《市場永遠是對的》是一本關于市場交易的著作。它向大家展示了托馬斯.麥卡弗蒂（Thomas McCafferty）這一市場交易權威對各類型交易及其策略的獨到見解。論是證券、期貨還是期權交易，論是長線投資者還是短線交易者，論是初入市場的新手，還是已經在市場中摸爬滾打了幾年的交易者，均可在本書中找到你所需要的信息。
交易者在交易時必須要面對人性，既有他們自己的人性，也有對手的人性，因為這從整體上反映了他們所交易的市場。《市場永遠是對的》可以讓你了解多數交易者發現最為有效地駕馭和引導人性的運作方式。 《市場永遠是對的》適合市場交易的新手，鼓勵他們有一個良好的開端而不至于陷入困境。如果你遵循這些原則，你便可以避免很多別人經歷過的交易陷阱。 《市場永遠是對的》也對那些有過交易經歷，但是卻沒有達到預期成果的交易者大有幫助；你會在文章中很容易地找到你所需要的那些幫助。這本書應該是職業或半職業交易者定期研究的讀物。通過閱讀它來喚醒你的大腦，考慮過去是怎樣在運作，什么將要再次運作，從而強化你的交易戒律—或者發現并改正你上一次在思考交易時就認識到的不良習慣。
引言：歲月的智慧
人類的許多集體智慧都包含在哲學概念中，諸如法學，支配行為的意義模式或應該支配行為的意義模式，人類的活動以及宇宙。偉大的哲學家和神學家托馬斯？阿奎那（ThomasAquinas）將法則分成了四類：永恒法，自然法，人法以及神法。
永恒法包括了數個世紀以來所有已被發現的科學規律——天體物理學，化學，醫學，心理學等。這些法則都在試圖解釋宇宙及其內部一切如何運作。自然法則支配具有理性和自由意志的人類的行為；交易者也包括在其中。我們應該怎么做？我們的行為應該是怎樣？人法則是關于法治社會自身的創造。人法涵蓋大大小小多個方面，既包括我們應當在路的哪一邊行駛，也包括死刑相關規定。至于被歸為神法的法則，肯定與某種類型的神的介入有關。這類法則旨在指導人類如何獲得永恒的救贖。
這里也有一個廣泛涉及交易的法律體系，它也與以上所提到的法律一樣古老。不幸的是，這些法則完全缺少神性的介入，即使我的一些朋友試圖使我相信它們是有神性的。交易經驗豐富的教友們已經成為了傳奇，他們為論著《舊約》最古老部分的大多數作者提供了支持。我甚至聽說一個來自芝加哥的交易者認為，他本人在沙漠逗留期間有一個或是兩個基因發生了改變。同樣，你也不能漫目的地徘徊40年后，沒有培養出一點交易能力。
隨著文明越來越組織化，交易在如今也已成為了一門精湛的藝術。像任何其他時興、有利可圖的嘗試一樣，它會不斷地在發展中變化。當你讀這本書時，一場巨大的質變將在你眼前展開。股票，期權和期貨市場的公開喊價交易場所正在被虛擬化。每天，每周，每月內，越來越多的交易正通過電信線路電子化地完成。今天，許多交易通過電子通訊網絡（ECN）直接在買賣方之間執行，買賣交易場所規避了傳統的中介。甚至在交易場所中，比如納斯達克和國際證券（期權）交易所都是在現實中的虛擬交易平臺，而電子通訊網絡如Archipelago已經創造了一個自己的ARCHEX電子交易所。
直接進入交易的新階段讓買賣方相互連接起來，增強了個體交易者的權利。普通投資者開設數以萬計的股票，期權和期貨賬戶，在那里他們自己做出交易決策，他們的交易訂單直接電子傳輸到真實或虛擬的交易所。當交易量龐大，波動存在時，訂單可以納秒的速度被填寫。同時，互聯網信息時代的來臨使各種網絡平臺如洪水般向個體交易者涌來，而老派的專業分析方法則因為層出不窮的丑聞自毀前程。
長期被忽視的個體交易者忽然間有了方法和機會來直接主宰自己未來的財務。所有的工具—價格合理但功能強大的計算機，高速的寬帶互聯網接入和大量的信息和建議—現在可以不分晝夜，在任何時間，供世界上任何地方的任何交易者下載。而這一切都是在不超過十年的時間內發生的。甚至有許多的學校都在教授交易和/或投資，他們的設備齊全完整，
有最先進的交易大廳。
個體交易者現在甚至可以運行自己的訂單處理窗口，這個工作在過去200年都是由安全行業專家在保密的狀態下完成的，個體交易者或投資者親眼目睹所有納斯達克做市商和上市交易所的專家作出的出價和出售，并且觀察期貨和期權市場交易的訂單流程。點擊一兩下鼠標即可以光速確認或取消訂單，調用先進的技術研究，為交易者發出預警提示，或提供交易者買入或賣出股票的詳細基本面信息。裝備精良的人們，坐在連接到互聯網的計算機前，與主流交易公司的專業交易員幾乎站在了同一水平線上。
撇開所有這些高科技魔術，今天的計算機操作者和舊約時代的駱駝騎手有很多共同之處。電腦時代把我們扔進了一個即時了解和并有滿足感的新世界，但人性也與我們一道被拖入了二十一世紀。
享受一段成功的和有意義的人生，關鍵在于我們的良知不會受悔恨與遺憾的困擾。跟隨上帝的指引，我們感知的概念或自然法則是在我們的個人生活中實現這一目標的一個途徑。當我們知道沒有違反支配宇宙的信仰，我們在夜間就可以安然入睡。我們也不會因為他人犯下原罪而遭受巨大的苦難而承擔責任。道德的生活是自己所做事情的報償。
如果你成功生活的一部分涉及到交易，那么遵循本書中的交易規則將幫助你獲得報償和內心渴望的平和。對我來說本書的見解有獨到性，不亞于文藝復興時期古代哲人對世人的振奮與啟發。我寫這本書的目的是把我過去三十年讀到，聽到和學到的有關交易最好的建議和深刻見解匯集在這里。
你讀到的多數內容也許會很熟悉；另外一些，我希望，是你完全不曾了解過的。幸運的是，所有這些將為你的交易者生涯帶來新的意義。既然生活和交易的中心都處理在貪婪和恐懼中，或者說是生活的愉快和痛苦中，我們是否會懷疑人類自直立行走以來，這些法則到底反映了我們數百年來究竟學習到了什么？
交易者在交易時必須要面對人性，既有他們自己的人性，也有對手的人性，因為這從整體上反映了他們所交易的市場。本書可以讓你了解多數交易者發現最為有效地駕馭和引導人性的運作方式。
本書適合市場交易的新手，鼓勵他們有一個良好的開端而不至于陷入困境。如果你遵循這些原則，你便可以避免很多別人經歷過的交易陷阱。
本書也對那些有過交易經歷，但是卻沒有達到預期成果的交易者大有幫助；你會在文章中很容易地找到你所需要的那些幫助。這本書應該是職業或半職業交易者定期研究的讀物。通過閱讀它來喚醒你的大腦，考慮過去是怎樣在運作，什么將要再次運作，從而強化你的交易戒律—或者發現并改正你上一次在思考交易時就認識到的不良習慣。
如此多的交易都有賴于良好的習慣。有一個數世紀以來被分享與記錄的使好的交易者變得更好的真理，就像使好人變得更好的真理一樣。我試圖盡可能多的匯集有關于此的深刻理解到本書中。只希望其中之一可以改善你的交易經歷，因為作為一名交易者，僅僅存活下來和被認為是杰克.施瓦格所說的“市場點金人”是大不相同的。
托馬斯A.麥卡弗蒂，自七十年代早期就參與了現貨商品、期貨、期權及證券交易業務。他不斷地學習交易，做股票經紀人，最重要的是，他能在專業交易者中間穿梭，并觀察他們的交易行為。在他準備撰寫《成功管理期貨：如何選擇一個頂級交易顧問》（ Winning with Managed Futures： How to Select a Top Performing Commodity Trading Adviso）一書時，他搜集了大量的關于交易和交易者們的信息。此外，他還曾經是市場智慧投資學院的成員，撰寫了大量關于股票、期貨、期權及大規模的商品套期保值交易的書籍。
致謝
引言：歲月的智慧
市場永遠是對的
全在你的心中
你不能夠充分準備
市場的供需規則
將你的思考付諸紙上
發展和完善你的交易才能
強化你的才能
對付游戲最難的部分之一：
原則
堅持到底
造就理想的交易r
附錄A：單據類型
附錄B：了解二級市場做市商
附錄C：更多信息來源
詞匯表
索引
當你恐懼時，不要交易
最后一個關鍵問題是：當對市場的尊重變為恐懼時，會對你的交易產生什么影響呢？
每年都有數以千計的職業水手和漁民溺水。我猜測每年也有相當多的交易者虧損所有的或一大部分的資金。交易者破產就相當于船員溺水。但至少交易者還有生命，并且可以恢復過來。另一方面，如果市場曾讓你受挫，你會感覺就像海底鯨魚的排泄物一樣下沉。相信我，虧損就是交易的一個重要組成部分。
你必須做好面對失利的準備，特別是慘重的，意料不到的失利。如果你受到重創，并且你對市場的尊重轉變成恐懼，你必須退出交易或重新調整好自己的心態。你也要知道當市場完全以非理性地方式運行，在你破壞了書中提到的每一條規則卻還是得到了回報時，這也同樣是難以控制的。
恐懼和尊重也必須被征服。它們正在隨著我們的智慧與情緒發展—也就是我們大腦的左半球和右半球。區別在于哪一方占主導地位。左邊我們作為投資者的一面。它涉及理性，邏輯，數學，分析，秩序，現實，還有最重要的，安全。另一方面，右邊是我們作為交易者的一面—掌管了情感，幻想，沖動，以及最重要的一點，承擔風險。恐懼植根于左側，并且可以溢出以刺激右側。當這種情況發生，一個活躍的交易者可能變得很疲軟。
尊重來自于左半球。它在交易者的頭腦中扮演主要角色，但它必須由右腦的承擔風險因素來鍛造，使一個人成為一個活躍的交易者。左腦占主導地位的人通常是中長線投資者。
確定大腦哪一側占主導地位并不是我們想象中那么容易和明顯，尤其是對于非常活躍的交易者。比如說，你是一個（或者打算）每個交易時段執行一百手交易的頻繁交易者，你會發現自己對量和波動的衰退和流動性反應非常之快，你肯定是在依據右腦做判斷。但是如果你的右腦總是占主導地位，你最終會使自己陷入超越自己的風險承受限度的境地，然后被市場淘汰。這時，你對市場的任何尊重都會被蒼白的恐慌代替。你成為這個圈子里最脆弱的人，那就可救藥了！
對市場的尊重監測著你的風險承擔取向。當你超出了界限時，它會提醒你，這迫使你在交易之前做好功課。它會提醒你獲取利潤，當貪婪開始侵蝕你，它會給你警告。沒有它，你就失去了靈魂。這就是為什么我們要接受這個事實，市場永遠是對的，這是交易的最基本法則。
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