《財務管理（第2版）》既可以作為應用型本科、高職高專經濟管理類相關專業的教材，也可以作為在職會計人員培訓和學習的參考用書。
《財務管理（第2版）以2014版《企業會計準則》和各項財務管理制度為依據，并借鑒現階段國內外財務管理的前沿研究成果編寫而成，內容上突出實訓和操作教學，旨在提高學生的實際動手能力和操作技能，體現了培養新型應用型人才的教育特色。
前 言
財務管理是財經管理類專業的核心課程之一，是一門涉及知識面廣、技能性強的課程。本書以2014 版《企業會計準則》及各項財務管理制度為依據，汲取、借鑒了國內外財務管理研究的最新成果和同類教材的精華，體現了高職高專人才培養的新理念。自2010 年9 月出版以來，《財務管理》深受全國眾多高等院校師生及廣大讀者的認可和厚愛。在使用過程中，我們收到了不少師生的寶貴修改建議。值此第2 版問世之際，謹向選用本書和提出寶貴修改建議的廣大師生和讀者朋友，致以衷心的感謝！
本版在第1 版的基礎上，對體例及部分內容進行了修訂和補充，以“必需”“夠用”為原則，突出實訓和操作技能教學，充分體現高職高專教育特色，力求使本書成為以就業能力和實訓技能為本體的立體化教材。
本書主要具有以下特色：
（1） 體例新穎
本書突出實訓和操作技能教學，每章設有開篇案例激發學生的學習興趣，主體內容盡量和實務做好對接，增強教材的應用性；每章設有思考與討論，可以使學生更好地理解和掌握所學內容；為了提高學生的動手能力、操作技能和分析能力，教材設有同步練習及參考答案，以求在內容、體例以及應用上有所創新。
（2）校企開發
本書采用學校與企業共同開發教材的模式，編寫者均是具有多年財務管理課程教學經驗和豐富的企業財務管理工作實踐經驗的財務、審計人員，因此教材內容及所設計的任務更加貼近財務管理的工作實際。
（3）內容實用
本書的主要特點是以能力培養為導向，以財務管理工作流程中的籌資管理、投資管理、營運資金管理和利潤分配管理四個核心環節為主線設計教材的內容，主線以外的一些知識點，則用“財管小知識”的方式進行補充和介紹，將理論與實務緊密結合在一起，突出實務操作，注重對學生能力和技能的培養。
本書由浙江農林大學、浙江東方職業技術學院、江蘇淮陰商業學校、人本集團有限公司監事會審計處、中國兵器裝備集團摩托車檢測技術研究所財務處共同合作編寫。本版由浙江農林大學程博擔任主編，浙江東方職業技術學院胡九義擔任副主編，各章修訂均由程博執筆。
在本書的修訂過程中，我們參閱了大量同類教材，走訪了多家企業，得到很多企業界人士和教師的支持與幫助，也得到了清華大學出版社的大力支持和幫助，在此一并表示衷心的感謝！
由于編者水平和時間有限，書中疏漏、不足之處在所難免，懇請廣大讀者批評指正。
編者
第1 章 財務管理總論 1
1.1 財務管理的目標 2
1.1.1 企業財務管理的目標 2
1.1.2 財務管理目標的協調 5
1.2 財務管理的內容和環節 8
1.2.1 財務管理的內容 8
1.2.2 財務管理的環節 10
1.3 財務管理的環境 11
1.3.1 法律環境 11
1.3.2 金融市場環境 13
1.3.3 經濟環境 15
本章小結 17
思考與討論 18
第2 章 資金時間價值與風險分析 20
2.1 資產時間價值 21
2.1.1 資金時間價值的概念 21
2.1.2 一次性收（付）款項的
終值和現值 21
2.1.3 普通年金的終值和現值 23
2.1.4 預付年金的終值和現值 25
2.1.5 遞延年金和永續年金的現值 26
2.1.6 折現率、期間和實際利率的推算 28
2.2 風險分析 29
2.2.1 風險的概念和種類 29
2.2.2 風險衡量 32
2.2.3 風險價值計算 34
本章小結 35
思考與討論 35
第3 章 企業籌資管理 36
3.1 籌資管理概述 37
3.1.1 企業籌資的概念及分類 37
3.1.2 企業籌資的動機 38
3.1.3 企業籌資渠道和方式 38
3.1.4 籌資渠道與籌資方式的對應關系 40
3.1.5 企業籌資的基本原則 40
3.2 籌資需求預測 41
3.2.1 銷售百分比法 41
3.2.2 資金習性預測法 44
3.3 股權籌資 47
3.3.1 吸收直接投資 47
3.3.2 發行普通股 48
3.3.3 發行優先股 51
3.4 負債籌資 52
3.4.1 借款 52
3.4.2 發行公司債券 55
3.4.3 租賃籌資 57
3.4.4 商業信用籌資 59
本章小結 60
思考與討論 61
第4 章 資金成本與資金結構 63
4.1 資金成本 64
4.1.1 資金成本概述 64
4.1.2 個別資金成本 65
4.1.3 綜合資金成本 67
4.1.4 邊際資金成本 68
4.2 杠桿原理 71
4.2.1 成本習性、邊際貢獻和
息稅前利潤 71
4.2.2 經營杠桿 72
4.2.3 財務杠桿 74
4.2.4 復合杠桿 76
4.3 資金結構決策 77
4.3.1 資金結構概述 77
4.3.2 資金結構決策方法 79
本章小結 82
思考與討論 83
第5 章 項目投資 85
5.1 項目投資概述 86
5.1.1 項目投資的含義與特點 86
5.1.2 項目投資的分類 87
5.1.3 項目投資的意義 87
5.1.4 項目投資計算期 88
5.1.5 投資成本 89
5.1.6 投資的程序 90
5.1.7 投資項目的可行性研究 90
5.2 現金流量的內容及估算 92
5.2.1 現金流量的含義 92
5.2.2 估算項目現金流量應注意的問題 93
5.2.3 現金流量的計算 94
5.3 項目投資評價 98
5.3.1 項目投資評價方法 99
5.3.2 項目投資評價方法的運用 105
5.3.3 固定資產更新決策 109
本章小結 111
思考與討論 111
第6 章 證券投資 113
6.1 證券投資概述 114
6.1.1 證券的概念及其種類 114
6.1.2 證券投資的含義 115
6.1.3 證券投資的種類 115
6.1.4 證券投資的目的與特征 116
6.1.5 證券投資的風險與收益 117
6.2 債券投資 120
6.2.1 債券投資的種類、目的及特點 120
6.2.2 債券投資的估價 121
6.2.3 債券投資的優缺點 123
6.3 股票投資 124
6.3.1 股票投資的種類和目的 124
6.3.2 股票投資的估價 125
6.3.3 股票投資的優缺點 126
6.4 基金投資 127
6.4.1 基金投資的概念與特點 127
6.4.2 基金投資的種類 128
6.4.3 基金投資的收益率 129
6.4.4 基金投資的優缺點 130
6.5 證券投資組合 130
6.5.1 證券投資組合的概念 130
6.5.2 證券投資的收益與風險 131
6.5.3 證券投資組合的策略與方法 133
本章小結134
思考與討論135
第7 章 營運資金管理 138
7.1 營運資金管理概述 139
7.1.1 營運資金的概念 139
7.1.2 營運資金的特點 140
7.1.3 營運資金的管理原則 141
7.1.4 營運資金政策 141
7.2 現金管理 143
7.2.1 持有現金的目的 144
7.2.2 現金的持有成本 144
7.2.3 貨幣資金管理的內容 145
7.3 應收賬款管理 152
7.3.1 應收賬款的功能 152
7.3.2 應收賬款的成本 153
7.3.3 應收賬款政策的制定 154
7.3.4 應收賬款的日常控制 159
7.4 存貨管理 160
7.4.1 存貨的功能與成本 161
7.4.2 存貨控制的方法 162
7.4.3 存貨日常管理 166
本章小結168
思考與討論169
第8 章 利潤分配管理 170
8.1 利潤分配的原則、程序和方式 171
8.1.1 利潤分配的原則 171
8.1.2 利潤分配的程序 172
8.1.3 股利支付的方式 173
8.2 股利政策 173
8.2.1 股利理論 173
8.2.2 影響股利政策的因素 175
8.2.3 股利政策的類型 177
8.3 股票股利、股票分割和股票回購 179
8.3.1 股票股利 179
8.3.2 股票分割 181
8.3.3 股票回購 182
本章小結183
思考與討論184
第9 章 財務預算 186
9.1 財務預算概述 187
9.1.1 全面預算的概念 187
9.1.2 財務預算在全面預算體系中
的地位 188
9.2 編制財務預算 189
9.2.1 現金預算 189
9.2.2 預計利潤表 195
9.2.3 預計資產負債表 196
9.2.4 預計現金流量表 197
9.3 編制財務預算的特殊方法 198
9.3.1 彈性預算的方法 198
9.3.2 零基預算的方法 200
9.3.3 滾動預算的方法 202
本章小結203
思考與討論204
第10 章 財務控制 206
10.1 財務控制概述 207
10.1.1 財務控制的概念與作用 207
10.1.2 財務控制的基礎 208
10.1.3 財務控制的種類 209
10.2 責任中心及其業績考核 210
10.2.1 責任中心的概念與特征 210
10.2.2 責任中心的種類及其業績考核 211
10.3 責任預算、責任報告與業績考核 216
10.3.1 責任預算 216
10.3.2 責任報告 219
10.3.3 業績考核 222
10.4 責任結算與核算 223
10.4.1 內部轉移價格 223
10.4.2 內部結算方式 225
10.4.3 責任成本的內部結轉 226
本章小結226
思考與討論227
第11 章 財務分析 229
11.1 財務分析概述 230
11.1.1 財務分析的概念 230
11.1.2 財務分析的作用 231
11.1.3 財務分析的內容 231
11.2 財務分析方法 233
11.2.1 比較分析法 233
11.2.2 比率分析法 234
11.2.3 因素分析法 234
11.3 財務比率分析 236
11.3.1 償債能力分析 238
11.3.2 營運能力分析 242
11.3.3 獲利能力分析 246
11.4 財務綜合分析 249
11.4.1 財務綜合分析概述 249
11.4.2 財務綜合分析方法 250
本章小結253
思考與討論254
第12 章 財務戰略 255
12.1 戰略管理概述 256
12.1.1 戰略的含義 256
12.1.2 戰略管理的含義 258
12.1.3 戰略管理理論 260
12.1.4 企業財務戰略的類型及特征 261
12.2 企業財務戰略選擇的常用方法 263
12.2.1 SWOT 分析263
12.2.2 平衡計分卡 265
12.2.3 生命周期矩陣分析法 266
12.3 不同發展階段的財務戰略 269
12.3.1 引進階段的財務戰略 269
12.3.2 成長階段的財務戰略 269
12.3.3 成熟階段的財務戰略 270
12.3.4 衰退階段的財務戰略 271
本章小結271
思考與討論272
Ⅷ
同步練習 273
同步練習參考答案 321
參考文獻 343
附錄A
新書資訊