《從零開(kāi)始學(xué)價(jià)值投資 財(cái)務(wù)指標(biāo) 量化選股與投資策略全解析》全面闡述了以財(cái)務(wù)分析為基礎(chǔ)的價(jià)值投資邏輯基礎(chǔ)、杜邦分析方法、單多因子量化選股策略、格雷厄姆選股策略，全面展現(xiàn)了價(jià)值投資的主體——財(cái)務(wù)分析的分析方法，從而幫助尋求價(jià)值投資的朋友們，以共享發(fā)展的邏輯理念、簡(jiǎn)單明了的方法論，在投資過(guò)程中以低價(jià)購(gòu)入優(yōu)質(zhì)企業(yè)、與優(yōu)質(zhì)企業(yè)共同成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)復(fù)合增長(zhǎng)的超額收益。同時(shí)，也是為尋求更深層次的證券定價(jià)與財(cái)務(wù)分析打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
《從零開(kāi)始學(xué)價(jià)值投資 財(cái)務(wù)指標(biāo) 量化選股與投資策略全解析》既是投資理念不可或缺的寶典，也是實(shí)際投資交易的實(shí)用手冊(cè)，適合財(cái)務(wù)報(bào)表分析零基礎(chǔ)、長(zhǎng)期使用技術(shù)分析而在股票市場(chǎng)上虧損、為財(cái)務(wù)自由做長(zhǎng)遠(yuǎn)打算的讀者。
第 1章 為什么選擇價(jià)值投資
1．1 任子行的跳水表演 / 2
1．1．1 總資產(chǎn)莫名大幅增加 / 3
1．1．2 營(yíng)運(yùn)資本 / 4
1．1．3 任子行有沒(méi)有賺錢能力 / 5
1．1．4 任子行值不值得購(gòu)買 / 7
1．2 價(jià)值投資在中國(guó)沒(méi)有市場(chǎng)？ / 7
1．2．1 價(jià)值投資必須長(zhǎng)線持有？ / 7
1．2．2 價(jià)值投資只買貴的？ / 8
1．2．3 價(jià)值投資不是財(cái)務(wù)投資？ / 8
1．3 為什么選擇價(jià)值投資 / 8
1．3．1 預(yù)測(cè)不是分析 / 9
1．3．2 基本分析與技術(shù)分析 / 10
1．3．3 除財(cái)務(wù)分析外的其他方面 / 12
1．3．4 財(cái)務(wù)分析 / 13
1．4 財(cái)務(wù)分析要用到的工具 / 14
本章邏輯鏈 / 19
第 2章 逃離貧困陷阱
2．1 生產(chǎn)可能性曲線 / 21
2．1．1 由于稀缺必須規(guī)劃 / 21
2．1．2 投資使曲線外移 / 24
2．2 投資是一項(xiàng)工作 / 27
2．2．1 深入分析 / 28
2．2．2 確保本金安全 / 28
2．2．3 適當(dāng)?shù)氖找?/ 29
2．3 股市的風(fēng)險(xiǎn)在于價(jià)格？ / 30
2．3．1 股架太小撐不起肉 / 31
2．3．2 投資收益不成正比 / 32
2．3．3 因?yàn)閮r(jià)格低買了爛柿子 / 33
2．3．4 覆巢之下安有完卵 / 33
2．4 陰謀論患者 / 35
本章邏輯鏈 / 37
第3章 篩選：償債能力
3．1 資產(chǎn)負(fù)債表 / 39
3．1．1 平衡表 / 39
3．1．2 流動(dòng)的和不流動(dòng)的資產(chǎn) / 40
3．1．3 流動(dòng)的和不流動(dòng)的債務(wù) / 41
3．1．4 所有者權(quán)益 / 41
3．2 資產(chǎn)負(fù)債率 / 42
3．2．1 誰(shuí)更希望資產(chǎn)負(fù)債率高 / 42
3．2．2 50% 是鐵門檻嗎 / 43
3．2．3 幸福的家庭都一樣 / 44
3．3 流動(dòng)性 / 46
3．3．1 流動(dòng)比率 / 47
3．3．2 速動(dòng)比率 / 49
3．3．3 現(xiàn)金比率 / 51
3．4 奧爾特曼Z 分值模型 / 52
3．4．1 模型公式 / 53
3．4．2 檢驗(yàn)對(duì)比 / 53
3．4．3 Z 分值模型存在巨大的問(wèn)題 / 55
3．5 其他償債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) / 56
3．5．1 產(chǎn)權(quán)比率 / 56
3．5．2 長(zhǎng)期負(fù)債 / 57
3．6 身體好不好，還看資產(chǎn)負(fù)債表 / 59
本章邏輯鏈 / 62
第4章 篩選：盈利能力
4．1 利潤(rùn)表 / 64
4．1．1 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) / 64
4．1．2 利潤(rùn)總額 / 67
4．1．3 凈利潤(rùn) / 67
4．2 營(yíng)業(yè)收入中的核心競(jìng)爭(zhēng)力 / 69
4．2．1 毛利率顯示企業(yè)定位 / 69
4．2．2 銷售凈利潤(rùn)率看誰(shuí)更棋高一招 / 72
4．3 還要落實(shí)到收益 / 74
4．3．1 總資產(chǎn)收益率 / 74
4．3．2 凈資產(chǎn)收益率 / 76
4．4 誰(shuí)更會(huì)經(jīng)營(yíng) / 77
4．4．1 錢從哪來(lái)，到哪里去 / 78
4．4．2 為什么要分開(kāi)計(jì)算 / 79
4．4．3 強(qiáng)中自有強(qiáng)中手 / 79
本章邏輯鏈 / 81
第5章 第三輪篩選：營(yíng)運(yùn)能力
5．1 周轉(zhuǎn) / 83
5．1．1 產(chǎn)品差異與成本領(lǐng)導(dǎo) / 83
5．1．2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 / 84
5．1．3 存貨周轉(zhuǎn)率 / 86
5．1．4 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 / 87
5．1．5 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 / 88
5．1．6 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 / 89
5．2 現(xiàn)金 / 91
5．2．1 權(quán)責(zé)發(fā)生和收付實(shí)現(xiàn) / 91
5．2．2 現(xiàn)金流量表 / 92
5．2．3 自由現(xiàn)金流 / 93
5．2．4 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流才是干細(xì)胞 / 96
5．2．5 賺的還夠還？ / 97
5．3 盈利的質(zhì)量 / 98
5．3．1 銷售現(xiàn)金比率 / 98
5．3．2 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 / 99
本章邏輯鏈 / 101
第6章 杜邦分析
6．1 杜邦內(nèi)核 / 103
6．1．1 順藤摸瓜 / 104
6．1．2 伊利股份 / 105
6．2 三種不同側(cè)重 / 106
6．2．1 高利潤(rùn)率 / 107
6．2．2 高周轉(zhuǎn)率 / 108
6．2．3 高杠桿 / 109
6．3 凈資產(chǎn)收益是怎么變低的 / 111
本章邏輯鏈 / 113
第7章 用《聰明的投資者》武裝自己
7．1 誰(shuí)是真正的投資者 / 116
7．1．1 防御型投資者 / 116
7．1．2 激進(jìn)型投資者 / 118
7．1．3 市場(chǎng)先生 / 120
7．2 兩個(gè)籃子 / 121
7．2．1 通貨膨脹不要向外借錢 / 121
7．2．2 購(gòu)買資產(chǎn)應(yīng)對(duì)通貨膨脹 / 122
7．2．3 對(duì)比CPI 與股票指數(shù) / 123
7．2．4 對(duì)比股票指數(shù)與債券收益 / 126
7．2．5 兩個(gè)籃子的重要性 / 126
7．2．6 通貨膨脹與企業(yè)盈利能力的關(guān)系 / 127
7．3 這都什么時(shí)候了 / 129
7．3．1 時(shí)間嘗試與幅度嘗試 / 130
7．3．2 加入大盤月平均市盈率 / 131
7．4 債券怎么玩？ / 134
7．4．1 風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比？ / 134
7．4．2 防御型投資者的蹺蹺板 / 134
7．4．3 左手差價(jià)右手利息 / 135
7．4．4 國(guó)債和企業(yè)債 / 136
7．4．5 如何做一個(gè)安全的債權(quán)人 / 138
7．5 防御型的防御方法 / 140
7．5．1 普通股的優(yōu)點(diǎn) / 140
7．5．2 防御的四個(gè)條件 / 141
7．5．3 排除了成長(zhǎng)股 / 143
7．5．4 改變投資組合與風(fēng)險(xiǎn) / 143
7．6 激進(jìn)型投資者的進(jìn)攻方法（部分） / 144
7．7 折現(xiàn)法 / 146
7．7．1 你會(huì)借錢嗎 / 146
7．7．2 現(xiàn)在值多少錢 / 149
7．7．3 思維列控和上海機(jī)場(chǎng) / 153
7．7．4 史上理論盈率 / 157
7．7．5 為什么A 股比H 股貴 / 158
7．8 仁者心動(dòng) / 159
7．8．1 擇時(shí)交易 / 160
7．8．2 你不分紅怪我嘍？ / 161
7．8．3 牛熊拐點(diǎn)的五個(gè)特征 / 162
7．8．4 波動(dòng)只不過(guò)是心動(dòng) / 163
7．9 安全邊際 / 166
本章邏輯鏈 / 167
第8章 量化選股策略
8．1 單因子量化選股策略 / 170
8．1．1 巴菲特的《華盛頓郵報(bào)》 / 170
8．1．2 極簡(jiǎn)市盈率估值法 / 171
8．1．3 萬(wàn)科A 的市盈率估值交易 / 173
8．1．4 量化市盈率選股策略 / 176
8．1．5 低市盈率量化買入策略 / 179
8．1．6 股票是另一種債券形式？ / 181
8．2 多因子量化選股策略 / 186
8．2．1 癥結(jié)在于回測(cè) / 186
8．2．2 格雷厄姆的防御型多因子策略 / 186
8．2．3 一些多因子選股策略 / 190
8．2．4 怎樣才算一個(gè)有效的策略 / 191
8．3 量化定投 / 192
8．4 不要妄想估值 / 193
本章邏輯鏈 / 196
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