《金融發(fā)展與開放研究叢書：交易所信息披露對(duì)證券市場(chǎng)影響的實(shí)證研究》采用貝葉斯學(xué)習(xí)過(guò)程、經(jīng)濟(jì)學(xué)均衡分析及事件分析等研究方法，系統(tǒng)地研究了中國(guó)股票市場(chǎng)信息披露對(duì)證券市場(chǎng)的價(jià)格和成交量的影響，并以印花稅調(diào)整事件為例，研究了兩次印花稅調(diào)整前后，市場(chǎng)整體及組合的買賣平均集中度的變動(dòng)趨勢(shì)，以此考察市場(chǎng)中是否存在內(nèi)幕交易現(xiàn)象。《金融發(fā)展與開放研究叢書：交易所信息披露對(duì)證券市場(chǎng)影響的實(shí)證研究》的研究為如何改善交易所的信息披露提供了有效的依據(jù)，并對(duì)了解中國(guó)證券市場(chǎng)存在的知情交易環(huán)境，如何改善市場(chǎng)監(jiān)管從而使之健康發(fā)展提供了有力的指導(dǎo)。
《金融發(fā)展與開放研究叢書：交易所信息披露對(duì)證券市場(chǎng)影響的實(shí)證研究》通過(guò)建立理性預(yù)期均衡模型，從理論上證明股票信息披露程度的提高會(huì)導(dǎo)致股票的均衡期望收益降低，同時(shí)，具有信息優(yōu)勢(shì)的知情交易者會(huì)減少自己購(gòu)買股票的數(shù)量，而信息劣勢(shì)的非知情交易者會(huì)增加自己購(gòu)買股票的數(shù)量。然后，通過(guò)交易所披露的交易數(shù)據(jù)，實(shí)證研究了信息披露在中國(guó)市場(chǎng)對(duì)量?jī)r(jià)反應(yīng)的實(shí)際情況，為如何改善交易所的信息披露提供了有效的依據(jù)。
李茁，上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)國(guó)際金融貿(mào)易學(xué)院講師，金融學(xué)博士。曾在華夏基金、南方基金、中國(guó)人保資產(chǎn)管理公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，管理過(guò)數(shù)十億元人民幣資金。國(guó)家留學(xué)基金公派阿爾伯塔大學(xué)訪問(wèn)學(xué)者，并擔(dān)任蘇州大學(xué)金融工程研究中心兼職研究員、研究生校外導(dǎo)師。主要研究領(lǐng)域?yàn)殂y行外匯、證券投資、國(guó)際金融等。
叢書總序
序
第一章 緒論
第一節(jié) 研究背景和意義
第二節(jié) 主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)
第三節(jié) 主要研究方法
第四節(jié) 創(chuàng)新之處
第五節(jié) 研究的不足
第二章 文獻(xiàn)綜述
第一節(jié) 金融市場(chǎng)中的知情交易
第二節(jié) 知情交易的信息模型
第三節(jié) 知情交易對(duì)金融市場(chǎng)的影響
第四節(jié) 信息披露對(duì)金融市場(chǎng)的影響
第五節(jié) 現(xiàn)有研究不足以及本文將展開的工作
第三章 異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)偏好下信息披露的價(jià)量影響理論研究
第一節(jié) 模型假設(shè)
第二節(jié) 市場(chǎng)均衡資產(chǎn)定價(jià)
第三節(jié) 異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)偏好下信息披露對(duì)資產(chǎn)收益的影響
第四節(jié) 異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)偏好下信息披露對(duì)股票均衡成交量的影響
第五節(jié) 本章小結(jié)
第四章 贏富數(shù)據(jù)的實(shí)證研究（一）：信息含量研究
第一節(jié) 交易量的信息載體功能
第二節(jié) 研究數(shù)據(jù)
第三節(jié) 研究方法
第四節(jié) 實(shí)證結(jié)果
第五節(jié) 本章小結(jié)
第五章 贏富數(shù)據(jù)的實(shí)證研究（二）：價(jià)量研究
第一節(jié) 贏富數(shù)據(jù)對(duì)股票價(jià)格影響的研究方法和實(shí)證結(jié)果
第二節(jié) 贏富數(shù)據(jù)對(duì)股票交易量影響的研究方法和實(shí)證結(jié)果
第三節(jié) 本章小結(jié)
第六章 贏富數(shù)據(jù)的實(shí)證研究（三）：市場(chǎng)效率分析
第一節(jié) 研究數(shù)據(jù)和方法
第二節(jié) 實(shí)證結(jié)果
第三節(jié) 按流通市值和換手率分組后股票組合交易集中度的變化趨勢(shì)
第四節(jié) 本章小結(jié)
第七章 總結(jié)和展望
第一節(jié) 主要研究工作和結(jié)論
第二節(jié) 相關(guān)的政策建議
第三節(jié) 研究工作展望
附錄
一、正文相關(guān)命題的證明
二、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)股票收益和成交量的影響分析
參考文獻(xiàn)
后記
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