本教材以統一互聯網金融基本概念為基礎, 依據互聯網金融行業興起過程中成敗的案例, 分析我國乃至全球互聯網金融發展過程、面臨的信用問題、亟需解決的技術困境以及行業未來的展望。全書十四章內容。本書編寫上將會大量引用案例分析法, 通過實例講解互聯網金融知識要點, 增強讀者學習興趣。
這是一部理論與實踐兼顧，深入剖析互聯網金融在國內外的實踐經驗、發展現狀與行業趨勢的佳作，是讀者了解互聯網金融行業產生趨勢的必讀圖書。
概括而言，金融是指貨幣發行和流通、資金融通、資源配置、信用管理、風險管理以及行業監管等經濟活動的總稱。現代金融的實踐，把傳統金融的概念從主要包括存款、貸款和結算三大傳統業務，延伸到泛指一切與信用和貨幣的發行、保管、兌換、結算、融通有關的經濟活動，其中也包括金銀、債權及債務的買賣。在這些金融活動中，各類銀行（如中央銀行、商業銀行等）發揮著主要作用，承擔著包括信用中介、支付中介、信用創造和存貸等金融服務的職能。長期以來，相對于傳統金融行業，非銀行類企業的金融服務的作用微不足道。但銀行等傳統金融企業由于體制、發展動力及其他方面的因素，其創新能力和對互聯網技術的運用，在很多方面（如第三方支付、網貸、互聯網征信及大數據風控）遠遠落后于近十年來出現的互聯網金融企業。這也導致了非銀行類企業的金融服務的作用日益重要，以及中國互聯網金融行業的崛起。
傳統金融的長期存在，給新興的、以虛擬互聯網空間為基礎的互聯網金融提供了一個非常好的參照體系，為互聯網金融提供了基本的業務發展方向。互聯網金融與傳統金融相輔相成從而形成現代金融，現代金融從某種意義上來說是復合型的金融。從這個角度出發，我們在本書中把互聯網金融放在傳統金融的大背景下來論述，并提出了一個整體的框架結構（見圖0.1）。在這個整體的框架結構內，我們把傳統金融放在左側，互聯網金融放在右側，并試圖尋求兩者之間某種內在的對應關系；這樣做既是為了有個直觀的對比，也是為了襯托互聯網金融的發展及創新。在這個整體的框架結構的兩側，我們用相同的四個維度來組織傳統金融的內容，以及互聯網金融的內容，這四個維度包括：①金融產品及服務；②金融組織或實體；③金融支持和技術設施；④金融實踐的重鎮或有亮點的地區。
全書知識結構如圖0.1所示，使用這個框架結構可以達到三個目的：首先，幫助組織本書的內容；其次，可以讓我們直觀地觀察到有哪些互聯網金融的產品、服務或組織是傳統金融在互聯網空間中的延伸；最后，也是我們認為最重要的，就是這個框架結構還可以幫助回答一個問題，即哪些金融服務和產品（業態）以及組織，在傳統金融行業里是沒有的，而在互聯網金融里是新產生的或者還有待創新的。互聯網金融創新的實質，在很大程度上就是去推出在傳統金融行業里沒有的服務和產品，如網絡借貸、網絡支付、數字貨幣等。
……
本書在編寫過程中，得到了浙江大學互聯網金融研究院（AIF）的大力支持。AIF 是一個依托浙江大學，放眼全球的“政、產、學、研”四維一體的互聯網金融研究平臺，其下設互聯網金融發展研究中心、互聯網金融法律研究中心、互聯網與創新金融中心、數學與互聯網金融研究中心、互聯網金融技術研究中心，以便從不同的角度聚焦互聯網金融，開展跨學科研究。在此，感謝互聯網與創新金融研究中心每一位師生的辛勤付出。限于作者學術水平和實踐經驗，書中不足之處在所難免，敬請讀者批評指正。欣逢浙江大學120 周年校慶和浙江大學互聯網金融研究院成立兩周年慶，謹以此書為此“雙喜”獻禮。
編者
2017 年5 月
賁圣林，浙江大學管理學院教授，浙江大學互聯網金融研究院創始院長。在開啟全職學術生涯前，其已在著名金融機構工作20年，歷任荷蘭銀行高級副總裁兼流動資金業務中國區總經理，匯豐銀行董事總經理兼工商金融業務中國區總經理，摩根大通銀行（中國）有限公司行長及摩根大通環球企業銀行全球領導小組成員。目前主要社會兼職有全國工商聯執委、中國人民大學國際貨幣研究所執行所長、浙江省人民政府參事、浙江互聯網金融聯盟聯合主席等。
張瑞東 美國內布拉斯加大學林肯分校信息管理學博士, 現任美國威斯康星大學奧克萊爾分校計算機信息系統學終身教授，曾任美國華人國際信息系統協會（ICISA）會長。研究領域包括云計算的架構及優化、區塊鏈及數字貨幣技術的應用及開發、電子商務、開源技術以及下一代互聯網的發展及應用。主要從事計算機網絡、數據中心服務器管理及企業級網絡資源管理的教學研究工作。多篇學術論文發表在國際學術期刊和重要學術會議上。
第一章 互聯網金融導論 ········1
第一節 互聯網金融產生的背景 ··1
第二節 互聯網金融發展的兩種模式 ····5
第三節 互聯網金融與金融科技 ··9
第四節 互聯網金融發展相關政策法規 ········11
第五節 本章小結及AIF觀點 ···12
第二章 網絡借貸 ·······14
第一節 概述 ··14
第二節 網絡借貸產生的推動因素 ······16
第三節 網絡借貸商業模式 ········18
第四節 網絡借貸的發展階段 ····22
第五節 網貸行業發展現狀 ········25
第六節 網絡借貸的風險 ··36
第七節 網貸平臺的轉型之路 ····40
第八節 網絡小額貸款 ······43
第九節 網貸平臺技術 ······46
第十節 配套案例 ····47
第十一節 法律法規 47
第十二節 本章小結及AIF觀點 ·········50
第三章 眾籌 ····51
第一節 眾籌的概念 51
第二節 眾籌的產生和發展 ········54
第三節 眾籌同傳統融資模式相比的優勢 ····57
第四節 眾籌的風險 60
第五節 技術支撐 ····63
第六節 配套案例 ····64
第七節法律法規····65
第八節本章小結及AIF 觀點···66
第四章網絡支付 ······· 67
第一節概念導入····68
第二節網絡支付····70
第三節國內外網絡支付的發展與現狀········76
第四節網絡支付的技術支撐····80
第五節網絡支付風險與監管····83
第六節網絡支付助力數字普惠金融發展····88
第七節配套案例····91
第八節相關法律法規······92
第九節本章小結及AIF 觀點···93
第五章互聯網銀行、證券、保險及互聯網基金 95
第一節本章概述····95
第二節互聯網銀行96
第三節互聯網證券········101
第四節互聯網保險········104
第五節互聯網基金········107
第六節技術支撐··109
第七節配套案例 ··110
第八節法律法規 ·· 111
第九節本章小結及AIF 觀點·113
第六章互聯網信托、智能投顧及金融信息平臺 ·········115
第一節本章概述 ··115
第二節互聯網信托 ········116
第三節智能投顧 ··119
第四節金融信息服務平臺······125
第五節技術支撐··127
第六節配套案例··128
第七節法律法規··128
第八節本章小結及AIF 觀點·130
第七章中國互聯網金融創新的熱點地區 ········· 131
第一節中國互聯網金融發展概況····131
第二節互聯網金融發展環境分析····133
第三節北京——環渤海經濟圈金融制高點········140
第四節上海——長三角洲經濟圈雙核之一········144
第五節杭州——長三角洲經濟圈另一核心········147
第六節深圳——珠三角經濟圈強勢崛起的明星城市··151
第七節配套案例··156
第八節政策扶持和研究力量··157
第九節本章小結及AIF 觀點·158
第八章互聯網金融的國際熱點區域 ······ 160
第一節概述160
第二節北美——互聯網金融創新標桿······161
第三節英國——互聯網金融監管重鎮······167
第四節互聯網金融在歐洲的發展····170
第五節互聯網金融在亞洲的發展····173
第六節互聯網金融在拉丁美洲的發展······174
第七節中東——新興互聯網金融創新熱點區域176
第八節配套案例··177
第九節法律法規··180
第十節本章小結及AIF 觀點·181
第九章互聯網征信：中國和其他國家的實踐 ·· 182
第一節互聯網征信概述182
第二節傳統征信模式與美國互聯網征信的發展186
第三節中國互聯網征信發展··196
第四節中國互聯網征信的機遇與挑戰······203
第五節技術支撐··205
第六節配套案例··207
第七節法律法規··207
第八節本章小結及AIF 觀點·209
第十章大數據、云計算與金融創新 ······ 210
第一節主要概念及本章概述··210
第二節大數據產生的階段與類型 ····211
第三節大數據分析與金融創新········213
第四節大數據分析在互聯網金融的主要應用：征信和風控217
第五節云計算在互聯網金融創新中的重要作用219
第六節云支付······223
第七節云計算在互聯網金融應用中面臨的挑戰226
第八節配套案例··228
第九節技術支撐··228
第十節法律法規··230
第十一節本章小結及AIF 觀點·······231
第十一章比特幣、區塊鏈技術與金融創新····· 233
第一節基本概念及本章概述··233
第二節數字加密技術····235
第三節比特幣和金融創新······238
第四節區塊鏈和金融創新······243
第五節技術支撐··249
第六節配套案例··252
第七節法律法規··252
第八節本章小結及AIF 觀點·253
第十二章互聯網金融風險 255
第一節互聯網金融風險概述··255
第二節互聯網金融風險分類··257
第三節互聯網金融風險管控··263
第四節互聯網金融時代的消費者權益保護········269
第五節配套案例··271
第六節技術支撐··272
第七節章節小結及AIF 觀點·274
第十三章互聯網金融監管 275
第一節基本概念與概述275
第二節中國互聯網金融監管的現狀276
第三節互聯網金融監管的國際實踐282
第四節互聯網金融監管模式的新探索——監管沙盒··285
第五節技術支撐··287
第六節配套案例··288
第七節法律法規··288
第八節章節小結及AIF 觀點·289
第十四章互聯網金融的未來及展望 ······ 291
第一節本章概述··291
第二節人工智能潛力巨大······293
第三節數字貨幣之爭····295
第四節互聯網金融未來的場景展望——以區塊鏈為例········298
第五節互聯網金融的全球化發展····300
第六節配套案例··302
第七節本章小結及AIF 觀點·302
附錄 ······ 304
附錄一砥礪前行，守得云開——2016 年中國P2P 網貸行業大起底······304
附錄二風云際變，誰主沉浮——中國網貸行業2016 年第一季度簡報··304
附錄三大浪淘沙，始見真金——中國網貸行業2016 年第二季度簡報··305
附錄四洗牌加劇，轉型求生——監管新常態下網貸行業再觀察··305
附錄五網貸研究小組解讀新政：限制互聯網金融交易額度是國際通用做法···305
附錄六網貸平臺或其關聯方獲網絡小貸牌照情況······306
附錄七截至2016 年12 月總部在北京的88 家國企、央企名單····306
附錄八北京金融機構分布······306
附錄九中國網絡支付機構名錄········306
附錄十信用生態與互聯網金融發展307
附錄十一詞匯表··307
參考文獻········· 308
第一章 互聯網金融導論
互聯網在中國的實踐，已在十余年的發展中積累了豐碩的成果。互聯網在中國金融領域的實踐，已處于全球領先地位。立足于中國互聯網金融的創新及發展，兼顧世界范圍內金融科技和互聯網金融的演變，本書旨在對互聯網金融的理論和實踐做一個全面的、深入的探討及論述。
互聯網金融的技術基礎是互聯網。本章將從互聯網的介紹入手，討論互聯網三個發展趨勢對互聯網金融的影響，在建立對互聯網本質認識的基礎上，討論什么是互聯網金融。本章也將討論互聯網金融與金融科技（FinTech）在概念上的區別和聯系，并對互聯網金融發展的兩種模式進行探討，即傳統金融行業把傳統業務向互聯網空間延伸的發展模式，以及新興的互聯網企業向金融服務領域發展和創新的模式。
第一節 互聯網金融產生的背景
互聯網（Internet）誕生于1957年，起初的主要目的是為實現信息的傳輸與共享，其前身是阿帕網（ARPANET）。到2016年，全球的互聯網用戶數量已達35億，而中國的互聯網用戶也將近7億，占到總人口的50%以上。得益于各類相關技術的成熟，如包交換技術，TCP/IP、IRC等基礎協議，互聯網應用開發技術以及加密技術等a，互聯網的功能也由最初簡單的數據傳輸發展到應用于社會的方方面面以及人們的日常生活，包括電子商務、電子政務、對海量數據的采集和分析以及互聯網金融等。
互聯網在中國的實踐具有中國特色。其中，“互聯網+”和互聯網金融的概念就是在中國首先被提出并在實踐中得以快速發展的。
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