本書旨在全面地介紹現代企業財務管理的基本概念、基本理論和基本方法，讀者通過閱讀本書能對現代企業財務管理有一個總體的認識。本書既強調對財務管理基本理論的闡述，又重視實務問題的研究。全書從財務管理基礎入手，介紹財務管理的基本原理和方法；財務管理重要的價值觀念——貨幣的時間價值；對企業財務狀況和經營業績的分析方法和評價指標進行闡述與分析；接著以企業資金運動為主線，闡述了企業資金的籌集、資本結構決策、項目投資、證券投資、收益及其分配的基本內容和方法；最后對重要的金融衍生品種之一，期權的交易策略進行了介紹。每章首均有本章學習目標、本章難點以及引導案例的引入，啟發式的帶出每章主題，引發讀者的思考。本書還配備有難易程度依次遞進的練習題，可幫助讀者鞏固對知識的掌握并鍛煉解決實際問題的能力。 本書可以作為高等院校會計學和管理學專業本科生教學用書，也可以為企業財務人員和管理人員作為參考用書。
應用性強，緊密結合實踐，針對應用型高校學生的特點，是學生學以致用
第一節財務管理的研究內容2
一、 企業財務與財務活動2
二、 企業財務關系3
第二節財務管理的目標5
一、 企業理財的目標的作用及其特征5
二、 企業財務管理的目標5
三、 股東、經營者和債權人的利益沖突與協調7
第三節財務管理的理論基礎9
一、 投資組合理論（Portfolio Theory)9
二、 資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model)10
三、 資本結構理論（MM理論）11
四、 布萊克斯克爾斯期權定價模型（BlackScholes Option Pricing Model）11
五、 有效市場假說(Efficient Markets Hypothesis，EMH)12
六、 代理理論(Agency Theory)13
第四節金融環境14
一、 金融市場14
二、 金融市場的分類15
三、 金融市場的參與者17
四、 金融工具18
五、 金融機構18
本章小結20
復習思考題21
第二章財務報表分析22
第一節財務分析概述23
一、 財務分析的概念及其目的意義23
二、 財務分析的基礎24
三、 財務分析的基本方法28
四、 財務分析的局限性 30
第二節趨勢分析31
一、 財務指標趨勢分析法31
二、 財務報表項目趨勢分析33
三、 財務報表結構百分比趨勢分析35
第三節財務比率分析法40
一、 償債能力分析40
二、 營運能力分析45
三、 盈利能力分析48
四、 現金流量分析51
第四節綜合財務分析方法56
一、 杜邦財務分析方法56
二、 財務比率綜合評分法59
本章小結60
復習思考題62
計算分析題62
目錄第三章貨幣時間價值68
第一節貨幣時間價值概述69
一、 貨幣時間價值的概念69
二、 貨幣時間價值產生的原因69
三、 貨幣時間價值在財務管理中的作用70
四、 時間價值——利率的構成要素70
五、 利率的影響因素71
第二節貨幣時間價值的計算71
一、 現金流量圖71
二、 單利終值和現值的計算72
三、 復利終值和現值的計算73
四、 年金的計算75
第三節時間價值在實踐中的運用80
一、 購房規劃80
二、 教育金規劃83
三、 養老保險規劃83
本章小結84
復習思考題85
計算分析題85
第四章項目投資決策方法86
第一節項目投資決策概述86
一、 企業投資的概念86
二、 企業投資的分類87
三、 項目投資的特點和作用88
四、 項目投資的流程89
第二節投資決策基本方法91
一、 凈現值法91
二、 內含報酬率法93
三、 獲利能力指數法96
四、 回收期法97
五、 平均報酬率98
第三節投資決策方法評價99
一、 NPV和IRR在互斥項目決策中的差異100
二、 NPV和PI的比較102
三、 壽命期不等的互斥項目評價方法103
本章小結103
復習思考題104
第五章資本成本105
第一節資本成本概述105
一、 資本成本的概念105
二、 資本成本的特征106
三、 資本成本的種類106
四、 資本成本的作用107
第二節資本成本的測算107
一、 債務資本成本107
二、 股權資本成本109
三、 綜合資本成本111
第三節邊際資本成本的測算112
一、 邊際資本成本的測算112
二、 邊際資本成本規劃112
第四節最佳資本預算114
本章小結116
復習思考題116
第六章現金流量分析和投資決策實務118
第一節現金流量分析118
一、 壽命周期現金流量估算118
二、 項目投資評價使用現金流的原因120
三、 現金流量估算的要點121
第二節折舊和稅負對現金流的影響122
第三節投資決策實務122
一、 固定資產更新決策122
二、 資本限額投資決策125
三、 通貨膨脹與投資決策126
本章小結127
復習思考題128
第七章證券投資129
第一節債券投資130
一、 債券的概念與特征130
二、 債券的分類130
三、 債券的估值132
四、 利率與債券價格133
五、 債券到期收益率134
第二節股票的基礎知識135
一、 股票的概念與特征135
二、 股票的種類136
三、 股票指數138
四、 股利140
五、 送股和配股141
第三節股票估值142
一、 股利貼現模型142
二、 賬面價值法144
三、 清算價值法145
四、 市場比率法145
第四節股價影響因素及市場有效性146
一、 股價影響因素146
二、 市場有效性149
本章小結149
復習思考題150
第八章投資風險管理151
第一節期望收益率與風險151
一、 單一資產的收益及風險151
二、 投資組合的收益及風險153
三、 系統風險與非系統風險158
第二節資本資產定價模型159
一、 資本市場線159
二、 資本資產定價模型160
本章小結166
復習思考題166
第九章企業籌資決策168
第一節籌資概述169
一、 企業籌資的含義及動機169
二、 企業籌資的原則169
三、 企業籌資的類別170
第二節資金需求量的預測171
一、 定性預測法172
二、 比率預測法172
三、 資金習性預測法174
第三節債權籌資方式175
一、 長期借款175
二、 發行公司債券177
三、 融資租賃179
第四節股權籌資方式182
一、 吸收直接投資182
二、 發行普通股籌資183
三、 優先股籌資185
四、 留存收益融資187
第五節其他籌資方式188
一、 可轉換債券188
二、 發行認股權證189
本章小結190
復習思考題190
第十章資本結構192
第一節經營杠桿與財務杠桿192
一、 經營風險與經營杠桿192
二、 財務風險與財務杠桿195
第二節復合杠桿與總風險199
一、 復合杠桿199
二、 復合杠桿與總風險199
第三節資本結構理論與決策201
一、 資本結構的含義201
二、 資本結構理論202
三、 資本結構決策205
本章小結208
復習思考題209
第十一章營運資本管理210
第一節營運資本管理概述211
一、 營運資本的概念211
二、 營運資本的特點212
三、 營運資本管理的三種理念213
四、 營運資本管理目的214
五、 營運資本組合籌資策略214
第二節現金管理217
一、 持有現金的動機217
二、 現金管理的有關規定217
三、 最佳現金持有量218
四、 現金管理策略223
第三節應收賬款管理224
一、 應收賬款管理的目標224
二、 信用政策的確定225
三、 應收款收賬對策228
第四節存貨管理230
一、 存貨管理的目標230
二、 存貨的經濟訂貨量與訂貨方式231
三、 存貨管理的對策236
第五節短期籌資管理238
一、 短期借款238
二、 商業信用240
三、 短期融資券243
四、 應收賬款轉讓245
本章小結247
復習思考題247
計算分析題248
第十二章股利政策及股利分配250
第一節利潤分配概述251
一、 利潤分配對于企業的重要性251
二、 利潤分配項目及分配順序252
三、 股利支付方式253
四、 股利發放程序257
第二節股利與股利政策259
一、 股利理論259
二、 確定股利政策時應考慮的因素262
三、 股利政策的種類265
第三節股票分割與股票回購268
一、 股票分割268
二、 股票回購270
本章小結272
復習思考題273
計算分析題273
第十三章期權275
第一節期權的基礎知識276
一、 期權的概念276
二、 期權的分類277
第二節期權的交易策略279
一、 期權基本交易策略279
二、 期權組合交易策略282
第三節期權的定價283
一、 內在價值與時間價值283
二、 期權價格影響因素284
三、 期權的二項式定價285
四、 布萊克斯科爾斯期權定價模型287
五、 期權報價288
本章小結289
復習思考題289
參考文獻291
附表一復利終值系數表293
附表二復利現值系數表295
附表三普通年金終值系數表297
附表四普通年金現值系數表299
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