2013年年初國務院常務會議首次提出了建立個人投資者境外投資制度,制定投資者尤其是中小投資者權益保護相關政策。開放個人投資者境外投資,意味著中國投資者屆時將可以購買中國股票市場以外市場的股票。然而中國圖書市場中卻始終沒有介紹如何開戶、如何選股的投資美股的技術指導書籍。
本書中涵蓋了“美股很美”、“實戰華爾街”、“看懂影響大勢的經濟數據和政策”、“那些年我們一起追的票”四大章節;系統介紹了從美股開戶、選股到美國政策、經濟數據的影響等內容,并邀請五位職業投資者分享美股投資經驗。
通過閱讀本書,中國投資者可以嘗試當蘋果、谷歌這些世界巨頭公司的股東。這也是目前中國圖書市場中第一本介紹如何投資美股的技術指導書籍,適合有意投資美國股票市場的中國投資者閱讀。
阿里巴巴集團2014年9月19日正式在紐約證券交易所掛牌交易,創美股最大IPO,開盤首日市值列全球互聯網第二位,受到了全球投資人的關注。毫不夸張地說,今日的美國能夠雄踞世界第一大經濟體,資本市場功不可沒。華爾街用資本運作支撐了微軟、蘋果、谷歌等眾多偉大公司的快速發展,在不斷創造財富神話的過程中維護著美國“老大”的地位。
中國如何充分利用全球資本市場來加快經濟轉型,是擺在政商界人士面前的一個突出課題。近些年來,越來越多的中國企業在美國資本市場上市,遠的如新浪、搜狐,近的如引起全球矚目的阿里巴巴,形成了美股市場上的一個重要類別——“中國概念股”, 這些遠赴重洋的中國公司不僅從資本市場帶來優厚的回報,同時,也實實在在地促進了相關企業乃至相關產業(如互聯網)在中國的發展。
我對“中國概念股”的關注源自2011年,那時,部分中國在美國上市的企業出現財務造假事件,引發了美國資本市場對于整個“中國概念股”的集體不信任乃至全面做空的浪潮。當時,國務院發展研究中心研究人員對此進行了認真的研究,國務院發展研究中心主管主辦的《中國經濟時報》也組織記者進行深入調查分析。在那段時間,范媛記者采訪了大量相關專業人士,對在美上市的中國企業進行分析和調研,形成了《中國概念股被做空真相》系列報道,獲得了不少好評。時隔三年,我再次欣慰地看到了,我們的報紙和記者始終沒有放棄對美國資本市場的潛心關注、細心研究,通過一個普通投資者的角度,對個人投資者如何參與美股交易寫作了這樣一本專門作品。
相對于中國企業走出去的步伐,中國個人投資者海外資本市場投資目前還處于探索和研究的階段。中國金融改革駛入深水區,加快資本項目可兌換將會成為下一階段金融改革的重要內容。研究領域有一種觀點,認為利用目前國內經濟增長放緩的時機,放松國內企業和居民對海外投資的限制,提高對外投資收益和外匯儲備的使用效率,改進資源從儲蓄者手中到投資者手中的全球性中介活動效率,使國內居民有機會在全球范圍內將資產多樣化,藏富于民,藏匯于民。
這些年,監管部門一直努力拓寬國內居民直接參與海外市場的渠道,現在,我們有一百多只QDII(合格境內機構投資者)基金“出海”運作,但受限于規模小,而且是以基金形式交易,靈活度和收益性不高;滬港通的推出不僅是為國內投資者打開了香港股市的大門,更重要的是意味著中國資本市場邁出對外開放的一個實質性步伐,其跨境投資結算方式,直接拓展了人民幣在資本項目之下的自由兌換范圍,打開了人民幣跨境投資通道,擴大了人民幣跨境流動和跨境使用的范圍和空間。中國人民銀行在2013年度工作會議上提出要“積極做好合格境內個人投資者(QDII2)試點相關準備工作”,中國(上海)自由貿易試驗區、深圳前海深港現代服務業合作區都在努力爭做這方面的探索,QDII2是將合格境內機構投資者(QDII)的層面擴大至個人,容許個人自己做投資決定,資產配置將更趨靈活。
在這樣一個背景下,范媛同志利用工作積累寫作的這本介紹美股知識的書,以圖文并茂、簡單明了的方式,將如何投資華爾街股票展現給的國內讀者,不一定能起到迷途指津的作用,但作為一本跨境投資普及知識讀物,我想,這對于研究者是一個新的嘗試,對于投資者,則又多了一種選擇。資本市場的奇妙之處就在于,讓優秀的企業和聰明的投資者共同成長。
是為序。
國務院發展研究中心副主任 現中央財經領導小組辦公室副主任韓俊[2][4]一鍵之隔在中國做美股股東[4][3][1]自序
即使從事文字工作十幾年,但突然說要寫本書,對我來說仍然是一個巨大的挑戰,尤其是這樣一本沒有風花雪月、沒有人情冷暖、無法虛擬和想象的純技術書,幾次提筆,幾次放棄。
直到那一次,我灰溜溜地從美國大使館走出來,因為這已經是我第二次被美國大使館拒簽。其實,在第一次被拒簽后,我動了很多的腦筋,比如找外交部、大使館的朋友,希望可以走個后門兒,再比如請幾個專門代辦簽證的朋友幫我完善資料,最后還是被無情地拒了,更可怕的是,直到最后我連為什么被拒都不知道。
后來,我想明白了,無論是我與簽證官的兩次對話,還是我曾經使用的解決問題的辦法,我的思維模式始終是中國人的,用中國人的思維方式,用中國人的解決問題的方法;我忽略了兩個國家完全不同的規則,我要面對的是一個跟中國人的思維方式完全不同的美國人。
在《雪球財經》上看到過一個案例,一位想在美國券商處開戶炒美股的朋友專程飛到香港特區,想到美國券商在香港的辦事處開戶,結果被拒絕了,因為人家只接受網上開戶,即使你是專程飛到香港開戶的也沒有用,人家不接待。他在用中國人的思維抱怨: 都已經大老遠地飛過去了,怎么就不能接待呢?
這就是美國人!如果不了解他們的思維模式,如果不了解他們的規則,你根本就不能理解他們,更無法達成心愿。
想追華爾街上的那些票兒嗎?那么,首先我們要知己知彼吧。
在寫這本書的過程中,我一直不斷地問自己一個問題: 你既不是華爾街上的白富美,也不是職業的股票投資人,又不是……你只是一個小記者,憑什么來寫這樣一本關于投資美股的書?
就在我幾次因為不自信而想放棄的時候,我突然想明白了寫這本書的意義。其實不出國門購買美股,這種距離感和復雜性已經賦予了這本書存在的價值——告訴大家如何購買美股,所以形象點兒說,它更像是一本攻略書。與一般攻略所不同的是,本書中的內容并非僅僅是一家之言,或者是一種方法的介紹,它吸納了多種方法、多種策略,這種包容性正是得益于我僅僅是個[2][4]一鍵之隔在中國做美股股東[4][3][1]自序小記者,可以憑借多年來在工作中積攢的人脈,調動一切可以調動的資源來了解路徑的方向,再發揮調查記者的特點親身體驗路徑的可靠性。
所以,如果您想通過閱讀此書找到可以決戰華爾街之巔的“武功秘籍”,那么請放下,不要繼續讀下去,如果您只是想了解最安全、最便捷的“登陸”華爾街的方法,去追那些華爾街上的票兒,那么,請跟我來,我們一起去追!
特別需要說明的是,既然您選擇了繼續看這本書,那么我們就是在一條起跑線上的,都是美股“菜鳥”,在這個階段學習巴菲特、索羅斯、格雷厄姆、約翰·鄧普頓、彼得·林奇……是不是有點兒扯呢?
在本書的第四部分,我特別邀請了雪球上的大“V”們提供了他們的文章,之所以請他們寫文章,是因為他們是在做美股的中國人,因為他們飽讀股神故事、熟悉股神路數,而且有多年的實戰經驗,讓我們看看他們怎么在兩種思維方式中轉換,并從他們的經驗中吸取營養。
第一節世界優秀企業集散地——美國股市1
第二節美股賬戶——價值投資者必備2
一、 超低投資門檻: 一股起步2
二、 外國人買賣美國股票免稅2
三、 超低手續費3
四、 穩定的分紅3
五、 匯差也可以賺錢4
六、 估值合理4
七、 對沖A股投資風險5
八、 無漲跌幅限制5
九、 投資者保護制度完善6
十、 融資方便7
十一、 賬戶安全、網絡安全、資金安全7
第二章實戰華爾街10
第一節不去美國,如何擁有美國賬戶?11
一、 如何選擇券商?11
(一) 直接開戶12
(二) 委托開戶 13
二、 親身體驗各種開戶程序14
(一) 內地知名券商14
(二) 美股券商15
三、 如何匯款到賬、資金轉回22
(一) 如何匯款到內地券商香港分公司22
(二) 如何匯款到美國券商23
(三) 資金匯回國內銀行的方法和路徑31[2][4]一鍵之隔在中國做美股股東[4][3][1]目錄(四) 設置網絡安全口令保護資金安全33
四、 不同券商之間的差異比較36
(一) 開戶時間及程序難易36
(二) 最低匯入資金要求36
(三) 交易費用37
(四) 融資交易39
(五) 資金轉賬難易39
(六) 期權行權費39
第二節打開交易的大門39
一、 你的股票在哪里39
(一) 兩家最大交易所39
(二) 場外市場41
二、 在哪里能夠看到股票行情43
三、 買賣股票三步曲43
(一) 委托44
(二) 成交56
(三) 清算56
第三節可以交易的品種57
一、 股票57
(一) 去哪里看美股信息57
(二) 通過網站我們可以看什么58
二、 ETFs63
(一) 優點以及與股票型基金的異同64
(二) 去哪里可以找到眾多的ETFs65
(三) 如何買入下單66
(四) 詳解美國著名三大指數基金ETFs 66
(五) ETFs投資策略68
三、 衍生品69
(一) 期權69
(二) 個股期貨Single Stock Futures74
(三) 差價合約(Contract For Difference,CFD)74
第四節看懂上市公司財務數據75
一、 行業分析77
(一) 行業的生命周期77
(二) 商業模式78
(三) 競爭力79
(四) 壁壘79
二、 財務分析80
(一) 資產負債表80
(二) 綜合損益表82
(三) 現金流量表85
(四) 經常可以看到企業運用會計技巧粉飾報表87
(五) 財務包裝87
三、 找到大牛股88
(一) 獲利能力88
(二) 經營能力89
(三) 償債能力91
(四) 現金流量 92
(五) 財務結構92
第五節選股策略93
一、 看券商評級93
二、 設定技術指標進行電腦選股95
三、 是自上而下還是自下而上地選股更合適呢?99
四、 價值投資99
五、 CANSLIM法則100
六、 量價關系選股101
第六節影響股價的個股事件102
一、 收購102
二、 回購104
三、 分紅派息104
四、 配股105
五、 拆股106
六、 并股107
七、 私有化108
第三章看懂影響大勢的經濟數據和政策109
第一節量化寬松政策109
一、 零利率政策109
二、 補充流動性109
三、 主動釋放流動性109
四、 引導市場長期利率下降110
第二節貨幣政策111
一、 利率111
(一) 重貼現率112
(二) 同業拆解利率113
(三) 存款準備金率114
二、 匯率114
(一) 匯率具體被哪些因素影響呢?115
(二) 影響115
第三節財政政策117
第四節美聯儲的聲明117
第五節美國重要的經濟數據118
一、 GDP118
二、 失業率118
三、 新屋出售、開工率和營建119
四、 采購經理人指數(Purchase Management Index,PMI)120
五、 消費者物價指數(Consumer Price Index)121
六、 生產者物價指數(Producer Price Index)121
七、 零售銷售(Retail Sale)122
八、 消費者信心指數(Consumer Confidence Index)122
第四章那些年,我們一起追的票124
第一節潛力股——余曉光124
第二節老古板——老巴門下129
第三節投資路上的寫作者——被解放的mogwai134
第四節高科技股追逐者——GT周142
第五節財富醫生——秦嶺山人146
附錄一“炒美股”面臨的風險及法律救濟措施148
一、 炒美股可采用的法律救濟措施148
(一) 資金被挪用的法律救濟措施148
(二) 證券公司破產的法律救濟措施148
(三) 財務造假法律救濟措施149
附錄二交易美股的互聯網資源: 網站、論壇、博客151
附錄三SandP 500 Component Stocks標準普爾500成份股票153
附錄四納斯達克100指數成份股一覽表170
附錄五2013年美股市場漲幅榜TOP 100174
附錄六一幅看清偉大投資者戰績的圖表179
附錄七圖解美國市場240年180
附錄八美國經濟數據公布時間表183