作為上海證券交易所，由于股票期權是其首主推上市的全新的衍生品，因此非常重視，不僅大規模組織會員進行學習、考試和進行仿真交易，建立了針對性的網頁，還在我社出版了一套'期權知識系列叢書'。但交易所推出的系列叢書更強調規則、制度，盡管叢書也涉及交易策略，但難免縮手縮腳，展開不夠也不全面，這與交易所的自身的角色定位有關。深交所的股票期權仿真交易測試也將自9月9日起至12月19日期間進行。預計也會逐漸加大宣傳力度。
劉和鑫，2009年進入上海龍軟信息技術有限公司，從事量化交易研究和實務操作。2011年至今，就職于上海衍金投資管理有限公司，從事投資交易及風險管理工作。在實戰交易中，逐漸形成以對沖套利策略為主的穩健型投資風格。
導讀
上篇 股票期權的套利
章 股票期權的邊界與邊界套利
節 認購期權價格的邊界
一、認購期權價格的上限
二、認購期權價格的下限
三、認購期權價格邊界的圖示
第二節 認沽期權價格的邊界
一、認沽期權價格的上限
二、認沽期權價格的下限
三、認沽期權價格邊界的圖示
第三節 期權邊界的性質及邊界套利
一、期權邊界的理論性
二、邊界套利的可行性分析
三、無風險套利中的注意事項
四、時間價差中的無風險套利
第二章 價差策略中的無風險套利
節 期權的單調性套利
一、認購期權的單調性
二、認購期權的單調性套利
三、認沽期權的單調性
四、認沽期權的單調性套利
第二節 期權的凸性和凸性套利
一、認購期權的凸性
二、認購期權的凸性套利
三、認沽期權的凸性
四、認沽期權的凸性套利
五、鐵蝶式和鐵鷹式套利
附：單調性套利、凸性套利一覽表
第三章 股票期權的平價套利
節 轉換套利
一、認沽一認購平價公式
二、轉換套利的構造
三、轉換套利的邊界及適用情況
第二節 逆轉換套利
一、逆轉換套利的構造
二、逆轉換套利的邊界及適用情況
三、無套利區間
第三節 盒式套利
一、買進盒式套利
二、賣出盒式套利
三、盒式套利的機會判斷
第四節 平價套利的擴展——期（貨）代現
一、50ETF、上證50和上證50股指期貨
二、用股指期貨進行轉換套利
三、用股指期貨進行逆轉換套利
四、平價套利各種策略的總結
附：套利行情的監測——“通達信”期權軟件簡介
一、單調性無風險套利的監測
二、水平價差無風險套利監測
三、凸性價差套利的監測
四、平價套利和盒式套利的監測
五、套利監測行情的缺陷與專業軟件
下篇 股票期權的保值與保險交易
第四章 針對標的證券多頭的賣期保值
節 保值型賣期保值的三種策略
一、以標的證券期貨實施賣期保值
二、以期權合成證券實施賣期保值
三、合成證券與股指期貨的效果比較
四、以單一期權實施賣期保值
第二節 保險型賣期保值
一、買進平值等量認沽期權
二、買進等量或超量虛值認沽期權
三、不同行權價策略的綜合對比
四、賣出認購期權策略
第三節 賣期保值策略的比較總結
一、買進認沽期權與賣出認購期權的比較
二、圍墻（領口）策略——賣期保值策略的變形
三、賣期保值諸策略的比較
第五章 針對標的證券空頭的買期保值
節 保值型買期保值的三種選擇
一、以標的證券期貨進行買期保值
二、以期權合成證券實施買期保值
三、以單一期權實施買期保值
第二節 保險型買期保值
一、買進等量平值認購期權
二、買進等量或超量虛值認購期權
三、不同行權價策略的綜合對比
四、賣出認沽期權策略
第三節 買期保值策略的比較總結
一、買進認購期權和賣出認沽期權的比較
二、圍墻（領口）策略——買期策略的變形
三、買期保值諸策略比較
第六章 空倉者的買期保值——“9010”法則
節 用現金與相應的衍生品替代標的證券
一、現金加期貨替代標的證券
二、現金加期權合成證券替代標的證券
三、現金加單個期權動態復制標的證券
第二節 空倉者的保險型替代策略
一、買進等量平值認購期權
二、買進虛（實）值認購期權及其比較
三、賣出平值認沽期權
四、賣出實（虛）值認沽期權及其比較
第三節 “9010”法則下諸策略比較
一、買進認購期權和賣出認沽期權的比較
二、空倉者的圍墻策略——配置牛市垂直價差
三、空倉者買期保值諸策略比較
四、“9010”法則與保本基金
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