本書不同于其他期權書籍，本書基于華夏上證50ETF期權上市以來的實踐經驗總結，不糾結于晦澀難懂的期權定價相關公式，旨在以實踐中的真實案例與運行效果向讀者介紹期權實務投資技巧。
本書主要包括五章，第一章介紹期權基礎知識，主要對期權定義、定價及希臘字母（Greeks）作介紹和講解；第二章介紹期權風險管理工具，包括各類壓力測評工具；第三章介紹期權的保險與收益增強策略，主要講解期權簡單保險策略、期權黑天鵝保險策略、期權備兌增強策略的實踐技巧；第四章介紹基于價格預期的期權組合策略，主要講解趨勢/震蕩行情中基于Delta判斷的期權組合，包括牛/熊市差價、蝶式/鷹式組合等策略的實踐技巧；第五章介紹基于波動率預期的期權組合策略，主要講解Vega Trade、Gamma Trade策略實踐技巧，以及Volatility判斷技巧和基于各期權約束的期權無風險套利策略。
第1章期權基礎知識1
1.1期權概述與定價基礎1
1.2期權的四個基本交易策略9
第2章期權風險管理工具15
2.1期權的風險管理參數——Greeks15
2.2期權風險管理工具23
第3章期權的保險與收益增強策略33
3.1期權的保險策略33
3.2期權的收益增強策略46
第4章基于價格預期的期權組合策略56
4.1趨勢行情預期下的期權組合策略56
4.2無趨勢行情預期下的期權組合策略79
第5章基于波動率預期的期權組合策略99
5.1波動率的計算與判斷99
5.2波動率交易策略104
5.3基于定價約束的期權無風險套利策略116
3. 期權的權利與義務
1) 權利與義務
買入認購期權投資者支付了一筆權利金，獲得了未來以約定價格購買一只股票的權利，成為股票認購期權的買方(權利方)，有權利根據合約內容，在規定時間，以協議價格(行權價格)向期權合約的賣方買入指定數量的標的證券。認購期權的買方擁有買的權利，可以買也可以選擇不買，如果股價上漲超出行權價，買方行權將獲得正收益，股票漲得越多正收益越大；如果股價下跌低于行權價，買方行權不能獲得收益，可以選擇放棄行權，此時買方最大損失為全部的期權權利金。
對于對手方(該股票認購期權的賣方、義務方)，由于收到一筆權利金，賣出了一個未來買股票的權利，有義務根據期權合約內容，在規定時間以協議價格(行權價格)向期權合約的買方賣出指定數量的標的證券。認購期權的賣方只有(根據買方的要求)賣的義務，沒有權利，但是可以獲得權利金收入。
買入認沽期權投資者支付了一筆權利金，獲得了未來以約定價格賣出一只股票的權利，成為股票認沽期權的買方(權利方)，有權根據合約內容，在規定時間，以協議價格(行權價格)向期權合約的賣方賣出指定數量的標的證券。認沽期權的買方擁有賣的權利，可以賣也可以選擇不賣，如果股價下跌低于行權價，買方行權將獲得正收益，股票下跌越多正收益越大；如果股價上漲超出行權價，買方行權不能獲得正收益，可以選擇放棄行權，此時買方最大損失為全部的期權權利金。
對手方(該股票認沽期權的賣方、義務方)，由于收到一筆權利金，賣出了一個未來賣出股票的權利，有義務根據期權合約內容，在規定時間以協議價格(行權價格)向期權合約買方買入指定數量的標的證券。認沽期權的賣方同樣只有(根據買方要求)買的義務，沒有權利，但可以獲得權利金收入。
2) 與標的資產價格的關系
認購期權的權利方，從標的資產的價格上漲中獲益；認購期權的義務方，從標的資產價格的不上漲中獲益。相反，認沽期權的權利方，從標的資產的價格下跌中獲益；認沽期權的義務方，從標的資產價格的不下跌中獲益。
3) 行權
行權指期權的權利方按照期權合約內容在規定的時間行使權利，以約定價格買入或賣出約定數量的標的資產；期權義務方則負有履行期權合約的義務。期權被行權后，倉位將不再存在，且只有期權權利方有權利行權，義務方沒有權利提出行權。
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