企業常常是資金不足的，且其運作和融資決策會受到稅收政策和采購策略的影響。
《稅收政策與企業融資策略研究》首先基于下游企業資金不足和需求不確定性，研究了破產成本和企業所得稅對資金約束供應鏈決策的影響；其次，基于下游企業資金不足和需求不確定性，研究了營業稅改征增值稅對資金約束供應鏈融資均衡的影響；最后，基于上游企業資金不足和供給不確定性，研究了資金約束供應鏈下的零件采購策略選擇。
《稅收政策與企業融資策略研究》的研究豐富了資金約束供應鏈的研究理論，可以為企業和國家的決策制定提供建議。
《稅收政策與企業融資策略研究》可供企業融資相關研究領域的學者，企業的生產運作和財務部門管理者及政府相關工作人員參考。
一、撰寫背景
在過去的幾十年里，供應鏈管理理論和實踐取得了長足的進步，物流、信息流和商流問題已逐漸得到解決，資金流問題逐漸成為制約供應鏈企業發展的瓶頸。在激烈的競爭環境中，充足的資金流對于企業的生存和發展越來越重要，資金不足會制約企業的正常運營，導致企業不能生產或訂購足夠多的產品來滿足市場需求，從而降低供應鏈的效率甚至使整個供應鏈斷裂。
供應鏈的上下游都可能存在資金不足的情況。當下游企業存在資金約束時，會有兩種短期融資渠道：一是銀行信用，即從銀行直接貸款；二是貿易信用，即該資金約束企業的上游企業允許其以一定的利息延遲支付貨款。當上游企業存在資金約束時，也會有兩種短期融資渠道：一是銀行融資，即下游的核心企業幫助上游的資金約束供應商來獲得銀行貸款；二是買方融資，即下游的核心企業直接向供應商提供貸款融資以滿足供應商的正常生產。
對于很多企業來說，稅收是其最大的一項支出。不同稅率和稅制都會影響企業的運作和融資決策。就企業所得稅來說，當企業的利潤小于等于零時，企業是不用繳納企業所得稅的，只有在企業盈利時才要繳納企業所得稅，即企業所得稅的繳納對于企業是非對稱性的。同時，營業稅改增值稅（以下簡稱營改增）也會影響企業的決策。由于營業稅以營業總額為應稅對象，存在著重復征稅、抵扣中斷等問題；而增值稅以增值額為應稅對象，具有稅不重征、稅收中性等優點。所以稅制的變化必然會影響企業的決策及其利潤。另外，為了充分利用發展中國家的低成本生產優勢和提高核心競爭力，，很多設備制造商把其制造（組裝）業務外包給合同制造商。綜上所述，本書研究以下三個問題：
（1）破產成本和企業所得稅如何影響資金約束供應鏈的決策及其利潤？
（2）營改增如何影響資金約束供應鏈的融資均衡及其供應鏈效率？
（3）采購策略如何影響資金約束供應鏈的決策及其融資選擇？
二、本書的撰寫思路及設計
本書以上下游企業的資金不足和供需的不確定性為兩條主線，分析資金約束供應鏈的融資和運作決策。可以根據下游企業的資金不足和上游企業的資金不足，或者需求不確定和供給不確定分為兩大部分，其中第一部分又可以根據不同的稅收政策（企業所得稅和營改增）分為兩個部分。所以可以把本書的研究內容分為以下三個部分：
（1）為了重點研究破產成本和企業所得稅對資金約束供應鏈決策的影響，假設企業只能向銀行貸款，即只考慮銀行信用的情況。考慮由一個上游制造商和一個下游資金約束零售商組成的一個二級供應鏈，其中需求是隨機的，分別研究當批發價是外生和內生的情況，并討論模型參數對供應鏈參與者決策及其利潤的影響。
（2）為了重點研究營改增對融資均衡的影響，本書不考慮破產成本和企業所得稅，只關注營改增對供應鏈決策及其效率的影響。考慮由一個上游生產性服務商和一個下游資金約束制造商組成的一個二級供應鏈，其中需求是隨機的，分別研究不同信用和不同稅制下的供應鏈決策和最優利潤，并比較了營改增對融資均衡的影響及供應鏈效率的影響。
（3）當上游企業資金不足時，研究下游核心企業的采購策略對供應鏈決策及其利潤的影響。考慮由一個上游資金約束供應商、一個合同制造商和一個下游核心設備制造商組成的一個三級供應鏈，其中供應商的零件產品質量是不確定的，即供給是不確定的，分別研究不同融資和采購策略下的最優產品質量和供應鏈利潤，并分析企業應該如何選擇融資和采購策略。
林智平，南昌大學公共政策與管理學院校聘副教授。2019年博士畢業于廈門大學管理學院，東北財經大學博士后，University of San Diego訪問學者。主要研究方向為供應鏈金融和可持續供應鏈，研究成果已發表在Naval Research Logistics、Transportation Research Part E：Logistics and Transportation Review、《管理科學學報》和《中國科學：數學》等國內外重要期刊上。主持或參與多項國家和省部級科研基金項目，擔任TRE、SEPS和NBRI等國外期刊審稿人。
第1章 緒論
1．1 研究背景
1．2 研究意義
1．3 研究內容及方法
1．4 研究思路與路線圖
第2章 文獻綜述
2．1 運作和融資聯合決策
2．2 銀行信用和貿易信用
2．3 銀行融資和買方融資
2．4 稅收政策
2．5 采購策略
2．6 供給風險管理
2．7 本章小結
第3章 破產成本和企業所得稅下企業最優策略
3．1 引言與問題描述
3．2 模型描述及其假設
3．3 批發價是外生的情形
3．4 批發價是內生的情形
3．5 本章小結
本章證明
第4章 稅制營改增下資金約束制造商的最優融資策略
4．1 引言與問題描述
4．2 模型描述及其假設
4．3 銀行信用
4．4 貿易信用
4．5 融資均衡
4．6 擴展
4．7 本章小結
本章證明
第5章 資金約束供應鏈下的零件采購策略
5．1 引言與問題描述
5．2 模型描述及其假設
5．3 控制采購策略
5．4 委托采購策略
5．5 采購策略選擇
5．6 本章小結
本章證明
……
第6章 結論與展望
參考文獻
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