線，到2015年1月初，股價上漲突破了相互重合的均線，并站穩在均線上方運行，相互重合的均線開始分散，后面逐漸演變為多頭排列，后市股價大漲。
5.3.2 股價跌破均線，但均線保持向上
因為股價上漲的過程中會頻繁地夾雜下跌走勢，所以在上漲過程中出現股價跌破均線的現象是比較常見的，只要此時的均線仍然保持向上運行，那么該股的大趨勢就仍會繼續上漲，此形態是葛蘭威爾買入法則的第二種形態，如圖5-27所示。
圖5-27 股價跌破均線，均線保持向上
【實戰案例】武漢凡谷(002194)——股價跌破上漲中的均線
如圖5-28所示為武漢凡谷(002194)2014年12月至2015年4月的K線圖。
圖5-28 武漢凡谷(002194)2014年12月至2015年4月的K線圖
由圖5-28可知，武漢凡谷(002194)的股價在前期是有過一波下跌行情的，均線也呈現出空頭排的形態。
在股價以10.30元的價位見底后，均線跌勢趨緩，股價回升，逐漸運行在均線之上，但是在上漲過程中，股價多次出現跌破均線的現象，這令無數投資者感到疑惑，這次上升是反彈還是真的見底回升呢？其實答案均線已經告訴我們了。
自從股價見底回升后，均線便一直保持向上運行的態勢，并且在上漲過程中呈現出多頭排列的形態。因此，股價在途中數次跌破均線的行為從根本上來講，無傷大雅，不影響股價的大勢。
5.3.3 股價在均線附近止跌，繼續上升
股價在上漲過程中逐漸遠離均線，在突然的下跌中，股價接近均線，在均線附近止跌，之后繼續上漲，這是葛蘭威爾買入法則的第三種形態，如圖5-29所示。
圖5-29 股價在均線附近止跌回升
【應用技巧】股價在均線附近止跌上漲，不是短期均線
【實戰案例】民生銀行(600016)——股價在均線附近止跌回升
如圖5-30所示為民生銀行(600016)2014年9月至2015年4月的K線圖。
圖5-30 民生銀行(600016)2014年9月至2015年4月的K線圖
由圖5-30可知，民生銀行(600016)前期股價走勢非常平緩，均線也平穩運行，2014年12月，股價突然暴漲，均線迅速散開，呈現多頭排列。
2014年12月中旬，股價突然下跌，那段時間的成交量突然萎縮，表明此時買入量明顯減少，市場中大多數投資者選擇觀望。
股價大幅下跌至20日均線附近，之后股價止跌，繼續上漲，并且創出高位11.54元，如果投資者未能在2014年12月之前買入該股，也可以在股價跌至均線附近處買入，至少可以獲得44%的收益。
5.3.4 股價連續暴跌，遠離均線
股價連續暴跌并遠離均線的形態出現在下跌走勢中，是葛蘭威爾買入法則中唯一一個在下跌中進行操作的手法，如圖5-31所示。
圖5-31 股價連續暴跌，遠離均線
【實戰案例】中視傳媒(600088)——股價出現暴跌，遠離均線
如圖5-32所示為中視傳媒(600088)2014年10月至2015年3月的K線圖。
圖5-32 中視傳媒(600088)2014年10月至2015年3月的K線圖
由圖5-32可知，中視傳媒(600088)的股價在2014年10月上旬以23.56元的價位創出階段高點后，便一直震蕩下跌。
在前期，股價保持與均線的上下震蕩，2014年12月，股價連續收陰，逐漸遠離均線，并在某次暴跌后，創出17.18元的新低點，此時的股價已經距離均線較遠，按照葛蘭威爾買入法則的第四條，此時是買入點，如果投資者在此時買入，后期獲利可觀。
5.3.5 股價暴漲、遠離均線
前面講的是葛蘭威爾的四條買入法則，下面我們來繼續了解他的另外四條賣出法則，第一條便是在股價上漲過程中，股價暴漲，逐漸遠離均線，此時是短期的賣出點，如圖5-33所示。
圖5-33 股價暴漲、遠離均線
【實戰案例】華能國際(600011)——股價暴漲、遠離均線，賣出
如圖5-34所示為華能國際(600011)2014年10月至2015年5月的K線圖。
圖5-34 華能國際(600011)2014年10月至2015年5月的K線圖
由圖5-34可知，華能國際(600011)在2014年12月至2015年5月這幾個月之間，出現了兩次股價暴漲、遠離均線的現象，而后股價均出現下跌。
【知識拓展】股價下跌是回歸理性的一種表現
5.3.6 均線轉向下行，股價跌破均線
均線(中長期均線)在上漲過程中一直是處于上行的狀態，如果均線出現轉向，則表明市場中的下跌動能開始集聚，如果此時股價跌破了均線，則無疑是火上澆油，股價后市出現下跌或一波較大幅度的調整無法避免，因此，當股價跌破轉向的均線時，是葛蘭威爾的第二條賣出法則，如圖5-35所示。
圖5-35 股價跌破下行的均線
【實戰案例】金花股份(600080)——股價跌破下行均線，賣出
如圖5-36所示為金花股份(600080)2014年7月至2015年2月的K線圖。
圖5-36 金花股份(600080)2014年7月至2015年2月的K線圖
由圖5-36可知，金花股份(600080)的股價在7月至9月上旬一直處在上漲狀態，均線也呈現出上行的趨勢。
在9月中旬，股價突然暴漲，遠離均線，之后下跌，同時期的均線也開始出現轉向下行的現象，之后股價連續下跌，跌破了所有均線，至此，均線正式轉向下行，股價也經歷了一波長達五個月的下跌。
5.3.7 股價未突破均線又下行
葛蘭威爾賣出法則的第三個形態是在股價下跌趨勢中，股價運行在均線之下，在上行過程中還未突破均線便又轉向下行，此時的股價受到的打壓力度還比較大，因此還會繼續下跌一段時間，如圖5-37所示。
圖5-37 股價未突破均線又下行
【實戰案例】方正電機(002196)——股價未突破均線又下行，賣出
如圖5-38所示為方正電機(002196)2014年9月至2015年1月的K線圖。
圖5-38 方正電機(002196)2014年9月至2015年1月的K線圖
由圖5-38可知，方正電機(002196)的股價從2014年10月底以26.42元的價位見頂之后，便以連續收陰的方式大幅下跌，在2014年12月初股價跌破60日均線，股價再次大跌。
在2014年12月中旬時，股價出現小幅反彈，在很接近均線的位置處再次下跌，此舉表明盤內的多方有意反轉股價走勢，但是空方的打壓依然較強。因此，股價在短時期內繼續下跌走勢。
5.3.8 股價突破下行均線后立即回跌
在下降走勢中，均線保持下行姿態，股價在運行過程中突破了均線，但是短期內又回跌到均線之下運行，這表明此時的多方勢力開始集聚，但是市場仍由空方所主導，因此，股價還將下跌一段時間，如圖5-39所示。
圖5-39 股價突破下行中的均線后立即回跌
【實戰案例】恒康醫療(002219)——股價短期突破下行均線，賣出
如圖5-40所示為恒康醫療(002219)2014年9月至2015年1月的K線圖。
圖5-40 恒康醫療(002219)2014年9月至2015年1月的K線圖
由圖5-40可知，恒康醫療(002219)的股價在前期以25.00元的價位創出新高，之后，股價大幅下跌，均線也轉為下行。
2014年10月下旬，股價出現反彈，短期內突破均線，在其之上運行，但是較短時間后又跌破均線，在其之下運行，這表明此時的市場仍由空方所主導，股價還將繼續下跌。
【應用技巧】葛蘭威爾法則適合中短期操作
5.4 同花順軟件上有關MA的設置操作
MA是移動平均線，它在同花順軟件上是以默認形式顯示的，即四條均線，分別是5日均線、10日均線、20日均線和60日均線，在實際運用中，我們可以將其參數進行修改以適用于不同的分析方法。
5.4.1 MA的顯示與隱藏設置
如果投資者在某次分析活動中不希望MA出現，因為它的出現會干擾投資者的視線，例如在觀察K線組合的時候，那么我們便可以將MA指標從K線圖上隱藏，其具體步驟如下。
【實戰案例】將顯示的MA指標隱藏
Step01進入個股K線圖，會發現K線圖上默認顯示4條MA，用鼠標選擇任意一條均線，在其上單擊鼠標右鍵選擇“刪除(D)均線”命令或按Ctrl+Delete組合鍵進行刪除。
Step02刪除之后，即可得到如下K線圖。
如果在之后的分析活動中需要將其顯示出來，可進行如下操作。
【實戰案例】將隱藏的MA指標顯示出來
Step01在K線圖頁面的空白處右擊，在彈出的快捷菜單中選擇“常用指標”|“均線1”命令即可顯示均線。
Step02設置完成之后的K線圖會顯示出默認的幾條均線。
5.4.2 設置MA指標的計算周期
在利用MA指標對股價走勢進行分析的過程中，對不同操作方式的投資者而言，需要顯示MA指標的計算周期也不同，下面我們來詳細講述。
Step01在均線頁面中隨意選擇某條均線，在其上右擊，在彈出的快捷菜單中選擇“修改(P)均線”命令。
Step02打開“公式編輯-技術指標”對話框，在文本框內可以看見當前MA指標的時間參數，如果要修改，只需要在文本框內將參數修改即可，修改完成之后，單擊“確定”按鈕，例如設置為短期均線的5日和10日參數。
Step03再次返回主頁面，即可查看到K線圖中的均線顯示已經改變，由原先的四根變為兩根，時間周期也變為5日和10日。
5.5 MACD指標的上漲形態
MACD指標是在MA指標的基礎上，經過計算而得出的指標曲線，它在同花順行情軟件中的顯示如圖5-41所示。
圖5-41 同花順軟件中的MACD顯示
由圖5-41可知，MACD由三部分組成，分別是DIF、DEA和MACD柱線，其中DIF是根據DEA數值計算出來的，是12日DEA與26日DEA的差，而MACD柱線是9日的DIF的值。
在使用MACD進行分析時，很重要的兩個方法就是指標與0軸的關系與指標間的交叉情況，下面我們來分析MACD指標的上漲形態。
5.5.1 DIF和DEA的金叉
DIF和DEA是兩條曲線，是曲線就難免會出現交叉情況，這兩條線的交叉同MA一樣，也分為金叉和死叉，金叉便是DIF自下而上突破DEA，這里又分為0軸以上金叉和0軸以下金叉，都是買入信號，尤其以DIF在0軸上方突破DEA的金叉更值得期待和買進。
1. 0軸以下金叉
在0軸以下，如果出現DIF和DEA的金叉，此時均線處在下跌趨勢的話，可以少量買進，因為此時可能是股價的一次反彈，如果均線逐漸走平或轉向，出現金叉，則可以大量買進。
【實戰案例】恒康醫療(002219)——0軸以下金叉，買進
如圖5-42所示為恒康醫療(002219)2014年9月至2015年2月的K線圖。
圖5-42 恒康醫療(002219)2014年9月至2015年2月的K線圖
由圖5-42可知，恒康醫療(002219)在2014年11月至2015年1月的走勢中，DIF和DEA共出現了兩次金叉現象，且都是在0軸以下。
出現第一次金叉之后，股價有小幅上漲，但是時間不長，股價隨即下跌，表示此次上漲只是下跌過程中的一次反彈走勢，如果是短期操作的投資者可在此時買進，但是絕不可長期持有，達到一定漲幅便應該果斷賣出。
出現第二次金叉是在2015年1月初，在不久前，股價在大跌之后創出過新低18.25元，并且此時的股價與均線之間的關系明顯是葛蘭威爾買入法則中的最后一條，因此此時應該買入。
運行一段時間之后，均線開始走平，慢慢轉向上行，表示此次金叉是股價正式回升的信號，不是反彈，投資者可在持股過程中進行一定量的加倉。
2. 0軸以上的金叉
在0軸之上，首先表示股價此時是多方更占優勢。因此，此時的金叉，投資者可以放心買入，后市會有連續一段時間的上漲走勢。
【實戰案例】魚躍醫療(002223)——0軸以上金叉，果斷介入
如圖5-43所示為魚躍醫療(002223)2015年1月至5月的K線圖。
圖5-43 魚躍醫療(002223)2015年1月至5月的K線圖
由圖5-43可知，魚躍醫療(002223)的股價前期一直在上漲，并且DIF和DEA也一直保持在0軸之上運行。
從2月份開始，股價沒有表現出明顯的上漲走勢，而是開始橫盤走勢，K線實體也都較小，后市不明，但是DIF和DEA仍保持在0軸之上，表明此時仍是多方控盤。
3月中旬，DIF和DEA在0軸之上出現金叉，此時是前期未能介入的投資者的一次機會，此時應該果斷買入，從后市來看，股價連續收陽，達到51.12元的高位。如果在此時介入，投資者可獲得66%的收益。
【知識拓展】DIF和DEA運行在0軸之上是多方控盤
5.5.2 MACD柱線在0軸之上增長
MACD柱線又可稱為BAR柱線，它與0軸的關系也是反映股價后市走勢的一個分析工具。
如果MACD柱線由0軸之下縮減轉為0軸之上增長，是買入信號。需要注意的是，MACD的柱線在空方市場(DIF和DEA在0軸之下)上運行到0軸之上的話，是短期的買入信號，因為此次上漲可能是股價的反彈現象，投資者要注意即時賣出。
當然，股價見底回升也是DIF和DEA在0軸之下的時候，因此，投資者在這里操作的時候還需要觀察DIF和DEA的走勢。如果兩線一鼓作氣突破0軸，則投資者可以放心持有，如果在多方市場，投資者便只需要注意兩線向下突破0軸的信號以及均線的轉向現象。
【實戰案例】東晶電子(002199)——空頭市場中，柱線轉為0軸以上增長
如圖5-44所示為東晶電子(002199)2014年9月至2015年4月的K線圖。
圖5-44 東晶電子(002199)2014年9月至2015年4月的K線圖
由圖5-44可知，東晶電子(002199)的股價前期一直處在下跌走勢中，DIF和DEA兩線均在0軸之下運行，MACD柱線也在0軸之下發展。
11月初，兩線保持0軸之下的狀態，MACD柱線開始往0軸之上發展，此時做短期操作的投資者可以買入，但是一定要注意持倉時間不可過長，最好是見好就收。
2015年1月初，股價經歷過一場暴跌，兩線也下滑到更低的位置，在低位形成金叉，MACD柱線也迅速在0軸之上發展拉長，股價也逐漸遠離均線，并在遠離的過程中創出新低，似乎股價已經見底，但是仍不可大意，在此時不建議投資者重倉持有，建議少量買入，待兩線正式突破0軸時，再進行加倉，雖然收益會減少一部分，但是風險也大大降低。
5.6 MACD指標的下跌形態
在實戰中，我們可以通過分析MACD指標的形態來判斷買入時機，同樣也可以通過分析它的形態來判斷賣出時機。
5.6.1 DIF和DEA的死叉
DIF和DEA的死叉是指DIF自上而下突破DEA，這里又分為0軸以上死叉和0軸以下死叉，這兩種現象都意味著股價會下跌。
1. 0軸之上死叉
0軸之上死叉之后會有兩種結果，一是因為整理而出現的死叉，二是因為見頂之后的死叉，無論是哪種，死叉之后股價都會有一定程度的下跌。
【實戰案例】東風汽車(600006)——因股價整理出現的死叉
如圖5-45所示為東風汽車(600006)2014年9月至2015年4月的K線圖。
圖5-45 東風汽車(600006)2014年9月至2015年4月的K線圖
由圖5-45可知，東風汽車(600006)的股價前期一直運行良好，在10月前后還出現了連續收陽的上漲形勢。
接近10月中旬的時候，一直穩定運行的DIF和DEA兩線在高位出現了一個死叉，由于是高位死叉，并且此時的股價也出現了一定幅度的下跌，很多投資者擔心，股價是否已經見頂，即將大跌？
其實不然，從股票的移動平均線就可以明顯地看出，此時出現明顯下跌趨勢的只有10日均線，剩余的兩條——20日均線和60日均線上升勢頭良好，這足以表明此時股票的下跌只是上升過程中常見的橫盤調整。
如果投資者仍不放心，我們就從DIF和DEA這兩條線的形態來看，在股價出現小幅下跌的時候，兩線迅速下滑，接近0軸，但是，在即將跌破0軸的時候，兩線出現金叉，并震蕩著上行。
之后股價小幅上升后繼續橫盤，此時兩線的走勢仍然相對于股價而言幅度過大，并且在2015年1月至2月的時候，兩線再次貼近0軸，但是繼續下跌的趨勢仍不明顯，因為兩線與0軸上下震蕩的走勢持續了一個月左右的時間，這很明顯是因為主力護盤的影響。
而且后市股價出現上行的時候，兩線反應迅速，立即上拉，這都說明此時市場中主力仍在，在主力的護盤下，股價有驚無險。
【實戰案例】金花股份(600080)——因股價見頂出現的死叉
如圖5-46所示為金花股份(600080)2014年7月至2015年2月的K線圖。
圖5-46 金花股份(600080)2014年7月至2015年2月的K線圖
由圖5-46可知，金花股份(600080)的前期走勢同樣運行良好，并且在2014年9月初同樣是以連陽的走勢實現股價的上漲。
在2014年9月中旬，兩線在0軸之上出現死叉，那么這個死叉和上一個案例中的死叉是否具有同樣性質和意義呢？我們來具體分析一下。
此時股價連陽上漲之后，在2014年9月22日創出新高，并且新高當天的K線形態為長上影線，這種影線的含義之一是股價上方遭受到的打壓較大，因此K線的上影線很長。
其后一個交易日，股價跳空下跌，從K線圖上可以明顯地發現這個缺口，盡管在后面的幾個交易日出現回補，將這個缺口補上了。
但是在補上缺口之后，我們發現，均線的走勢不對了，10日均線自不用多說，股價創出新高后便出現下跌，20日均線從補回缺口后便出現轉向，在下一個小波段高峰出現之后，40日均線也出現明顯的轉向趨勢，并且在40日均線轉向之前，DIF和DEA這兩條線迅速跌破了0軸。
這種種跡象都提醒我們不要再觀望了，股價前期的新高便是此階段股價的見頂價格。
下面我們來具體比較一下東風汽車(600006)和金花股份(600080)出現死叉之前的高點之日分時圖，如圖5-47所示。
圖5-47 東風汽車(600006)和金花股份(600080)的分時圖
從這兩日的分時圖上，首先可以很明顯地看出兩日的成交密集區在不同的時間段，東風汽車(600006)10月14日的成交密集區是在尾盤，并且股價在尾盤出現強力拉升，但從分時圖上來看，可以看出尾盤時有大筆資金流入該股。
而金花股份(600080)當天的成交密集區是在上午盤，股價也伴隨著成交密集區出現強力拉升，但是短時間內便迅速滑落，說明此時出現天量賣出，因此股價無法維持高位，之后股價便保持橫盤直到收市，從分時圖上看，可以發現有資金流出，并且是大額資金。
2. 0軸之下死叉
如果DIF和DEA兩線在0軸之下死叉，這種現象不需要考慮，市場本身就處在空方的控制之下，股價將會繼續下跌。
【實戰案例】*ST陸翔(002192)——0軸之下的兩線死叉
如圖5-48所示為*ST陸翔(002192)2014年8月至2015年1月的K線圖。
由圖5-48可知，*ST陸翔(002192)的股價從8月就處在下跌狀態，而DIF和DEA兩線迅速下穿0軸。
10月上旬，兩線在0軸之下金叉后迅速死叉，此時的股價也在表現出一次小幅反彈后連陰下跌。
因此，如果兩線在0軸之下，出現金叉后立馬死叉，意味著此次的反彈行情結束，后市將繼續下跌。
圖5-48 *ST陸翔(002192)2014年8月至2015年1月的K線圖
如果是短線投資者，可以在0軸之下出現金叉的時候買入，然后在死叉的時候賣出，賺取短線收益。
5.6.2 MACD柱線在0軸之下增長
MACD柱線是跟隨著市場中的買入賣出動能而不斷變化的。如果MACD柱線在0軸之上不斷縮減，并最終發展為0軸之下放大，無論在上漲行情還是在下跌行情中，股價都會有一段時間的下跌。
1. 兩線在0軸之上，柱線在0軸之下增長
前面說過，如果兩線在0軸之上，那么代表此時是多方控盤。在多方的控盤市場上，柱線運行在0軸之下，并不斷發展。這種現象發生的原因有兩個：一是橫盤整理；二是空方力量不斷蠶食多方勢力，力量更迭。到底是哪種原因需要根據具體情況具體分析。
【實戰案例】中國國貿(600007)——橫盤情況的0軸之下的柱線增長
如圖5-49所示為中國國貿(600007)2014年9月至2015年4月的K線圖。
由圖5-49可知，中國國貿(600007)的股價在2014年9月至2015年4月，這期間的上漲走勢良好，兩線一直保持在0軸之上運行，表示此時一直屬于多方控盤。
但是在多方控盤的局面下，仍可以看見MACD的柱線在0軸之上和0軸之下不斷反轉發展。最明顯的便是2014年12月至2015年1月這段時間，MACD柱線在0軸之下形成兩個較高的山峰形態，并且此時的股價也出現橫盤，DIF和DEA兩線也明顯出現下行。如果不看后面的走勢，此時我們應該如何判斷此時的形勢和操作方法呢？
首先，K線的形態是上下震蕩的走勢，難以判斷，那我們從均線來看，因為是震蕩走勢，因此10日均線和20日均線都保持平穩運行，難以辨別，但是40日均線是一直保持向上的，雖然斜率較小，但是可以明顯看出。
圖5-49 中國國貿(600007)2014年9月至2015年4月的K線圖
再者，DIF和DEA兩線在MACD柱線位于0軸下方的時候，雖然表現出了下跌的形態，但在下行過程中，DIF線表現出了上拉的形態，與一般的股價下跌兩線分別向下的狀態不同，此時的兩線在下跌過程中有明顯的交叉。
再看后續走勢，DIF和DEA兩線在下跌到2015年1月中旬時，DIF自下而上穿過DEA，形成金叉，MACD柱線也迅速從0軸下方反轉到0軸上方，這一切現象都表示前期走勢只是一次橫盤整理，投資者無須擔心，還可以在2015年1月中旬出現金叉時進行加倉行為。
【實戰案例】特爾佳(002213)——高位回落時0軸之下的柱線增長
如圖5-50所示為特爾佳(002213)2014年7月至2015年1月的K線圖。
圖5-50 特爾佳(002213)2014年7月至2015年1月的K線圖
由圖5-52可知，特爾佳(002213)的股價在前期上漲之路頗為順利，運行至2014年9月中旬的時候，股價出現大幅下跌，短短幾個交易日，便將股價從高位拉下，還好在很短的時間內，股價便再次上漲，而且此次的上漲是以連續陽線的形式。
10月8日，股價以13.75元的價格創出新高，后一交易日股價收出實體較短的K線，在之后，股價兩次跳空下跌。上漲走勢就這樣結束了嗎？我們來具體看一下。
在股價9月高點運行時，除了10日均線，其他兩條均線都能保持上行走勢，尤其是40日均線。
9月的股價從高位滑落后，DIF和DEA出現高位死叉，MACD開始在0軸下方發展，但是很快，股價便轉向上漲。
但是，此時的DIF和DEA兩線并沒有表現出明顯的上行，只是橫盤運行較短時間，并且此時的MACD柱線也只是在0軸上方稍作停留，便又回到了0軸之下。
再看均線，20日均線在上次的高點便開始平行運行，經歷了9月底的一波連陽上漲，均線方向仍然沒有改變，而40日均線的表現則更為明顯，在創出高點后的幾個交易日直接轉向下行，并且DIF和DEA兩線也快速下穿0軸，之后的股價走勢一瀉千里，不可抵擋。
2. 兩線在0軸之下，柱線在0軸之下增長
如果DIF和DEA兩線都在0軸之下運行，此時的MACD柱線也在0軸之下增長，那么此種情勢之下，股價會繼續下跌一段時間。
【實戰案例】鴻博股份(002229)——股價將繼續下跌的柱線形態
如圖5-51所示為鴻博股份(002229)2014年9月至2015年1月的K線圖。
圖5-51 鴻博股份(002229)2014年9月至2015年1月的K線圖
由圖5-54可知，鴻博股份(002229)在2014年10月至2015年1月初，股價一直處于下跌狀態，DIF和DEA兩線也保持在0軸之下運行。
在這個階段，MACD柱線有兩次較長時間的在0軸之下增長的過程，在第一次增長時，DIF和DEA兩線迅速下穿0軸，之后股價出現小幅反彈，MACD柱線在0軸上方小幅發展。
反彈結束之后，兩線在0軸之下形成死叉，MACD柱線也回到0軸下方，繼續發展運行，此時的股價繼續下跌，并且幅度較大，時間較長。
5.7 MACD柱線的抽腳和縮頭概念
MACD柱線在0軸上下方不斷縮減與發展，其實關于柱線的發展變化，還有更細的劃分，如柱線的抽腳與縮頭概念。
5.7.1 柱線的抽腳
抽腳，可以想象，腳部是在下部分，因此，此時的柱線是指在0軸之下的柱線，而抽腳是指0軸之下短于前一交易日柱線的那一條柱線，而這個抽腳現象的發生是不分DIF與DEA兩線位置，兩線在0軸之上或之下都會出現抽腳的現象，如圖5-52所示。
圖5-52 柱線的抽腳現象
柱線的抽腳是空方勢力開始減弱的標志，后市柱線一般會回到0軸上方發展，會出現一段時間的上漲。
5.7.2 柱線的縮頭
縮頭同樣也是指柱線開始縮減，但是在0軸上方的柱線縮減，表示上漲動能開始減弱，后市可能會出現下跌，如圖5-53所示。
圖5-53 柱線的縮頭現象
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