股權激勵是近年來上市公司進行企業優效管理*直接和有效的方式，但它不是上市公司的專利，一些非上市公司，甚至一些初創公司，也開始采取股權激勵來挽留人才并迅速發展和成長起來。正是出于讓更多的備受企業發展瓶頸折磨、創業困擾的老板走出企業困局的目的，我們才編寫了本書。本書共有8章內容，其中第1章詳細介紹了股權激勵在現實中的影響力，其后一一介紹了股權激勵模式、股權激勵實施中的要素、設計股權激勵計劃的技巧、股權激勵的考核，以及實施股權激勵的流程和風險防范，并在第8章對眾多企業老板在實施股權激勵前所面臨的一些困惑做了詳細解答。為了讓讀者能夠更好地理解股權激勵的相關內容，本書在每一章節中均節選了一個真實案例進行說明，以期讓更多的備受企業發展煎熬的公司，通過閱讀本書，早日尋找到屬于自己的股權激勵方案，讓企業走出困境，實現飛速發展。
適讀人群 ：想成立或參股私募基金的個人投資者；有意投資中小創業公司的私募行業從業人士；
你想知道的有關股權激勵的實戰操作疑難與解答，這本書里都有答案。
不僅是企業股權激勵的必備指南，也是企業進行員工、客戶管理的關鍵指導書。
根據證監會2016年8月實施的《上市公司股權激勵管理辦法》編寫，通過40余家企業的成功激勵范本，總結了股權激勵的多種模式和激勵要素與風險。
作者在創立與管理公司的過程中，其主導或參與設計了多家公司的股權激勵政策，對這中間的各種流程、問題較為了解。這種政策讓員工既獲得了收益，同時也以更大的熱情參與到公司的運營當中，使得公司業績穩步上升。嘗到甜頭的他想將這種模式通過本書與更多的人共享，從而促進公司的發展。
用好股權激勵，留住精英解放老板
美國前總統福特說：“我可以毫不猶豫地說，如果沒有童子軍精神，我不會成為一名好運動員……更不可能成為一名隨時都能做好一切準備的總統。”
這是因為，“童子軍”雖然是一個民間組織，卻通過定期的課外活動，如社區服務、野營、學做手工、推銷餅干、文體活動等實踐，讓孩子們從小就確立一種誠信、勤儉、勇敢、謙恭有禮和樂于助人的基本價值觀，學習生活技能和做生意理財及社交禮儀等技能，對一個人的綜合能力培養有極大的好處。
不僅美國如此，在進入20世紀后，全世界都開始格外注重人才的培養。尤其是科技的不斷發展和進入互聯網時代后，人才已經成為企業制勝的唯一法寶。未來的企業競爭，已經不再是產品的競爭，而是逐漸深化為人才的競爭。
為什么要用好股權激勵
隨著社會的不斷發展，科學技術已經成為國家或企業興衰的關鍵，而科學技術始終掌握在一流的人才手里，所以企業要想得到發展和進步，必須擁有可供企業持續發展的掌握技術的人才，從而推動企業的發展。
最初的年薪制或獎金制度，隨著社會的發展，早已不適用于留住企業的人才，以及對企業外部員工形成吸引力，股權激勵因此而誕生。
所謂的股權激勵，就是企業通過股權的方式，出讓企業的部分權力和利益，以達到對人才的最佳激勵，使企業形成一種良性競爭的局面，從而提高生產力。比如阿里巴巴、華為等公司，采用股權激勵，不僅留住了企業的優秀員工，而且對外部員工也形成了巨大的吸引力，公司得以不斷發展和壯大。也正是這個原因，如今很多企業均在大力推行股權激勵，比如奇虎360、騰迅、網易、百度、小米等，以及眾多的創業公司。
從某個角度而言，不采用股權激勵已經成為制約企業發展的最大瓶頸。一個企業的掌舵人，如果不從根本上從企業中解放出來，是無法對企業的未來做出前瞻性判斷的。因此，股權激勵的真正目的，不僅僅是老板讓利于員工，更是老板從企業中解放出來的一種方法。而這種解放，不僅僅是指從企業的具體事務中解放出來，更是一種思想上的解放。
本書特點和要點
本書從實施股權激勵的根本出發，圍繞股權激勵的每個環節的重點和難點，采取“知識+案例解讀+專家點評+疑難解答”的方式，進行了詳細的闡述。
全書構架如圖所示。
編 者
2018年3月
向凌云，青年經濟學家、著名私募基金投資人。國發集團有限公司總裁，中華美食股份有限公司（美國）董事長，元素餐飲集團（美國）董事長，POKI?CAT多客貓美式健康休閑餐飲品牌聯合創始人，貴州貴投資產管理有限公司執行董事兼總經理。兼任聯合國科學技術組織特別顧問，國際經濟促進會秘書長，世界華人企業家協會青年委員會主席，美國國際專業管理機構專業教師審核委員會企業管理學教授，美國普林頓大學法學教授，中國管理科學研究院特邀研究員，《國際經貿導報》主任記者。
目錄
第1章 股權激勵：企業登上金字塔的天梯 1
1．1 突破思維：凝聚企業的核心力 2
1．1．1 激發員工的“核動力” 2
1．1．2 權力分化，老板放權 4
1．1．3 基于利益的共贏 6
1．1．4 格局決定結局 8
1．2 錢權合一：助推企業縱深發展 10
1．2．1 關注公司的長期價值 10
1．2．2 人力資本最大化 12
1．2．3 成就員工創業夢想 15
1．3 多條腿走路：企業從慢步到快跑 17
1．3．1 超額利潤激勵：發揮員工主觀能動性 17
1．3．2 員工分紅：對崗不對人 19
1．3．3 創新激勵：老板與員工實現并肩作戰 21
第2章 激勵模式：總有一種適合你 24
2．1 分利不分權模式 25
2．1．1 虛擬股票 25
2．1．2 股票增值權 27
2．1．3 賬面價值增值權 29
2．1．4 延期支付 32
2．1．5 業績股票 34
2．1．6 干股 36
2．1．7 優先股 38
2．2 先分利后分權模式 40
2．2．1 股票期權 40
2．2．2 期股 43
2．2．3 限制性股票 46
2．3 分利又分權模式 49
2．3．1 管理層收購 49
2．3．2 員工持股計劃 51
第3章 激勵要素：確保激勵達到預期效果 55
3．1 制定目標：確定公司未來的發展方向 56
3．1．1 制定目標的原則 56
3．1．2 要有長遠大目標和短期小目標 58
3．1．3 制定目標應以調查研究為基礎 60
3．2 確定類型：選擇最適合的激勵方式 62
3．2．1 股權激勵類型要符合公司現狀 62
3．2．2 激勵目的決定股權激勵模式 64
3．2．3 股權激勵模式要與公司性質相適應 66
3．3 確定條件：明確取得股權與行權的條件 68
3．3．1 條件是業績，不是時間 68
3．3．2 階梯式條件 71
3．3．3 公司目標條件與部門目標條件 73
3．4 確定規則：股權激勵順利實施的唯一標準 75
3．4．1 業績考核原則 75
3．4．2 股份數量和價格的調整規則 77
3．4．3 制定股權退出規則 79
3．5 確定人員：尋找需要股權激勵的對象 81
3．5．1 認同公司核心價值觀的人員 81
3．5．2 對公司發展至關重要的人員 83
3．5．3 公司的功臣和忠臣 84
3．6 確定價格：以合理價格實施股權激勵 85
3．6．1 非上市公司的股份定價方法 85
3．6．2 上市公司的股份定價方法 87
3．7 確定數量：實施股權激勵的份額要合理 89
3．7．1 實施股權激勵的股票總量 89
3．7．2 股權激勵的個量 91
3．8 確定時間：明晰激勵計劃中各環節的時間 92
3．8．1 股權激勵的有效期 92
3．8．2 設定好股權激勵計劃的時間 94
3．9 確定來源：股票和資金要合理合法 96
3．9．1 股票來源 96
3．9．2 資金來源 98
第4章 激勵技巧：技巧決定成效 100
4．1 設計股權激勵的原理 101
4．1．1 遵循股權激勵模式 101
4．1．2 針對激勵對象選擇激勵模式和設計方案 102
4．1．3 根據激勵目標選擇激勵模式和設計方案 104
4．2 不同階段的股權激勵模式 106
4．2．1 初創期的股權激勵模式 106
4．2．2 發展期的股權激勵模式 108
4．2．3 成熟期的股權激勵模式 109
4．2．4 企業再造期的股權激勵模式 111
4．3 股權激勵方案的設計技巧 112
4．3．1 讓員工永保激情和創造力的激勵方案設計技巧 112
4．3．2 讓公司高管人員與老板不離不棄的激勵方案設計技巧 114
4．3．3 讓激勵長期有效的激勵方案設計技巧 116
第5章 激勵考核：沒有考核就沒有驗證 118
5．1 業績考核 119
5．1．1 業績考核的原則 119
5．1．2 業績考核的種類 121
5．2 績效考核 123
5．2．1 績效考核的原則和指標條件 123
5．2．2 績效考核的指標特征和方法 125
5．3 績效考核經典案例 128
5．3．1 科大訊飛股權激勵計劃實施考核方法 128
5．3．2 太安堂股權激勵計劃實施考核方法 129
第6章 激勵流程：激勵計劃順利實施的保證 133
6．1 明確目標 134
6．1．1 明確激勵目標時的注意事項 134
6．1．2 不同的目標對應不同的激勵方式 135
6．2 起草方案 137
6．2．1 在起草方案時要明確“五定” 137
6．2．2 在激勵草案中應有明確的約束條件及其他 139
6．3 設定考核條件 141
6．3．1 設定合理的考核條件 141
6．3．2 考核條件一定要切合實際 143
6．4 方案決議 144
6．4．1 股東會 144
6．4．2 董事會 146
6．5 召開說明會 148
6．5．1 召開方案說明會的前提 148
6．5．2 說明會要明晰的內容 149
6．6 簽訂協議 151
6．6．1 協議與激勵方案內容一致 151
6．6．2 在律師或法律顧問的監督下簽訂協議 153
6．7 行權考核 154
6．7．1 在行權考核時應遵守協議規定 154
6．7．2 根據考核結果確定是否行權 156
6．8 轉讓登記或撤銷、回購 158
6．8．1 激勵股份或股票的轉讓、登記 158
6．8．2 激勵股票的回購和注銷 160
第7章 風險防范：實施股權激勵須謹慎 162
7．1 認識股權激勵的三種風險 163
7．1．1 經理人風險 163
7．1．2 資本市場風險 164
7．1．3 法律風險 166
7．2 影響公司實施股權激勵的風險因素 169
7．2．1 成本因素 169
7．2．2 目標風險因素 170
7．2．3 戰略性風險 172
7．3 在股權激勵中容易引發風險的重要環節 174
7．3．1 合法實施股權激勵 174
7．3．2 股權激勵要由股東出資人做決定 175
7．3．3 明確股權激勵的“退出機制” 177
7．3．4 激勵股份總量過大 178
第8章 問題解惑：打消老板心中的顧慮 181
8．1 股權激勵的對象是誰 182
8．2 拿出多少股份進行激勵合適 183
8．3 股份如何定價 185
8．4 員工不愿意買公司股票怎么辦 187
8．5 股權激勵會不會影響創始人對企業的控制權 188
8．6 員工離職了怎么辦 190
附錄A 股權激勵計劃方案范本 192
附錄B 股權激勵計劃書范本 198
附錄C 股票期權授予協議書范本 203
附錄D 公司績效考核范本 206
附錄E 股權轉讓協議范本 212
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